Cotidienne du 31 mars 2020 Tendances des marchés céréaliers et oléagineux du 30 mars 2020

Les cours du blé tendre ont, de nouveau, progressé lundi 30 mars, sur Euronext et sur le marché physique, en sympathie, dopés notamment par la demande internationale, l'Algérie ayant lancé un nouvel appel d'offres pour la livraison de blé meunier dans la journée. Une information qui fait suite à un achat algérien antérieur (semaine 13), jugé décevant par certains opérateurs du marché. L'extension de l'exemption de taxes à l'importation au Maroc est également un élément de soutien des cours du blé français actuellement. Le pays fait face à des conditions de culture très sèches et ne dispose pas de stocks de blé importants. Sur le marché intérieur français, l'activité est toujours très perturbée par les conséquences du confinement dans le contexte de pandémie de Covid-19. La disponibilité des transporteurs est actuellement une des principales inquiétudes des industries de l'agroalimentaire ainsi que la résidence du personnel au sein de celles-ci.

Les cours de l'orge fourragère ont suivi, à la hausse, ceux du blé tendre, bien que la demande soit en retrait. En maïs, enfin, les prix n'ont pas évolué par rapport à la veille tant sur Euronext que sur le marché physique. 

Aux Etats-Unis en revanche, le contrat Maïs a clôturé en recul sur le marché à terme de Chicago dans le sillage direct du pétrole en berne (autour de 20 $ le baril, son plus bas niveau depuis 2002), entraînant dans sa chute les cours de l'éthanol, principalement fabriqué à partir de maïs outre-Atlantique. Le contrat Blé a également reculé mais dans une moindre mesure. 

 

On notera que la proposition du ministre de l'Agriculture russe de limiter les exportations de blé nationaux à 7Mt dans les trois prochains mois, ce qui ne devrait pas avoir d'influence notable sur le marché, ce volume correspondant peu ou prou au potentiel exportable du pays sur cette période. Selon la société d'analyse Rusagrotrans, les ventes à l'export russes pourraient s'élever à 46 Mt en 2020/2021 (versus 41,2 Mt en 2019/220) dont 36 Mt de blé (versus 32,6 Mt cette année). Le cabinet d'analyses table sur une production de céréales à venir de 127,5 Mt, dont 81 Mt de blé (versus 74,6 Mt en 2019).

Par ailleurs, l'USDA doit publier deux rapports, mardi 31 mars, sur les stocks agricoles et sur les intentions de semis des producteurs états-uniens.

Sur la scène internationale, l'Algérie est actuellement à la recherche de 50 000 t de blé meunier d'origine optionnelle à charger entre mai et juin.

Selon les derniers chiffres publiés par la Commission européenne, l'UE a exporté 23,94 Mt de blé (versus 14,28 Mt en 2019), 5,32 Mt d'orge (versus 3,43 Mt), et importé 15,84 Mt de maïs (contre 18,21 Mt l'an dernier à même époque).

 

 

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français ont grimpé entre les sessions du 27 et du 30 mars, compte tenu de la progression de ceux du canola sur Winnipeg et de l'huile de palme sur Kuala Lumpur. Les prix du soja sur Chicago ont peu évolué.

 

Concernant le canola canadien, la hausse des prix sur Winnipeg est attribuée à la baisse du dollar canadien face à son homologue états-unien, conséquence de la nouvelle baisse des cours mondiaux du pétrole. Les origines canadiennes gagnent ainsi en compétitivité. Le ralentissement de la logistique au Canada serait une autre source de hausse des prix locaux, perturbant la disponibilité de l'offre, en ralentissant les livraisons des agriculteurs, rapporte un analyste privé à Reuters.

 

Du côté de l'huile de palme, la progression des cours sur Kuala Lumpur est liée à l'extension des restrictions imposées par le gouvernement malaisien dans les champs de palmiers à huile et les usines de production dans l'état de Sabah. Dans le détail, les-dites restrictions sont étendues à six districts supplémentaires, et ce, jusqu'au 14 avril, alors que ces dernières devaient s'achever aujourd'hui 31 mars.

 

En soja, les cours sur Chicago n'ont pas connu d'évolution majeure. Le marché attend la publication, ce 31 mars, du rapport de l'USDA sur les intentions de semis en 2020 et d'un autre sur l'état des stocks états-uniens. Le département états-unien à l'Agriculture a annoncé, le 30 mars, une vente états-unienne de graines de soja à destination du Mexique (livraison 2020/2021), pour 285 000 t. D'après la même source, les chargements états-uniens à l'export se sont élevés à un peu moins de 414 000 t la semaine passée, un chiffre dans les attentes du marché. Les récoltes avancent bien en Amérique latine. Mais les difficultés logistiques, notamment en Argentine, limitent l'accès à l'offre.

 

Au niveau européen, Stratégie Grains s'attend à une baisse de la consommation de fuel de 12 % entre mi-mars et mi-mai, rapporte Reuters, en raison des restrictions de déplacements imposées suite à la pandémie de Covid-19. Ceci va conduire à une baisse de la consommation d'huile de colza et de palme pour la fabrication de biodiesel, passant de 9,41 Mt en février à 9,19 Mt en mars pour la campagne 2019/2020, contre 9,53 Mt en 2018/2019. La consommation d'huile alimentaire est également attendue en baisse, en raison de la baisse de la consommation dans la restauration hors foyers. Au total, la demande en huiles végétales au sein de l'UE est attendue à 24,2 Mt en mars pour la présente campagne, contre 24,5 Mt en février. Pour 2020/2021, la demande de l'UE est attendue à 24,45 Mt, contre 24,8 Mt le mois précédent. Par ailleurs, l'analyste a revu à la baisse la récolte 2020 de graines de colza dans l'UE entre février et mars, passant de 17,85 Mt à 17,59 Mt. Notons qu'il inclut toujours le Royaume-Uni dans l'UE pour l'instant, afin de faciliter les comparaisons.

 

En tournesol, les cotations hexagonales poursuivent leur ascension, pour les mêmes raisons que le colza. Stratégie Grains table sur une récolte européenne 2020 à 9,72 Mt en mars, contre 9,74 Mt en février.