Tendance hebdomadaire du 11 janvier 2018

Céréales : l’offre russe empêche toute hausse des prix du blé tendre

La compétitivité russe met toujours à mal les prix du blé tendre sur Euronext et les places physiques hexagonales d’une semaine sur l’autre. L’Égypte a acquis le 9 janvier de nouvelles cargaisons en provenance de Russie : 115 000 t à 207,86 $/t Caf, livraison février (le dernier achat s’élevait à 208,05 $/t Caf). La hausse de l’euro face au dollar fait également pression.

Selon FranceAgriMer (Fam), l’Égypte a acheté 4,7 Mt de blé tendre depuis le début de la campagne 2017/2018, dont 3,7 Mt de Russie, sur 7 Mt prévues au total. Malgré la baisse des stocks français estimée par Fam (cf. Une), le marché s’inquiète du repli des exportations sur pays tiers. La France pourrait ne pas atteindre les 5 Mt de blé tendre exportées sur l’Algérie, selon Fam.

Côté éléments potentiellement haussiers, rappelons l’impact de la vague de froid passée aux États-Unis et la baisse de la production australienne. Le froid conjugué à l’absence de manteau neigeux sur la zone mer Noire, notamment en Russie et en Ukraine, sera également à surveiller.

En termes d’activité sur le territoire national, des affaires sont rapportées à destination des Fab français, du nord de l’UE et espagnols sur l’intérieur. Les meuniers se réveillent, faisant des achats sur l’ancienne et la nouvelle campagne. Le portuaire génère aussi des échanges, pour des compléments de bateau et pour satisfaire la demande algérienne, bien que l’Argentine devienne probablement majoritaire pour la livraison de 0,4 Mt d’origine optionnelle.


Les cours du maïs sont restés à un bas niveau entre les 4 et 11 janvier, du fait de la bonne compétitivité ukrainienne. FranceAgriMer (Fam) a révisé à la hausse de 0,1 Mt les ventes 2017/2018 sur l’UE entre décembre et janvier, à 4,85 Mt. Côté échanges, l’Espagne est aux achats, générant un petit filet d’affaires dans le Sud. Mais globalement, le marché est assez calme. Les vendeurs se positionnent, mais pas forcément les acheteurs.

En orge fourragère, le dynamisme de l’activité portuaire a soutenu les prix, avec notamment l’Arabie saoudite qui recherche de près de 1 Mt. Sur l’intérieur, les Fab italiens et bretons sont aux achats en semaine 2. FranceAgriMer estime les stocks 2017/2018 à 0,9 Mt en janvier, contre 1,1 Mt en décembre, du fait de la hausse des exportations sur l’UE et de la consommation des Fab. La bonne tenue des cotations des orges fourragères a tiré vers le haut celles des orges brassicoles 2017. Mais les autres produits ont régressé, faute d’échange.

Enfin, les cours sont stables en blé dur dans l’ensemble. Les acheteurs internationaux reviendraient quelque peu. FranceAgriMer projette les stocks français 2017/2018 à 0,35 Mt, des chiffres trop bas selon des experts anonymes.

 

Marchés physiques français du 11 janvier 2018 (base juillet pour les céréales)

Blé tendre	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Rendu Dunkerque	220/11 meunier Récolte 2017	janv.-mars	152,50-153,00	N
Rendu La Pallice	76/220/11 Récolte 2017	janv.-mars	153,50	N
Rendu Rouen	76/220/11 Récolte 2017	janv.-mars	151,50-152,50	T
Rendu Pontivy/Guingamp	fourrager Récolte 2017	janv.-mars	154,00-155,00	A/V
Fob Moselle	meunier Récolte 2017	janv.-mars	149,00	T
Fob Rouen	FC Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2017	janv.	161,88	N
	FC Médium A3 classe 2 majo. incluses Récolte 2017	janv.	inc.
Fob La Pallice	FA Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2017	janv.	164,08	N
Départ Eure/Eure-et-Loir	BPMF 76 kg/hl Récolte 2017	janv.-mars	145,00	V
Départ Marne	BPMF Récolte 2017	janv.-mai	145,50	T
Départ Sud Côte-d'Or	meunier Récolte 2017	4 de janv.	148,00	T
Départ Sud-Est	meunier Récolte 2017	janv.-mars	162,00-163,00	N

Blé dur	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Départ Sud-Est	20-25% mitadins 13,5% Récolte 2017	janv.-avr.	inc.

Maïs	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Rendu Bordeaux	Récolte 2017	janv.-mars	147,00	N
Rendu La Pallice	Récolte 2017	janv.-mars	147,50	N
Fob Bordeaux	Récolte 2017	janv.-mars	152,00	N
Fob Rhin	Récolte 2017	janv.-juin	158,00	N
Départ Eure/Eure-et-Loir	Récolte 2017	janv.-mars	142,00-143,00	N
Départ Sud-Est	Récolte 2017	janv.-mars	152,00-153,00	N

Orge fourragère	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Rendu Rouen	62-63 kg/hl Récolte 2017	janv.-mars	148,50	T
Fob Moselle	sans limit. d'orgettes 61/62 kg/hl Récolte 2017	janv.-mars	142,50	T
Départ Aisne	62/63 kg/hl Récolte 2017	janv.-mai	140,00	N
Départ Eure/Eure-et-Loir	63 kg/hl mini Récolte 2017	janv.-mars	136,50-137,50	A/V
Départ Marne	62/63 kg/hl Récolte 2017	janv.-mai	139,00	N
Départ Sud Côte-d'Or	62/63 kg/hl Récolte 2017	4 de janv.	134,00	T
Départ Sud-Est	67 kg/hl Récolte 2017	janv.-mars	155,00	T

Orge de brasserie - Hiver 6 rangs	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Fob Creil	Etincel Port 500 t Récolte 2017	janv.-mars	154,00	N

Orge de brasserie - Printemps	Spécifications	Échéance	euro/t		Variation
Fob Creil	Sebastian Port 500 t Récolte 2017	janv.-mars	198,00	N

Evolution dollar / euro du 11 janvier 2018

Devise	Valeur à la clôture
1 dollar US	0,8322 euro
1 euro	1,2017 dollar

Clôture du marché à terme de Chicago du 11 janvier 2018

Matières premières	Clôture	Chicago
Blé	433,25	cents/bois.
Maïs	348,75	cents/bois.
Ethanol	1,347	$/gallon

Clôture du marché à terme Euronext du 11 janvier 2018 Cotations des marchés internationaux du 11 janvier 2018

Energie	Echéance	Valeur à la clôture
Pétrole (Nymex)	Févr. 2018	63,80 $

Indices des frets maritimes	du 11 janvier	Variation
Baltic Dry Index (BDI)	1303	-63,00
Baltic Panamax Index (BPI)	1371	-33,00
Baltic Capesize Index (BCI)	2384	-293,00
Baltic Supramax Index (BSI)	902	4,00