COTidienne Oléagineux - Remontée des prix du colza et du soja sur fond d’achats techniques

Les prix des principaux oléagineux ont gagné du terrain entre le 14 et le 15 novembre sur les différentes places de marché, après que les fonds d'investissement se sont positionnés aux achats suite aux fortes baisses survenues au cours de la semaine. La baisse des cotations du pétrole à New York et à Londres a cependant freiné le recul des prix. Le colza n’était pas en reste et a progressé sur Euronext et le marché physique français en sympathie, dans le sillage des autres oléagineux sur le marché mondial.

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Les prix du canola au Canada ont notamment augmenté à Winnipeg. L’estimation de la récolte canadienne continue de décevoir, et StatCan pourrait même revoir en baisse son chiffre de 18,98 Mt pour la récolte 2024. La demande à l’exportation reste soutenue, selon la Commission canadienne des grains. Les exportations cumulées sur la campagne se montent toujours au double de celles constatées la campagne précédente. Une production canadienne moins importante que prévu pourrait stimuler le commerce de canola en provenance d’Australie, notamment en direction de l’Union européenne. Selon le bureau australien des statistiques, l’UE a été en effet le premier débouché à l’export pour le canola australien en 2023-2024.

Les cotations du soja états-unien ont également progressé sur le CBOT. La Chine a annoncé la fin des incitations à l’exportation d’huile de cuisson usagée, ce qui pourrait stimuler la demande en huile de soja sur le marché intérieur états-unien. L’huile de cuisson chinoise a en effet largement concurrencé l’huile de soja pour la production de biodiesel. L’Association des triturateurs des États-Unis a par ailleurs relevé une progression de 5,4 % du niveau de trituration de soja sur le mois d’octobre 2024 par rapport au mois d’octobre de l’année précédente. La progression des semis en Amérique du Sud a toutefois limité la hausse des prix. Au Brésil, la progression des semis de soja se situe dans la moyenne. Des pluies favorables aux semis ont eu lieu au Brésil et en Argentine.

L’huile de palme malaisienne n’était pas en reste et a aussi vu une progression de ses cours à Kuala Lumpur, également sur fond d’achats technique. Les chiffres d’exportation de la première quinzaine de novembre ressortent cependant en baisse par rapport à ceux de début octobre. Selon l’Association des triturateurs indiens, les importations du pays en huiles végétales ont perdu 3 % entre 2022-2023 et 2023-2024, avec un recul en huile de palme et de soja mais une progression en huile de tournesol. Sur le mois d’octobre, les importations d’huiles végétales ont bondi de 60 %, à la suite d'un besoin de renouvellement des stocks après les fêtes locales. Selon les analystes d’Oil World, il faudrait néanmoins s’attendre à une baisse des prix des huiles végétales après les plus hauts de ces dernières semaines. La hausse de production en huile de soja ne devrait toutefois pas compenser le recul de la production d’huile de palme et d’huile de tournesol sur la campagne prochaine, la faible demande en tourteaux de soja limitant la production d’huile, toujours selon Oil World.

Les prix du tournesol ont suivi ceux du colza à la hausse sur le marché physique français.

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Fondamentaux :

• États-Unis, soja, trituration : 199,96 millions de boisseaux en octobre 2024 (source : Nopa) ;
• Brésil, soja, semis : 68 % de la surface prévue la semaine dernière contre 61 % l’an dernier et 70 % en moyenne (source : Patria Agronegocios) ;
• Argentine, soja, semis : 7,9 % de la surface prévue la semaine dernière (source : Bourse de Buenos Aires) ;
• Ukraine, tournesol, production : 9,96 Mt en 2024 (source : ministère de l’Agriculture) ;
• Ukraine, soja, production : 5,889 Mt en 2024 (source : ministère de l’Agriculture).

Commerce international :

• Canada, canola, exportations : 264 000 t la semaine se terminant le 10 novembre ; 3,36 Mt en cumulé sur la campagne (source : Commission canadienne des grains) ;
• Australie, canola, exportations : 6,13 Mt du 1er octobre 2023 au 30 septembre 2024 (source : Bureau australien des statistiques) ;
• États-Unis, soja, exportations : 1,56 Mt la semaine se terminant le 7 novembre (source : USDA) ;
• États-Unis, tourteaux de soja, exportations : 302 400 t la semaine se terminant le 7 novembre (source : USDA) ;
• États-Unis, huile de soja, exportations : 16 500 t la semaine se terminant le 7 novembre (source : USDA) ;
• Malaisie, huile de palme, exportations : 707 932 t du 1er au 15 novembre contre 753 102 du 1er au 15 octobre (source : AmSpec) ;
• Inde, huiles végétales, importations : 16 Mt en 2023-2024 (source : Association des triturateurs indiens) ;
• Inde, huile de soja, importations : 3,44 Mt en 2023-2024 contre 3,51 Mt en 2022-2023 (source : Association des triturateurs indiens) ;
• Inde, huile de palme, importations : 7 Mt en 2023-2024 contre 7,59 Mt en 2022-2023 (source : Association des triturateurs indiens) ;
• Inde, huile de tournesol, importations : 3,51 Mt en 2023-2024 contre 3 Mt en 2022-2023 (source : Association des triturateurs indiens).

Marchés physiques français du 15 novembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 14 novembre 2024

Evolution dollar / euro du 15 novembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 15 novembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 15 novembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 15 novembre 2024