Cotidienne Oléagineux - Poursuite de la déprime sur les cours

Le rapport de l’USDA publié lundi soir, qui prévoit une hausse de la production états-unienne de soja en 2024-2025, continue de peser sur les prix mondiaux des oléagineux. Les cours du colza se sont ainsi inclinés entre le 12 et le 13 août sur Euronext et le marché physique français en sympathie. La hausse de l’euro par rapport au dollar, qui pénalise les exportations européennes, a également pesé sur les prix. Seules les importations européennes au 11 août, en hausse de 55 % d’un an sur l’autre, apportent un peu de soutien.

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Aux États-Unis, les prix du soja marquaient le pas, sous la pression du rapport USDA baissier. La production de soja est en effet attendue en hausse de 11 % en 2024 par rapport à celle de 2023 et a été revue en nette hausse par rapport à la prévision du mois dernier. Par ailleurs, les conditions de culture du soja restent stables d’une semaine sur l’autre, contrairement aux attentes du marché. La récolte de soja s’annonce donc sous de très bons auspices, d’autant plus que la météo s’annonce favorable sur les prochains jours. Les fonds restent vendeurs sur le CBOT, et une vente exceptionnelle de soja à la Chine ne parvenait pas à infléchir la baisse des cours. En outre, la concurrence des fèves brésiliennes reste conséquente sur la fin de campagne 2023-2024. À noter que nos confrères de Reuters signalent que le gouvernement argentin est intervenu pour provoquer la tenue de négociations entre les travailleurs des usines de trituration actuellement bloquées par des grèves et le patronat.

Du côté du canola, les prix se sont également inclinés à Winnipeg, malgré des pluies annoncées en fin de semaines, qui pourraient ralentir la récolte. La baisse des cotations du complexe soja a largement orienté les cours à la baisse. En Australie, les prix du canola ont reculé à l’ouest et à l’est du pays. La circulation est fluide dans les ports et aucune congestion n’est à signaler. Notons que l’association de recherche et développement sur les grains a prévu d’investir 3 millions de dollars australiens dans un programme de recherche génétique afin de développer des variétés de soja mieux adaptées au climat australien. L’objectif serait d’atteindre les 150 000 tonnes de soja par an, contre 40 000 actuellement.

Les cours de l’huile de palme évoluaient en ordre dispersé, en progression sur l’échéance rapprochée et en baisse sur les autres. Les stocks ont pourtant reculé de 5 % au mois de juillet, selon le MPOB. Mais les données d’inspection de navires de la Société Générale de Surveillance donnent des exportations en léger recul de 13 % sur le début du mois d’août.

L’agence APK-Inform rapporte que les volumes de tournesol triturés en Ukraine seraient finalement moins bas que prévu sur le mois de juillet, malgré le switch de quelques usines du tournesol vers le colza, faute de volumes disponibles. Les exportations de tourteau de tournesol du pays connaissent une baisse de 28 % par rapport au mois de juin, mais restent supérieures de 12 % par rapport à celles de juillet 2023. L’UE s’est tournée principalement vers l’Ukraine pour combler sa demande en tourteau de tournesol, depuis les taxes prohibitives imposées sur les tourteaux en provenance de Russie et de Biélorussie depuis le 1^er juillet. Sur le marché français, les prix du tournesol ont suivi ceux du colza à la baisse.

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Fondamentaux :

• États-Unis, soja, floraison : 91 % des surfaces contre 86 % la semaine précédente, 93 % en 2023 et 90 % en moyenne (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, formation des gousses : 72 % des surfaces contre 59 % la semaine précédente, 75 % en 2023 et 70 % en moyenne (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, conditions de culture : 68 % bonnes à excellentes, stables par rapport à la semaine précédente et 59 % en 2023 (source : USDA) ;

Commerce international :

• États-Unis, soja, vente à l’exportation : 132 000 t vers la Chine pour livraison en 2024-2025 (source : USDA) ;
• Malaisie, huile de palme, exportations : 489 898 t entre le 1^er et le 10 août contre 564 438 t entre le 1^er et le 10 juillet (source : Société générale de surveillance).

Cotations des marchés physiques français du 13 août 2024 Base juillet pour les céréales

Cotations commerciales des produits laitiers du 8 août 2024

Clôture des marchés à terme européens du 13 août 2024

Cotations des marchés internationaux au 13 août 2024