Cotidienne du 13 août

Tendances des marchés céréaliers et oléagineux du 14 août 2020

Marchés plutôt orientés à la hausse en céréales.

Les cours du blé et du maïs ont progressé sur Chicago et sur Euronext ce jeudi 13 août. Hausse également, mais bien moindre, sur le marché physique français pour le blé tendre et l’orge fourragère alors que les prix du blé dur, de l’orge de brasserie et du maïs demeurent stables.

Après la publication sur l’offre et la demande mondiales en matières premières agricoles (Wasde) de l’USDA parue le 12 août, les opérateurs des marchés ont intégré l’augmentation globale de certaines productions dans certaines régions mais aussi un certain regain de la demande et des flux d’importations avec une prévision sur la demande mondiale en maïs plus importante en août qu’en juillet. Le système statistique du ministère américain de l’Agriculture a ainsi enregistré une vente de 110 000 tonnes de maïs pour une destination inconnue. Les dégâts de la tempête Derecho, principalement dans l’état de l’Iowa, ont également pesé sur les cours, à la hausse.

Côté prévisions de production, l’Association des coopératives allemandes a révisé à la baisse ses perspectives de production de blé tendre, 21,48 Mt. La Russie annonce des rendements à 3,67 t/ha en blé pour 56 % des moissons réalisées, en hausse de 2 % par rapport à la précédente campagne. En revanche, en Ukraine, de plus en plus de retours de terrain montrent la probabilité d’une mauvaise récolte en maïs. Du côté des orges de brasserie, les prix évoluent peu, faute d’activité significative sur le marché physique. Le peu d’affaires rapportées sont essentiellement des transactions de seconde main, ou de ce que l’on appelle le marché papier (revente/rachat de contrats). Un analyste privé rapporte le 12 août que la récolte danoise est faite à 25% actuellement, de bonne qualité et de bons rendements. Dans le détail, le calibrage moyen s’élèverait à 95%, les rendements à 6-8 t/ha, les taux de protéine à 10,2-10,5% et les PS (poids spécifique) à 68 kg/hl.

En France, pour la semaine du 4 au 10 août, le rapport Céré’Obs constate des conditions de culture bonnes et très bonnes en blé tendre stables, à 56 % (75 % en 2019). Les récoltes évoluent de 99 % à 100 % (99 % en 2019). La date médiane de ce stade présente une avance d’un jour sur la moyenne des 5 dernières années et de 5 jours sur celle de l’année dernière. Côté blé dur, la récolte est terminée depuis la fin de la semaine 31. En orge de printemps, les conditions de culture bonnes et très bonnes sont stables à 51 % (72 % en 2019). Les récoltes évoluent de 83 % à 99 % (100 % en 2019). La date médiane de ce stade présente un retard de 6 jours sur la moyenne des 5 dernières années et sur celle de l’année de dernière. Enfin, en maïs grain, les conditions de culture bonnes et très bonnes évoluent de 74 % à 65 % (60 % en 2019). Le stade floraison femelle évolue de 97 % à 100 % (99 % en 2019). La date médiane de ce stade est identique à la moyenne des 5 dernières années et présente 7 jours d’avance sur celle de l’année dernière. Le stade humidité du grain 50 % évolue de 1 % à 5 % (2 % en 2019).

Sur le marché du commerce mondial, le nouvel appel d’offre égyptien, avec chargement entre le 1^er et le 10 octobre, a porté sur 415 000 t au final. Ce sont les blés origine Russie qui ont été retenus à un prix moyen de 222,64 $/t (coût et fret). Depuis le 1^er juin, le Gasc a acheté pour 1,944 Mt (+ 30 % par rapport à l’an passé à la même date), dont 75,57 % origine Russie, 21,35 % origine Ukraine et 3,09 % origine Roumanie.

