COTidienne Prix des céréales - Baisse des prix en blé et en maïs sur les marchés mondiaux

Les cours des principaux contrats à terme en blé et maïs sur le Cbot et sur Euronext ont globalement perdu du terrain ce mercredi 20 mars 2024, à l’exception du maïs européen. Son homologue US reculait sur le rapproché (échéances de mai et de juillet) mais progressait sur la nouvelle récolte et les échéances plus lointaines. La référence étatsunienne repassait sous le niveau des 550 cts$/boiss. sur l’échéance en cours et celle sur la nouvelle récolte sous les 580 cts$/boiss. En Europe, la tonne demeurait sous les 200 € pour l’échéance mai, la nouvelle récolte approchant les 210 €/t. Toujours sur le Vieux-Continent, le cours de la graine jaune se rapprochait des 188 €/t sur l’échéance en cours et se dirigeait vers les 195 €/t pour la nouvelle récolte. Dans le rapport hebdomadaire de positions des traders d'Euronext, au vendredi 15 mars et par rapport à la semaine précédente, les opérateurs dits financiers ont diminué leur position nette courte sur le blé (d'environ 8 000 lots) pour atteindre environ -100 000 lots et leur position nette courte sur le maïs (d'environ 1 300 lots) pour atteindre environ -7 000 lots. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix reculaient en blé tendre, en orge fourragère et en blé dur. Ils progressaient un peu en maïs.

Plusieurs facteurs ont animé les séances : prises de bénéfices après les précédentes journées de hausse en blé comme en maïs, demande internationale en hausse en blé, révision à la baisse de la production européenne en blé, accord européen controversé sur les échanges avec l’Ukraine, révision à la baisse des exportations du Brésil en maïs pour le mois de mars (source : Anec), pluies prévues au Brésil et en Argentine… En maïs, au 15 mars 2024, la production hebdomadaire d’éthanol US a progressé à 1,046 million de barils par jour (+ 22 000 bbl/j par rapport à la semaine précédente) et les stocks cumulés ont augmenté à 26 009 millions de barils (+227 000 bbl vs la semaine précédente).

Rejoignant la République tchèque, qui avait exprimé sa position dès lundi, la Pologne et les trois Etats baltes ont appelé mercredi l'Union européenne à instaurer un embargo sur les céréales en provenance de Russie et de Biélorussie. Concernant les mesures adoptées dans la nuit de mardi à mercredi sur les importations de produits ukrainiens en Europe, le ministre français de l'Agriculture Marc Fesneau a jugé mercredi "pas suffisantes" les mesures prévues par l'accord européen sur le plafonnement des importations agricoles ukrainiennes, souhaitant notamment "inclure plus de céréales", au micro de Franceinfo. Pour mémoire, l’accord signé n’inclut toujours pas le blé. Les agriculteurs polonais ont installé de nouveau mercredi des centaines de barrages à travers leur pays, s'opposant aux importations de produits agricoles en provenance de pays tiers et à des mesures environnementales de l'Union européenne rapporte l’AFP.

Côté transports international, l'administrateur du canal de Panama a déclaré mercredi qu’un retour à la normale du trafic, restreint en raison de la baisse du niveau des eaux, pouvait être envisagée avant février 2025. Les passages quotidiens s’élèvent aujourd’hui à 39 contre 27 début 2023.  Par ailleurs, le Lloyd’s Intelligence List estime que les perturbations de trafic dans le canal de Suez, dues au conflit avec les Houthis, s’étendent bien au-delà de la seule zone du canal, un volume croissant de navires évitant carrément l’ensemble de la région sud-est Méditerranée.

Les prix du pétrole ont perdu du terrain mercredi dans le sillage d'un dollar plus faible après le rappel de la Banque centrale étatsunienne sur sa ferme intention de procéder à des baisses de taux cette année.

Fondamentaux :

Mexique, maïs, production : 25 Mt pour 2024/2025 (source : FAS/USDA) ;

Mexique, maïs, production : 23,3 Mt pour 2023/2024, soit – 17 % (source : FAS/USDA) ;

Mexique, maïs, importations : 22 Mt pour 2024/2025 (+ 5 %) (source : FAS/USDA) ;

Mexique, blé, production : 3,4 Mt pour 2024/2025, soit + 10 % (source : FAS/USDA) ;

Mexique, blé, importations : 5,4 Mt pour 2024/2025, inchangé (source : FAS/USDA) ;

Arabie Saoudite, blé, production : 1,5 Mt pour 2024/2025, soit + 25 % (source : FAS/USDA) ;

Arabie Saoudite, blé, importations : 3,73 Mt pour la campagne en cours, en baisse de 11 % (source : FAS/USDA) ;

Royaume-Uni, aliment pour bétail, production : 7,81 Mt produites dans le pays pour la totalité des FAB pour la période juillet 2023/janvier 2024, soit 1,3 % de plus que la même période l’an passé (source : AHDB) ;

UE + UK, blé tendre, production : révisée à la baisse, à 134 Mt (source : Coceral) ;

UE + UK, maïs, production : révisée à la hausse, à 64,3 Mt contre 63,7 Mt (source : Coceral) ;

Commerce international :

Algérie, blé dur, achat : entre 100 000 et 150 000 t achetées, origine inconnue et pour chargement en avril (source : OAIC) ;

Egypte, blé tendre, appel d’offres : nouvel appel d’offres sans précision de volumes, origine optionnelle et pour chargement entre le 5 et le 15 mai ; pas de positionnement ukrainien sur cet appel d’offres mais la Russie, la Bulgarie, la Roumanie et la France ont présenté des offres (source : Gasc).

Marchés physiques français du 20 mars 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 19 mars 2024

Evolution dollar / euro du 20 mars 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 20 mars 2024 Clôture du marché à terme Euronext du 20 mars 2024

Cotations des marchés internationaux du 20 mars 2024