COTidienne Prix des céréales - Des marchés mondiaux de céréales en baisse, surtout en blé

Les cours des principaux contrats à terme sur le blé ont assez nettement baissé ce jeudi 8 février 2024, de façon accentuée sur le Cbot (supérieure à 10 cts$/boiss. pour toutes les échéances, le contrat mars 2024 descendant sous les 590 cts$/boiss.), un peu moins marquée sur Euronext (toutes les échéances en baisse jusqu’à septembre 2025, le contrat mars 2024 proche des 205 €/t). Les cours du maïs ont également cédé du terrain sur toutes les échéances, de façon plus mesurée par rapport au blé : le contrat sur l’échéance en cours sur Euronext se dirige tout droit vers le niveau des 175 €/t. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du blé tendre (quasi à 200 €/t), du maïs et de l’orge fourragère (172 €/t) cédaient eux aussi du terrain, ceux du blé dur demeurant stables.

De nombreuses publications dans des pays producteurs de céréales importants ont pesé sur le marché de jeudi. Tout d’abord, le rapport sur l’offre et la demande mondiales agricoles (Wasde) de l’USDA : pour le blé, production mondiale en très légère progression (notamment en Argentine), stocks finaux mondiaux en très légère baisse, production étatsunienne stable (utilisation en alimentation humaine en baisse, stocks finaux en hausse) ; pour le maïs, production mondiale et stocks finaux en petite baisse avec une production au Brésil en petite baisse (124 Mt contre 127 Mt précédemment) alors que celles de l’Argentine et des Etats-Unis sont vues stables ; les stocks de fin de campagne US sont revus à la hausse.  Ensuite, le rapport StatCan du Canada a prévu des stocks finaux de blé dans le pays à 20,6Mt contre 23,1 Mt précédemment avec en particulier un stock de blé dur ressorti au-dessus des attentes des analystes (2,96 Mt) même s’il est en baisse de 27 % sur un an ; Enfin, le Conab prévoir une production de maïs brésilien à 113,7 Mt, en recul de 3,7 Mt et surtout bien inférieure à la prévision de l’USDA. Cette dernière voit aussi les stocks de fin de campagne en hausse pour le blé dans l’UE (+ 200 000 t à 15,5 Mt) mais réduit ce poste de 200 000 t, à 7,23 Mt, en maïs. StatsCan a également mis à jour les stocks en orge du pays, à 5,453 Mt, un peu au-dessus des attentes, contre 5,165 Mt un an plus tôt. Aux Etats-Unis, la séance a été animée par ventes techniques et de fonds, tant en blé qu’en maïs.

La tendance baissière de ces dernières semaines intègre également la petite forme enregistrée par les marchés d’aliments pour le bétail, Grain Central indiquant que les marchés mondiaux du Nord de la planète ont reculé cette semaine en raison d’un manque de la demande à l’exportation et des couvertures « confortables » pour les utilisateurs locaux et que les marchés du Sud ne se portent pas vraiment mieux (un petit courant exportateur cependant), la Chine étant quasi absent du marché en 2024 et la Russie poussant son offre à des prix très agressifs sur les marchés.

Du côté de l’AHDB britannique, on s’inquiète de la future arrivée d’une météo de type La Nina à partir de juillet, et jusqu’en septembre : « entre 2020 et 2023, ceci a conduit à des récoltes records en Australie mais à des reculs des productions en Amérique latine ». 

Côté macroéconomie, les cours du pétrole ont progressé, notamment en fin de séance, en raison d’achats spéculatifs pour cause de nouvelles tensions liées à l’Iran. L’euro s’est plutôt stabilisé face au dollar (1,078 €/$ le 8 contre 1,077 la veille et à nouveau 1,078 ce vendredi matin).

Fondamentaux :

Australie, blés, exportations : 1 402 296 t en blé tendre et blé dur en décembre (+ 24 % par rapport à novembre mais quasiment la moitié moins qu’en décembre 2022) avec la Chine comme principale client devant les Philippines et l’Indonésie (source : Australian Bureau of Statistics) ;

Australie, blé dur, exportations : 500 t et 32 t seulement vers respectivement l’Italie et l’Algérie en décembre, un tout petit mois (source : Australian Bureau of Statistics).

Commerce international :

Etats-Unis, maïs, exportation : 200 000 t vendues à la Colombie pour livraison en 2023/2024 (USDA) ;

Etats-Unis, blé, ventes à l’exportation : 386 500 t, dans les attentes des analystes, pour la semaine se terminant au 1^er février 2024 (source : USDA) ; 

Etats-Unis, maïs, ventes à l’exportation : 1 219 300 t, dans les attentes des analystes, pour la semaine se terminant au 1^er février 2024 (source : USDA).

Marchés physiques français du 8 février 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 6 février 2024

Cotations commerciales des produits laitiers du 8 février 2024

Evolution dollar / euro du 8 février 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 8 février 2024 Clôture du marché à terme Euronext du 8 février 2024

Cotations des marchés internationaux du 8 février 2024