COTidienne Marché des oléagineux du 7 février 2025 - Donald Trump annonce une vague de taxes douanières 

Sur Euronext et les marchés physiques français, les prix du colza ont diminué en ancienne et en nouvelle récoltes entre le 6 et 7 février, sous la pression des cours du soja états-unien et des importations de graines de canola australiennes.
Les prix du tournesol sur les places hexagonales sont stables dans un marché bloqué par le manque de disponibilités.

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À Chicago, les cours du soja sur le CBOT ont diminué sous la pression de la météo en hémisphère sud. En Argentine, les pluies de la semaine dernière ont soulagé les conditions de culture pendant que les chantiers de récolte progressent au Brésil. Par ailleurs, Donald Trump a une nouvelle fois brouillé les cartes. En effet, le président a annoncé ses intentions d’appliquer des nouveaux droits de douanes dès cette semaine à de nouveaux pays. Le président des États-Unis a aussi annoncé la mise en place le 25 février de taxes douanières de 25 % sur les importations d’acier et d’aluminium. En Chine, de nouvelles taxes douanières sur les importations états-uniennes entrent en vigueur à partir d’aujourd’hui. Pour l’instant, notons que les négociations commerciales entre Pékin et Washington sont au point mort. Enfin, la semaine sera aussi animée par la publication du rapport USDA, à paraître le 11 février.

À Winnipeg, les cours du canola canadien ont progressé avec gain de 1,02 % sur l’échéance mars 2025, soutenus par le resserrement des stocks nationaux. En effet, Statcan vient de publier des stocks de 11,382 Mt au 31 décembre contre 14,087 Mt un an auparavant. C’est le niveau le plus bas depuis 2021, une récolte marquée à l’époque par la sécheresse. L’agence canadienne précise que la diminution des stocks provient de meilleures exportations et d’une augmentation des utilisations locales. Par ailleurs, ces stocks sont dans la fourchette basse des attentes du marché, selon un sondage réalisé par Reuters au préalable. Les exportations canadiennes hebdomadaires sont en baisse de 29 % par rapport à la semaine précédente. Signalons tout de même que les exportations depuis le début de la campagne conservent une large avance sur l’an dernier.

À Kuala Lumpur, les cours de l’huile de palme malaisienne ont fortement progressé avec le soutien du pétrole et la faiblesse du ringgit face au dollar. Les opérateurs anticipent aussi une reprise de la demande avec la préparation du Ramadan. Signalons la publication du rapport du MPOB ce matin. L’agence annonce des stocks d’huile de palme malaisienne en baisse de 7,55 % à 1,58 Mt pour janvier, un niveau au plus bas depuis mai 2023. Cette diminution s’explique par une production en recul de 16,8 % à 1,24 Mt malgré des exportations en chute de 12,94 % à 1,17 Mt. Les attentes du marché étaient plus élevées sur les stocks malaisiens avec 1,65 Mt, selon un sondage mené par Reuters.

Sur le volet macroéconomique, l’euro a baissé face au dollar en raison de nouvelles craintes sur la politique du commerce extérieur des États-Unis. Les marchés craignent que Donald Trump décide de mettre en place des tarifs douaniers contre l’UE cette semaine à la suite de ses récentes déclarations. Le cours du pétrole à New York a progressé vendredi avec le concours d’achats techniques.

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Fondamentaux :

• Canada, canola, stocks : 11,382 Mt au 31 décembre contre 14,087 Mt un an plus tôt (source : Statcan)
• Malaisie, huile de palme, stocks : 1 58 Mt en janvier, en baisse de -7,55 % sur décembre (source : MPOB)
• Malaisie, huile de palme, production : 1,24 Mt en janvier, en baisse de 16,8 % sur décembre (source : MPOB)

Commerce international :

• Malaisie, huile de palme, exportations : 1,17 Mt en janvier, en baisse de 12,94 % sur décembre (source : MPOB)

Marchés physiques français du 7 février 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 6 février 2025

Evolution dollar / euro du 7 février 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 7 février 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 7 février 2025

Cotations des marchés internationaux du 7 février 2025