COTidienne

Prix des oléoprotéagineux - Séances boursières animées en soja et en colza mais peu de variation de cours au final

Les cours des principaux contrats à terme ont clôturé en très faible hausse sur le soja (si l’on excepte l’échéance août, en bout de course) sur le Cbot alors que ceux du colza ont perdu un peu de terrain sur Euronext ce mardi 8 août 2023. Dans la foulée, les prix du colza sur les marchés physiques hexagonaux ont aussi reculé un peu.

Les séances de bourse ont été animées hier sur les oléagineux, avec parfois des amplitudes importantes (graine de soja et huile de soja) aux Etats-Unis, un peu moindre en Europe. Les origines brésiliennes en soja ont pesé sur le marché tout comme des conditions climatiques meilleures aux Etats-Unis et un état des cultures jugées bon à excellent en progression (voir ci-dessous FONDAMENTAUX). Toujours en soja, on constatait de nombreuses opérations de couverture courte et d’achats techniques.

Le marché du pétrole a été particulièrement animé ce mardi, influençant les variations sur les marchés des huiles. La référence pour l’Europe, le baril de Brent de la mer du Nord pour livraison en octobre, a finalement gagné 0,97% après avoir chuté au préalable de plus de 1%. De son côté, la référence US, le baril de West Texas Intermediate (WTI) pour livraison en septembre, a grimpé de 1,19% après avoir perdu autant en début de journée.

Les cours du colza en Europe (importations en baisse sur la semaine terminée le 6 août, voir ci-dessous Tableau des Exportations / Importations) ont suivi ces mouvements de variations, sans que d’autres fondamentaux viennent vraiment peser sur la séance. Idem pour les prix du canola canadien, qui ont perdu beaucoup de terrain (- 20 $ canadiens). Et même phénomène pour l’huile de palme, à l’image des autres huiles végétales.

Les prix du tournesol sont demeurés stables.

Côté météo, des pluies sont attendues aux Etats-Unis mais de façon inégale sur les différentes parties du territoire (faible dans le nord, importantes dans le Kansas et la Corn Belt). Tout ceci paraît favorable au remplissage des gousses en soja. Les températures seront globalement dans les normales de saison. Idem en Europe (pas ou peu de pluie en Espagne, pluie abondante en Allemagne) avec un temps sec en France. Les températures seront globalement au-dessus des normales de saison pour l’ensemble du territoire. Des pluies sont attendues dans le nord de l’Ukraine et dans le sud de la Russie. Les températures seront supérieures aux normales de saison dans le sud de la Russie.

FONDAMENTAUX :
- Etats-Unis, soja, conditions de culture : bonnes à excellentes en hausse de 2 points sur une semaine, à 54 % au 6 août contre 59 % l’an passé à la même date et 62 % en moyenne 5 ans ; attentes à 53 % ; le stade formation des gousses a atteint 66 % des surfaces au 6 août, +16 pts sur la semaine), 61 % il y a un an et 63 % pour la moyenne 5 ans. La formation des gousses a progressé de manière homogène sur l’ensemble des principaux états producteurs sur la semaine (source : USDA) ;

- Ukraine, colza, prévision de récolte : avec 86% des surfaces récoltées au 3 août, on attend une récolte de 3,9 Mt pour 2023 (3,8 Mt dans l’estimation précédente et 3,9 Mt en 2022) (source : ministère de l’Agriculture de l’Ukraine et Association des grains d’Ukraine) ;

- Ukraine, tournesol, prévision de production : 13,9 Mt attendues par la prévision d’août contre 12,7 Mt en juillet et 11,1 Mt en 2022 (source : Association des grains d’Ukraine) ;

- Ukraine, colza d’hiver, semis : Agrotrade Group procède aux semis de cette graine sur 100 500 ha dans trois régions du nord-est du pays, soit un tiers de moins que l’an passé (source : Agrotrade Groupe) ;

- Turquie, tournesol, importations : le pays a baissé ses importations en juin en raison de stocks élevés. 87 000 t de graines ont été importées en juin contre 168 000 t en mai et 151 000 t en juin 2022 ; pour l’huile de tournesol, les chiffres s’élèvent respectivement à 86 000 t, 269 000 t et 77 000 t et pour les tourteaux à respectivement 88 000 t, 105 000 t et 66 000 t. Les experts s’attendent à une baisse encore plus forte pour la période juillet septembre (source : Oil World) ;

- Argentine, tourteaux de soja, exportations : 1,7 Mt de tonnes en juillet contre 2,5 Mt en juillet 2022 ; le pays a exporté 4,6 Mt pour la période septembre juillet (contre 6,1 Mt en 2022) et les experts attendent 21 Mt pour la campagne 2022/2023, soit le plus bas volume depuis 19 ans (source : Oil World) ;

- Brésil, soja, exportations : possibles à 8,7 Mt en août (+ 74 M d’un an sur l’autre) pour les graines et à 2,2 Mt pour les tourteaux, en hausse de 29,4 % comparé à la même date de l’an passé (source : Anec).

Marchés physiques français du 8 août 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 1 août 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 3 août 2023

Evolution dollar / euro du 8 août 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 8 août 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 8 août 2023

Cotations des marchés internationaux du 8 août 2023