COTidienne Prix des oléagineux - Nouveau recul des cours du colza, dans le sillage du canola et de l'huile de palme

Les prix de la graine de colza ont encore cédé du terrain entre les 23 et 24 octobre sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de l’effritement de ceux de l’huile de palme à Kuala Lumpur et du canola à Winnipeg. Le soja sur le CBOT a progressé.

Concernant l’huile de palme, la baisse des prix s’explique par un marché qui table sur un relèvement de la production et des stocks en Malaisie, malgré la bonne dynamique des exportations.

En canola, les prix à Winnipeg subissent la pression exercée par les positions vendeuses des fonds d'investissement. Les autorités canadiennes, via l'AAFC (Agriculture and Agri-food Canada), ont maintenu leurs prévisions de stocks pour 2023-2024 (cf. Fondamentaux).

En soja, la hausse des cours à Chicago s'explique par le renchérissement du tourteau. Les demandes états-unienne et internationale s'avèrent élevées, alors que l'offre est réduite. Le dirigeant d'ADM (Archer Daniels Midland), Juan Luciano, a déclaré que les usines de trituration argentines n'auraient plus de graines à broyer en novembre, et donc plus de tourteaux à produire et à exporter. Des entreprises états-uniennes auraient par ailleurs conclu un accord avec une délégation chinoise d'importateurs de grains portant sur l'échange d'importants volumes de soja.

L’analyste Safras&Mercado rapporte qu’au 6 octobre, les agriculteurs brésiliens n’ont vendu que 35 Mt de graines de soja, soit 20 % de la collecte prévue pour 2023-2024, certes en hausse de 1 % par rapport à l’an dernier à pareille époque, mais en repli de 10 % par rapport à la moyenne quinquennale. Cela traduit une faible volonté des producteurs brésiliens à se positionner à la vente. StoneX table de son côté sur un chiffre de 25 % de la collecte prévue pour 2023-2024.

Les valeurs du tournesol sur le marché physique français ont également reculé, dans le sillage du colza.

Les ports ukrainiens de Reni et Izmaïl restent saturés de péniches, selon des traders, qui parlent d’une quarantaine de bateaux en attente de chargement sur le port d’Izmaïl. Ceci en raison des autorités ukrainiennes, qui stoppent les chargements par sécurité, les Russes attaquant régulièrement les infrastructures. 
Un autre trader ukrainien rapporte qu’un des plus gros triturateurs locaux de graines de tournesol, OptimusagroTrade, se met à triturer de la graine de colza. 
Un autre analyste privé signale qu'en tournesol, la qualité oléique représente 7 à 10 % des surfaces en Ukraine actuellement (cf. Fondamentaux), une proportion qui pourrait encore croître dans les années à venir.
 

Fondamentaux 

• Canada, canola, stocks : 1 Mt en 2023-2024, chiffre stable par rapport à la précédente prévision, contre 1,5 Mt en 2022-2023 (source : AAFC);
• Ukraine, tournesol oléique, surface : 420 000 ha en 2023 sur un total de 5,3 Mha (source : privée).

Export et import européens au 22 octobre 
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 24 octobre 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 19 octobre 2023

Evolution dollar / euro du 24 octobre 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 24 octobre 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 24 octobre 2023

Cotations des marchés internationaux du 24 octobre 2023