COTidienne Prix des oléagineux - Nouvelle progression des cours du colza, dans le sillage du canola canadien, du soja états-unien et de l'huile de palme malaisienne

Les prix de la graine de colza ont poursuivi leur progression entre les séances du 13 et du 14 novembre sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de la hausse de ceux du canola à Winnipeg, du soja à Chicago et de l'huile de palme à Kuala Lumpur. Le pétrole à New York et Londres progressait également. La hausse de l'euro face au dollar a tempéré le mouvement haussier, dégradant l'attractivité des origines UE et hexagonale sur la scène internationale.

Autre élément haussier : l'annonce par des représentants de la filière oléagineuse en Allemagne d'une baisse des surfaces d'environ 5 % entre 2022 et 2023, conséquence des fortes retenues ces derniers jours, ayant pénalisé les travaux de semis. En France, les services statistiques du ministère de l'Agriculture (Agreste) ont relevé très légèrement leurs estimations de production 2023 entre octobre et novembre (cf. Fondamentaux).

Concernant le canola canadien, des achats de la part des fonds d'investissement ont soutenu les valeurs à Winnipeg. Les marges de trituration restent très bonnes, soutenant la demande intérieure.

En soja, la hausse des valeurs sur le CBOT s'explique par la météo toujours défavorable au Brésil et par la progression des cours des tourteaux. Des analystes privés ont revu à la baisse leurs prévisions de récolte au Brésil, certains tablant sur un chiffre inférieur à 160 Mt (cf. Fondamentaux). En l'absence de l'Argentine, les Etats-Unis sont presque les uniques fournisseurs mondiaux de tourteaux. La trituration des états-unienne est donc très dynamique. Le marché s'attend d'ailleurs à un chiffre de trituration record pour un mois d'octobre 2023 lors de la publication du rapport mensuel de la Nopa (association des triturateurs états-uniens de soja) attendue pour aujourd'hui. Le marché table sur un chiffre moyen de 189,1 millions de boisseaux (Mbu), contre 184,5 Mbu en octobre 2022.

Du côté de l'huile de palme, le renchérissement des prix à Kuala Lumpur est à mettre sur le compte de la baisse du ringgit face au dollar, redonnant de la compétitivité à l'origine malaisienne sur la scène internationale et de l'optimisme au marché quant à un retour de la demande chinoise.

Concernant le pétrole, l'augmentation des cours est liée à la baisse du dollar par rapport aux monnaies concurrentes, ainsi qu'aux récentes prévisions de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), qui table sur une bonne dynamique de la demande internationale sur la fin 2023 et en 2024.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont similaires. Agreste a révisé la baisse de la production nationale en 2023 (cf. Fondamentaux). 

Fondamentaux 

• France, colza, production : 4 271 Mt en novembre, 4 267 Mt en octobre 2023 (source : Agreste) ;
• France, tournesol, production : 2,15 Mt en novembre 2023, 2,17 Mt en octobre 2023 (source : Agreste) ;
• Brésil, soja, production  : 163,1 Mt en novembre 2023, en réponse de 1,1 Mt par rapport au mois d'octobre (source : AgRural) ;
• Brésil, soja, production ; 158 Mt en novembre, en réponse de 2 Mt par rapport au mois d'octobre (source : Corn and Soybean Advisor) ;
• Argentine, soja, production  : 50 Mt en novembre, stable par rapport à octobre (source : Corn and Soybean Advisor).

Export et import européens au 12 novembre 
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 14 novembre 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 9 novembre 2023

Evolution dollar / euro du 14 novembre 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 14 novembre 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 14 novembre 2023

Cotations des marchés internationaux du 14 novembre 2023