Cotidienne Céréales - Retour de la baisse des cours des blés mondiaux et petite hausse pour le maïs états-unien

Les cours des principaux contrats à terme sur le blé ont reculé nettement ce mercredi 21 août 2024, tant sur Euronext (retour en-dessous des 200 €/t échéance septembre) que sur le CBOT. Ceux du maïs européen se plaçaient dans la même logique. Seuls les cours du maïs états-unien échappaient à ce mouvement, avec une petite hausse sur les deux échéances les plus rapprochées, la logique de baisse reprenant ensuite la main sur les échéances suivantes. À noter, une nouvelle fois, la baisse des cours sur le blé Euronext sur toutes les échéances jusqu’à mars 2026 puis une hausse assez significative sur les suivantes. Selon le nouveau rapport hebdomadaire d’Euronext, les opérateurs financiers ont diminué leur position nette longue sur le maïs (d’environ 1 300 lots) pour atteindre environ +100 lots. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix étaient orientés à la baisse pour le blé tendre et le maïs, redressaient un peu la tête en orge fourragère.

Parmi les éléments qui ont influencé les marchés ce mercredi, on remarquait des prises de bénéfices après l’augmentation des prix de la veille, un sentiment d’incertitude quant au fonctionnement de la logistique nord-américaine pouvant être impacté par la grève du réseau ferré canadien, des prix spot annoncés en baisse en Russie ou encore quelques opérations d’achat sur le marché international (Corée du Sud, Tunisie). À noter que l’achat tunisien porte probablement sur des origines mer Noire. Au Royaume-Uni, l’AHDB précise que les meuniers britanniques devront sans doute importer d’importants volumes de blé à fort taux de protéine pour pallier la faiblesse du taux des récoltes locales. De plus, l’institution estime que le coût de traitement de la qualité des blés meuniers pourrait être plus élevé que d’habitude en raison de la présence plus significative que par le passé d’ergot du blé dans la récolte 2024.

Plus spécifiquement pour le maïs, la Bourse de commerce de Rosario a annoncé une baisse de la sole pour 2024 - 2025, tout comme la Bourse aux grains de Buenos Aires (crainte sur l’importation de maladies transmises par les cicadelles et impact du futur retour de La Niña). Au 16 août 2024, la production hebdomadaire d’éthanol états-unien a progressé à 1,098 million de barils par jour (+26 000 bbl/j versus la semaine précédente) et les stocks cumulés ont augmenté à 23,574 millions de barils (+220 000 bbl comparé la semaine précédente). Le maïs européen était pénalisé par des pluies plus importantes que prévues dans l’ouest de la France et par une récolte ukrainienne estimée en hausse par rapport à la précédente prévision de juillet. 

Le 21 août, un accord (memorandum of understanding) entre le ministère de l’Agriculture de l’Ukraine et son association des exportateurs a été signé limitant à 15,2 Mt le volume de blé exportable pour 2024/2025, avec une possibilité de revoir cette clause en début d’année 2025. Le ministère de l’Agriculture du Kazakhstan a lui mis en place une interdiction d’importation de tout volume de blé à partir du 21 août et jusqu’au 31 décembre 2024. Les stocks domestiques et la bonne récolte de cette année devraient suffire à servir le marché local (source : APK-Inform). 

Côté macroéconomie, la Banque centrale européenne doit publier son compte-rendu de réunion de politique monétaire de juillet en début d’après-midi. Le Symposium de politique économique de Jackson Hole débute ce jour, jusqu’au 24 août, en présence de nombreux banquiers centraux et économistes du monde entier. Les cours du pétrole ont encore battu en retraite, mercredi, et le WTI est tombé à son plus bas niveau depuis six mois, sur un marché déstabilisé par une révision massive des chiffres de créations d'emplois aux États-Unis selon l’AFP. La parité euro/dollar s’établissait à 1,115 mercredi contre 1,113 mardi.

Fondamentaux :

• Ukraine, maïs, récolte : estimée à 25 Mt en août contre 23,4 Mt fin juillet (source : UGA) ; 
• Argentine, maïs, sole : 7,7 Mha pour 2024/2025 contre 9,7 Mha en 2023/2024 (source : Bourse de commerce de Rosario) ;
• Argentine, blé, sole :  6,7 Mha pour 2024/2025 contre 5,5 Mha en 2023/2024 (source : Bourse de commerce de Rosario).

Commerce international :

• Corée du Sud, blé, achat : 50 000 t origine États-Unis (source : USDA) ;
• Tunisie, blé tendre, achat : 75 000 t, origine optionnelle et pour chargement entre le 15 septembre et le 20 octobre (source : Agence des céréales du pays) ;
• Algérie, maïs, appel d’offres : 120 000 t, origine argentine ou brésilienne, pour chargement d'ici le 15 septembre et pour l’alimentation animale (source : Onab) ;
• Algérie, orge, appel d’offres : 35 000 t, origine optionnelle, pour chargement durant la deuxième moitié de septembre et pour l'alimentation animale (source : Onab) ;
• UE, blé dur, importation : au 18/08, 2,5 Mt, soit 27 % de moins par rapport à la moyenne sur trois ans ; la Turquie, avec 57 % de part de marché, et le Canada (29 %) sont les principaux pays fournisseurs.

Cotations des marchés physiques français du 21 août 2024 Base juillet pour les céréales

Cotations commerciales des produits laitiers du 15 août 2024

Clôture des marchés à terme européens du 21 août 2024

Cotations des marchés internationaux au 21 août 2024