COTidienne

Oléagineux - Progression des prix du soja états-unien, recul du colza européen

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja ont gagné du terrain ce mardi 5 novembre 2024, jour d’élection présidentielle aux Etats-Unis avec une échéance janvier 2025, la plus travaillée, au-dessus des 1 000 cts$/boisseau sur le CBOT. Celles de mars passe au-dessus des 1 014 cts$/boisseau. La hausse vaut pour toutes les échéances, s’affaiblissant avec l'éloignement dans le temps. Sur Euronext, les cours du colza ont reculé, avec des pertes supérieures à 4 €/t sur les deux échéances les plus rapprochées et les plus travaillées (février et mai). Les baisses valent pour toutes les échéances. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du colza ont également reculé assez nettement.

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C’est bien évidemment l’attente des résultats de l’élection présidentielle aux Etats-Unis du mardi 5 novembre qui a polarisé l’attention des acteurs des marchés hier. Un sondage réalisé auprès d’analystes et de professionnels des filières grains indiquait qu’il était difficile de savoir si l’élection de l’un ou de l’autre des candidats pouvait être jugée comme positive ou comme négative pour le secteur. La seule certitude étant que l’arrivée à la Maison blanche du Républicain pouvait être synonyme d’une relance de la guerre commerciale entre la Chine et les Etats-Unis.

En soja, la séance a été animée par des achats commerciaux et des achats techniques, avec une météorologie qui pourrait occasionnée quelques retards de récolte dans le Midwest et dans les Plaines. Le rapport Wasde de l’USDA, à paraître ce vendredi, pourrait revoir un tout petit peu à la baisse le rendement et la production totale de soja aux Etats-Unis, selon un sondage réalisé auprès des analystes. On attend les chiffres de la Conab pour le 15 novembre. Les récentes pluies enregistrées en Argentine ont contribué à l’amélioration de l’humidité des sols, très secs auparavant, favorisant les semis de soja, selon la Bourse des grains de Rosario. Les cours des tourteaux de soja étaient plutôt en hausse à Chicago alors que ceux des huiles de soja avaient tendance à céder du terrain. Cependant, les marges de trituration sur le marché états-unien demeurent haussières.

Les cours du colza ont perdu du terrain, se rapprochant du seuil des 510 €/t sur les échéances de février et de mai. Celle d’août se négocie sous les 475 €/t. Le marché était plutôt vendeur ce mardi et le renforcement de l’euro face au dollar contribuait à ce mouvement. Les exportations européennes s’affichent en hausse pour la semaine 18 de la campagne (au 3 novembre) et pour le cumul des ventes réalisées depuis le début de la campagne par rapport aux mêmes périodes de l’an passé.

Les cotations du canola coté à Winnipeg reculaient d'un jour sur l'autre.

Les cours de l’huile de palme malaisienne ont perdu du terrain, les opérateurs combinant des prises de bénéfices avec l’intégration d’une baisse des cours des huiles cotées en Chine et un ringgit plutôt ferme sur le marché des changes. Les opérateurs attendent également la prochaine parution du rapport du MPOB malaisien sur la filière.

Les prix du tournesol sur le marché physique français sont restés inchangés entre le 4 et le 5 novembre.

Les cours du pétrole ont légèrement progressé mardi, « le dénouement de l'élection états-unienne tenant en haleine les intervenants, qui continuent de réagir à l'annonce de la prolongation des coupes volontaires de production de huit membres de l'Opep+ », selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1,093 $ ce mardi contre 1,088 $ la veille.

L’OCDE publie ce mardi son rapport de suivi et d’évaluation sur les politiques agricoles pour 2024 alors que démarre une réunion du Comité de politique monétaire aux Etats-Unis, jusqu’au 7 novembre. La ministre française déléguée au Commerce extérieur, Sophie Primas, est en Chine.  

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Fondamentaux :

• Etats-Unis, soja, production : 4,557 milliards de boisseaux (Mdbu) estimés en novembre par des analystes (avec une fourchette de 4,495 Mdbu à 4,640 Mdbu), contre 4,582 Mdbu en octobre et 4,162 Mdbu en 2023-2024 (source : USDA/Reuters) ;
• Etats-Unis, soja, rendement : 52,8 boisseaux par acre (bu/a) estimé en novembre par des analystes  (avec une fourchette de 52,1 bu/a à 53,8 bu/a) contre 53,1 bu/a en octobre et 50,6 bu/a en 2023-2024 (source : USDA/Reuters) ;
• Etats-Unis, soja, stocks de fin de campagne : 532 millions de boisseaux (Mbu) estimés en novembre par des analystes (avec une fourchette de 475 Mbu à 585 Mbu) contre 550 Mbu en octobre (source : USDA/Reuters) ;
• Brésil, soja, semis : 53,3 % réalisés au 3 novembre contre 38,3 % une semaine plus tôt et 40 % pour la même semaine de l’année précédente (source : Conab/Areté Market Intelligence) ;
• Brésil, soja, production : estimée à 167 Mt pour 2024-2025, soit 9 % de plus par rapport à 2023-2024 (source : Rabobank) ;
• Malaisie, huile de palme, stocks : estimés à 1,92 Mt en octobre, en baisse de 4,64 %, la première depuis trois mois (source : Reuters) ;
•  Malaisie, huile de palme, production : estimée à 1,76 Mt en octobre, en baisse de 3,2 % (source : Reuters) ;
• Malaisie, huile de palme, exportations : estimées à 1,63 Mt, en hausse de 5,64 %, une nouvelle hausse en deux mois (source : Reuters) ;
• Roumanie, tournesol, exportations : estimées à 500 000 t en 2024-2025, soit -60 % par rapport à l’année précédente (au niveau de 2009-2010) et par rapport à une production prévue à 1,1 Mt par la Commission européenne en octobre (source : UkrAgroConsult) ;
• Ukraine, huile de tournesol, production : estimée à 5,6 Mt en 2024-2025 contre 6,6 Mt en 2023-2024 (source : analyste indien de la filière/Ukroliaprom).

Commerce international :

• Argentine, soja, vente : 270 000 t traitées le lundi 4 novembre, le plus gros volume réalisé sur un jour depuis le 17 octobre (source : analyste de la filière soja argentine) ;
• Argentine, tourteaux de soja, exportation : 900 000 t vendues sur la journée de lundi (source : analyste de la filière soja argentine).

Import européen au 3 novembre :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 5 novembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 31 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 5 novembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 5 novembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 5 novembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 5 novembre 2024