COTidienne Prix des oléagineux - Repli des cours du colza, à l'image du soja à Chicago et du canola à Winnipeg

Les cours de la graine de colza ont reculé entre les sessions du 6 et du 7 septembre sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de l'effritement de ceux du canola à Winnipeg et du soja sur le CBOT à Chicago.

Concernant le canola canadien, un trader indique que cette origine constitue la plus chère du marché mondial actuellement, et ne peut lutter avec la compétitivité australienne et ukrainienne. En effet, l'offre de l'Ukraine s'affiche à 365-370 $/t rendu ports du Danube et à 390-410 €/t rendu Allemagne-pays baltes ! La raison: une offre ukrainienne très abondante. La récolte 2023 est estimée à 4,1 Mt, donnant un potentiel exportable de 4 Mt, selon la même source. Un rapport sur les stocks canadiens de StatCan est attendu aujourd'hui. Viendra ensuite, le 14 septembre, un rapport actualisant les prévisions de production. Un analyste privé ajoute que la demande des triturateurs canadiens n'est actuellement pas débordante, faisant que les agriculteurs ont encore d'importants volumes à commercialiser. Les fonds d'investissement se portent à la vente sur le marché à terme de Winnipeg.

Concernant la graine de soja à Chicago, les prix subissent toujours la pression exercée par l'importante concurrence brésilienne. Le cabinet de courtage CHS Hedging rapporte que la Chine a acquis de nombreux lots brésiliens cette semaine, pour livraison sur la période octobre-novembre. La question reste alors de savoir si la Chine a encore beaucoup de besoins sur le rapproché, ce qui est loin d'être garanti, sachant que l'économie chinoise n'est pas au mieux, pénalisant potentiellement la demande. L'analyste StoneX va plus loin : il rappelle que le niveau du canal de Panama est actuellement bas, perturbant d'autant plus le commerce en provenance des États-Unis vers l'Asie. Il estime possible que le Brésil offre à la Chine des lots de son ancienne moisson (récoltée fin 2022-début 2023) jusqu'à... décembre 2023, période durant laquelle l'arrivée de la nouvelle récolte est imminente ! Ainsi, la fenêtre d'opportunités commerciales pour les États-Unis semble se réduire comme une peau de chagrin.

Les ventes extérieures états-uniennes de soja sont ressorties dans les attentes du marché, selon l'USDA (cf. Commerce international).

La FAO a publié hier son rapport mensuel sur ses prévisions de productions mondiales de grains. Il en ressort une légère baisse de la production planétaire de soja et une stabilisation des stocks pour la campagne commerciale 2023-2024.

Du côté de l'huile de palme, les valeurs ont régressé à Kuala Lumpur, toujours en raison d'un marché qui table sur une remontée des stocks malaisiens entre juillet et août. Une réponse sera apportée par le rapport mensuel du Malaysian Palm Oil Board, le 11 septembre.

Notons que la Russie a de nouveau attaqué et causé des dégâts sur des silos à grains dans les ports du Danube, selon une information des autorités ukrainiennes, rapportée par Reuters.

Les cotations sur le marché physique français du tournesol ont naturellement suivi le repli de celles de colza.
 

Fondamentaux 

• Ukraine, colza, production : 4,1 Mt en 2023 (source : trader privé);
• Ukraine, colza, exportations : 4 Mt en 2023-2024 (source : trader privé);
• Monde, soja, production : 400 Mt en septembre pour 2023-2024, 403 en août (source : FAO);
• Monde, soja, stocks : 52,9 Mt en septembre pour 2023-2024, 53 Mt en août (source : FAO).

Marchés physiques français du 7 septembre 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 7 septembre 2023

Evolution dollar / euro du 7 septembre 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 7 septembre 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 7 septembre 2023