COTidienne Oléagineux - Légère hausse des prix mondiaux du colza et du soja mais baisse en palme

Les prix des principaux contrats sur le soja et sur le colza ont progressé ce mardi 10 décembre 2024, tant sur le CBOT que sur Euronext. La hausse vaut pour toutes les échéances. Le niveau de cours repasse au-dessus des 1 000 cts$/boisseau pour le soja coté à Chicago pour les termes de mars et de mai, celui de janvier frisant les 995 cts$/boisseau. Sur le marché européen, le colza poursuit sa remontée après le recul de vendredi. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du colza ont imité les prix du marché à terme, tant sur le rendu Rouen que sur le Fob Moselle.

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Outre-Atlantique, la séance du soja sur le CBOT a été animée par des achats techniques et de la part des fonds d'investissement, l’USDA n’ayant pas opéré de changements majeurs en ce qui concerne le soja états-unien dans son rapport Wasde sur l’offre et la demande agricoles mondiales paru ce 10 décembre à 18h heure française. En revanche, le bilan des autres pays a sensiblement évolué, notamment s'agissant de la production et des utilisations domestiques en Argentine. Le prochain rapport de ce type sera publié le10 janvier 2025.
La vigueur des cours du pétrole suite au changement de dirigeant en Syrie a également joué à la hausse.
À noter l’annonce par l’Indonésie d’un plan (le Free Nutritious Meals Program) pour relancer la consommation en alimentation humaine de produits à base de soja (tempeh et tofu) selon le bureau de l’Agriculture états-unien installé dans le pays. Les premiers effets de ce plan seront visibles en 2025, l’Indonésie important une immense majorité de son soja (principalement des Etats-Unis).
La Conab au Brésil mettra à jour ses prévisions le 12 décembre. Certains observateurs du marché font remarquer qu'actuellement, ils ne notent pas de différences sur la demande en huile pour le biodiesel au niveau mondial et s’interrogent donc sur le fait que les opérateurs états-uniens, inquiets par l’élection de Donald Trump, ne semblent pas anticiper de changement majeur dans la politique de ce pays sur ce sujet. À suivre…

Les cours du colza sur Euronext ont également progressé, compensant en partie les pertes enregistrées depuis la fin novembre. En France et en Allemagne, les opérateurs intègrent les difficultés de navigation sur la Moselle : suite à une collision dimanche 8 décembre vers 13h00 avec un bateau de marchandises, une porte de l’écluse de Müden sur la Moselle, en Allemagne, a subi d’important dommages. « Le trafic est interrompu sur le fleuve transfrontalier de la Moselle dans les deux sens, vers la France et depuis la France mais des liaisons internes jusqu’à Trèves sont toujours possibles » indique le bulletin d’alerte de Voies navigables de France.

Les prix du canola canadien coté à Winnipeg ont progressé, avec un dollar canadien toujours sous pression.

Les prix de l’huile de palme en Malaisie ont quant à elles subi de lourdes prises de bénéfices, ramenant les cours largement en dessous des 5 000 ringgits la tonne sur le contrat février 2025. Les chiffres officiels du MPOB de novembre montrent des exportations mensuelles plus faibles qu’anticipées.

En tournesol, les prix n'évoluent pas sur le marché physique français. À noter que l’UE a annoncé les plus mauvaises récoltes de la décennie pour la Roumanie et la Bulgarie.

La parité euro-dollar s’est établi à 1,053 $ ce mardi contre 1,056 $ la veille.
Les cours du pétrole sont restés stables mardi, « conservant en grande partie les gains de la veille, marquée par la chute du régime de Bachar al-Assad, puis par l'annonce d'un assouplissement monétaire en Chine pour soutenir l'activité économique en 2025 » selon l’AFP. A noter que l’Opep publie son rapport mensuel ce mercredi à 11h.
La Banque de France prévoit une stabilité du PIB en ce qui concerne le quatrième trimestre par rapport au troisième. Hors évènement exceptionnel, la croissance du PIB hexagonal devrait se maintenir « sur sa tendance de progression légèrement positive, estimée à 0,2 point de PIB », peut-on lire dans son enquête mensuelle de conjoncture publiée mardi. Toujours selon ce document, les entreprises qui ont répondu à ce baromètre mensuel montrent à la fois des signes de résilience et d’incertitude. On connaîtra ce jour le taux d’inflation aux Etats-Unis et en Russie alors que le Brésil et le Canada annonceront une mise à jour de leur taux directeur bancaire.

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Fondamentaux :

• Monde, soja, production : estimée à 427,14 Mt en décembre pour 2024-2025, contre 425,4 en novembre et 394,87 Mt sur un an (source : USDA) ;
• Argentine, soja, production : estimée à 52 Mt en 2024-2025 en décembre, contre 51 Mt en novembre et 48,2 Mt sur un an (source : USDA) ;
• Brésil, soja, production : estimée à 169 Mt pour 2024-2025 en décembre, à l’identique de novembre mais contre 153 Mt il y a un an (source : USDA) ;
• Monde, soja, utilisations domestiques : estimées à 403,64 Mt pour 2024-2025 en décembre, contre 402,28 Mt en novembre et 383,99 Mt un an plus tôt (source : USDA) ;
• Monde, soja, stocks finaux : estimés à 131,87 Mt pour 2024-2025 en décembre, contre 131,74 Mt en novembre et 112,16 Mt un an plus tôt (source : USDA) ;
• Brésil, soja, semis : réalisés à 95 % (source : AgRural) ;
• Malaisie, huile de palme, production : en baisse de 9,8 % sur le mois de novembre 2024 ; les stocks reculent de 3,8 % et les exportations de 14,7 % (source : MPOB) ; 
• UE, soja, production : estimée à 2,8 Mt pour 2024-2025, en baisse de 10 000 t par rapport à une estimation précédente ; la production roumaine recule de 44 % à 171 000 t et celle de la Hongrie progresse de 50 % à 260 000 t (source : Commission européenne).

Commerce international :

• Chine, soja, importations : à 7,154 Mt en novembre, soit +8,301 Mt pour la période janvier-novembre (source : douanes chinoises) ;
• Brésil, soja, exportations : estimation à 1,57 Mt sur décembre, contre 1,24 Mt attendues (source : Anec).

Import européen au 8 décembre :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 10 décembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 5 décembre 2024

Evolution dollar / euro du 10 décembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 10 décembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 10 décembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 10 décembre 2024