Cotidienne du 17 mars 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 16 mars 2021 :Hausse des céréales outre-Atlantique, petit recul en Europe, légère baisse des prix du colza en spot

Mardi, le cours de la principale échéance du contrat maïs à Chicago a encore progressé (pour la quatrième séance consécutive) et celui du blé s’est à nouveau apprécié. Sur Euronext, le contrat blé a cédé un peu de terrain, comme la veille, et celui sur le maïs a grapillé quelques cents d’€/t. Sur les marchés physiques, les prix du blé tendre reculaient un petit peu aussi, tout comme ceux de l’offre et du maïs. Celui du blé dur demeurait stable.

L’annonce d’une vente de 1 156 000 t de maïs par les Etats-Unis à la Chine a animé les séances e bourse de matières premières agricoles. Car, d’un côté, certains opérateurs font remarquer que cela faisait six semaines qu’aucune commande n’avait été faite (avec le nouvel An chinois dans l’intermédiaire) alors que d’un autre côté, on préférait relever qu’il s’agissait de la troisième commande supérieure à 1 Mt depuis le début de l’année. Autre élément présent sur le marché : l’écart de prix important entre le prix du boisseau US et le prix du boisseau à Guangzhou (Canton) ces derniers jours (4,88$/boiss.).

Côté météo, le retour des précipitations dans certaines régions de culture aux États-Unis améliorent l’humidité des sols et favorisent donc le développement des cultures sans gêner les semis à venir, pour le moment. Les pluies continuent cependant de perturber les travaux des champs en Amérique du Sud et au Brésil en particulier. Cependant, une simulation faite par Visio Crop montre que le maïs brésilien pourrait souffrir au final d’un déficit en eau de près de 40 %.

En France, la croissance des orges de printemps semées il y a peu se présente bien : dans l’Aube, le GRCETA (association d'agriculteurs qui échangent au sein de groupes sur des questions techniques, économiques ou environnementales) se dit satisfait des premières sorties de terre « après avoir bénéficié d’une fenêtre pour semer idéale cette année (contrairement à l'année dernière) » alors que « les conditions fraîches actuelles ont juste ralenti un peu la sortie de terre ». Pas de souci côté humidité des sols.

En Russie, le ministère de l’Agriculture a indiqué aux députés de la commission d’Etat de la Douma sur les ressources naturelles que « dès que la situation se stabilise, nous sommes prêts à envisager d'autres approches pour réguler ce marché, y compris le fait de ne pas avoir à recourir à des taxes ». Selon le syndicat des exportateurs Rusgrain, la réglementation actuelle ne sera possible qu’en fin d’année et à la condition que les agriculteurs russes ne fassent pas de rétention dans leurs ventes. Par ailleurs, certains s’interrogent sur une possible perturbation du commerce du blé russe en raison de la manière dont fonctionne la taxe à l’exportation mise en place récemment. En fait, les exportateurs ne savent pas combien ils auront à payer comme taxe jusqu’à ce que le bateau ait quitté effectivement son port de départ. Ce qui signifie un délai de plusieurs semaines, voire plusieurs mois, entre le moment où le contrat est signé et le moment où le montant de la taxe est réellement connu.

Côté commerce international, le Pakistan a lancé un appel d’offres pour acheter 300 000 t de blé. La Trading Corporation of Pakistan (TCP) est en train d’étudier les offres et a indiqué qu’elle voulait diviser ce volume en cinq périodes d’expédition (avril, mai, juin, juillet et août). D’après certains traders européens qui suivent cette opération, le prix le plus bas proposé serait de 285,97 $/t C&F pour expédition en août. Le plus bas prix pour une expédition en avril serait de 323,97 $/t. Ce serait Louis Dreyfus qui aurait soumis ces deux offres.

Les cours du colza avaient fortement reculé sur Euronext en cours de séance le 16 mars, mais ont ensuite remonté en fin séance, pour finir en légère baisse entre les 15 et 16 mars sur l'échéance mai, à l'image du soja à Chicago, qui a de son côté terminé en hausse la séance d'hier.

Des analystes ont indiqué que la Chine se tourne davantage vers les origines brésiliennes actuellement, au détriment des origines états-uniennes, avec l'avancée de la récolte brésilienne, pesant sur les prix à Chicago en première partie de séance. 

L'analyste Safras & Mercado estime au 12 mars les ventes des producteurs brésiliens de soja réalisées à hauteur de 62,7% pour la campagne 2020/2021, contre 61% l'an dernier à la même époque, et 49% en moyenne sur les cinq dernières années.

Toutefois, les prix ont ensuite grimpé à Chicago, du fait des pluies qui endommagent et freinent les récoltes brésiliennes. D'autres pluies sont attendues lors des prochains jours, et même la semaine prochaine. L'Imea, institut privé brésilien de l'état du Mato Grosso spécialisé dans les études économiques agricole, estime que 9% de la récolte de soja de l'état a été endommagée par les pluies. Par ailleurs, le même institut juge la récolte dans l'état achevée à 80,16% actuellement, contre 96,86% l'an dernier à pareille époque, et 88,33% en moyenne sur les cinq dernières années. La récolte de l'état pourrait atteindre 35,74 Mt en 2020/2021.

Une rencontre est prévue aujourd'hui entre officiels chinois et états-uniens en Alaska, afin de discuter commerce.

Signalons également le repli des cours du canola canadien sur Winnipeg. Un analyste canadien évoque un regain de l'activité sur le marché physique local.

Notons qu'en Malaisie, les autorités ont décidé de maintenir la taxe sur les exportations d'huile de palme brut à 8%, mais ont relevé le prix de référence, passant de 3 977,36 ringgit/t (965 $/t) à  4,331,48 ringgit/t (1 050 $/t). Un analyste privé rapporte à Reuters que cela équivaut à une hausse de la taxe de 6,88 $/t entre mars et avril. L'Indonésie pourrait appliquer la même politique, selon ce dernier. 

En tournesol, les cotations sont reconduites. Le gouvernement ukrainien et les opérateurs locaux discuteraient afin de trouver des solutions pour limiter l'inflation des prix de l'huile de tournesol nationale.

Marchés physiques français du 16 mars 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 11 mars 2021

Cotations des issues de meunerie du 16 mars 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 11 mars 2021

Evolution dollar / euro du 16 mars 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 16 mars 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 16 mars 2021

Cotations des marchés internationaux du 16 mars 2021