COTidienne Prix des céréales - Coup de fouet à la hausse sur les cours du blé aux Etats-Unis

Les prix des principaux contrats à terme sur le blé ont nettement progressé sur le CBOT ce lundi 4 décembre 2023, avec des hausses supérieures à 10 cts$/boisseau sur toutes les échéances jusqu’en mars 2025 (supérieures à 15 cts$/boisseau même pour les échéances les plus rapprochées). Le blé coté sur Euronext profitait aussi de ce mouvement, de façon moins nette cependant, tout comme le maïs de part et d’autre de l’Atlantique. Du 22 au 28 novembre, les gestionnaires de portefeuille financiers ont augmenté leur position nette courte sur le blé et le maïs CBOT alors que les investisseurs commerciaux ont augmenté leur position nette longue sur le blé et ont inversé leur position sur le maïs en passant nets longs. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix étaient stationnaires sur le blé tendre, le blé dur et l’orge fourragère, mais en hausse sur le maïs.

L’achat de blé origine Etats-Unis par la Chine (voir Commerce international) et surtout la publication de productions au Canada et en Australie ont pesé sur le marché (voir Fondamentaux), des productions annoncées en nette baisse. D’autres rapports de production sont attendus cette semaine, en provenance notamment du Brésil et des Etats-Unis. A noter aussi une augmentation très importante des coûts du fret et un retour de l’Egypte aux achats.

Les cours du maïs ont suivi les évolutions des semis au Brésil (dans les temps dans la région Centre Brésil, selon AgriRural). Mais certains analystes locaux continuent de réduire leur estimation de production. Il existe toujours un décalage dans le temps dans le cycle de développement des premiers sojas, qui devrait retarder les semis de la future Safrinha. La météorologie brésilienne se montre aussi capricieuse avec des pluies dans des régions qui n’en ont a priori pas besoin et un manque d’eau sur des territoires qui en auraient bien besoin.

Côté international, les ministres de l’Agriculture de la Bulgarie et de l’Ukraine ont approuvé une procédure de licences à l’exportation des produits agricoles entre les deux pays. Elle concerne notamment le blé et le maïs.

Côté macroéconomie, l’euro était en nette baisse face au dollar états-unien ce lundi alors que les cours du pétrole ont enchaîné une troisième séance de baisse consécutive depuis l'annonce de nouvelles coupes de production par l'Opep et ses partenaires.

Fondamentaux :

• Canada, blé, production : estimée désormais à 32 Mt, contre 29,84 Mt en septembre (-6,9 % par rapport à l’an passé) (Source : StatCan) ;
• Canada, orge, production : estimée désormais à 8,9 Mt, contre 7,8 Mt en septembre (-10,9 % par rapport à l’an passé) (source : StatCan) ;
• Australie, blé, production : estimée désormais à 25,5 Mt, contre 25,38 Mt en septembre (-37 % par rapport à l’an passé) (source : Abares) ;
• Australie, orge, production : estimée désormais à 10,8 Mt, contre 10,5 Mt en septembre (-24 % par rapport à l’an passé) (source : Abares) ;
• Ukraine, grains, récolte : 77 Mt récoltées tout confondu sur 18,8 Mha à fin novembre, dont 22,47 Mt de blé, 5,9 Mt d’orge et 26,07 Mt de maïs (ministère de l’Agriculture ukrainien).

Commerce international :

• Etats-Unis, blé, vente : 440 000 t vendues à la Chine (soft red winter) pour livraison sur la campagne 2023-2024 (source : USDA) ;
• Etats-Unis, maïs, vente : 267 044 t vendues au Mexique pour livraison sur la campagne 2023-2024 (source : USDA) ;
• Italie, blé dur, importation : du 1er juillet au 15 novembre, le pays a importé plus de1Mt hors UE, principalement en provenance de Turquie, de Russie et du Kazakhstan ;
• Egypte, blé meunier, appel d’offres : le GASC lance un appel d’offres pour du blé FOB pour trois périodes de chargement possibles entre janvier et février ;
• Bandaglesh, blé meunier, appel d’offres : l’organisme d’Etat du pays cherche 50 000 t avec une date de clôture de soumission des offres de prix au 19 décembre ;
• Etats-Unis, blé, inspections à l’exportation : 188 000 t, en-dessous des attentes (source : USDA) ;
• Etats-Unis, maïs, inspections à l’exportation : 1,2 Mt, au-dessus des attentes (source : USDA).

Marchés physiques français du 4 décembre 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 28 novembre 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 30 novembre 2023

Evolution dollar / euro du 4 décembre 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 4 décembre 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 4 décembre 2023

Cotations des marchés internationaux du 4 décembre 2023