En matière de météo, la sécheresse, la plus sévère depuis 10 ans, sévit dans les parties nord et ouest des zones de plantation de blé en Argentine. SI la prévision de la future récolte est maintenue à 18-19 Mt, la Bourse de Rosario a cependant revu à la baisse les surfaces plantées, à 6,5 Mha contre 6,8 Mha précédemment. En un mois seulement, les conditions de semis se sont dégradées, de bonnes à mauvaises, pour 2 Mha. Ces conditions sèches devraient perdurer dans les quinze prochains jours. En revanche, en Australie, des pluies arrivées juste à temps vont favoriser la moisson du blé tendre (8,89 Mt prévues) et de l’orge (3,7 Mt) dans l’état d’Australie occidentale. Pour les deux semaines à venir, la météo devrait être plutôt favorables au développement des cultures et aux travaux de récolte dans les zones concernées aux Etats-Unis (Midwest) avec des températures plutôt au-dessus des normales de saison. Des conditions humides devraient régner en Europe (sauf Espagne et Italie) avec des températures autour de la normale en Europe de l’Ouest, légèrement supérieures à la normale plus à l’Est. Dans la zone mer Noire, le temps devrait être plu sec avec des températures en dessous des normales. Un temps très sec est prévu au Brésil sauf dans le Mato Grosso do Sul, le Paraná et le Rio Grande do Sul, où de très fortes précipitations sont attendues, pouvant endommager les cultures de maïs. En Australie, le temps devrait être légèrement plus humide que la normale.

Les cotations de la poudre de lait et du lactosérum ont connu une petite baisse d’une semaine sur l’autre, compte tenu d’une production laitière qui serait un peu plus élevée qu’attendue, et d’une demande, surtout à l’export, qui ne serait pas des plus pressantes. Les petites affaires rapportées ont été traitées en début de semaine 33.

Légère hausse des prix du colza, dans le sillage du soja sur Chicago, portés par les bonnes ventes US

Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français ont gagné un peu de terrain entre les séances du 12 et du 13 août, soutenus par la progression de ceux du soja à Chicago. La hausse de l’euro face au dollar, qui a repassé la barre des 1,18 $, pénalise l’attractivité des origines françaises et UE sur la scène mondiale, et a tempéré la hausse des prix sur Euronext.

La hausse des prix du soja à Chicago est liée à la bonne dynamique de la demande chinoise. L’USDA a annoncé hier des ventes de 197 000 t à destination de la Chine et 202 000 t à destination inconnue, livraison 2020/2021. Les ventes hebdomadaires US sont ressorties à un peu plus de 3,4 Mt la semaine passée, un chiffre supérieur aux attentes du marché, incluant 2,8 Mt de nouvelle récolte. Attention néanmoins : les autorités chinoises ont déclaré avoir trouvé des traces du nouveau coronavirus dans des aliments congelés importés du Brésil et sur l’emballage de crevettes congelées importées d’Equateur. A voir les conséquences sur les échanges de telles découvertes. Une enquête de Reuters auprès d’opérateurs US révèle que ces derniers s’attendent à ce que la Nopa (association des triturateurs de soja états-uniens) annonce une trituration de graine de soja US de 172 millions de boisseaux (Mbu) en juillet dernier en moyenne (fourchette de 168,75 Mbu à 180 Mbu), contre 167,263 Mbu en juin dernier et 168,093 Mbu en juillet 2019. Les stocks d’huile de soja sont attendus à 1,698 milliards de livres en juillet 2020, contre 1,778 milliards de livres en juin 2020 et 1,467 milliards de livres en juillet 2019. La publication du rapport de la Nopa est prévue pour le lundi 17 août.

Les inquiétudes quant au semis de colza gagnent du terrain, le sec empêchant les travaux en France. Il s’agira de voir les effets des récents orages et ceux prévues dans les prochains jours. Notons que la production allemande de colza a été revue à la hausse par l’association des coopératives locales, l’estimant désormais à 3,37 Mt.

En tournesol, les cotations sont reconduites. La Bourse de Buenos Aires estime que les semis en Argentine ont débuté, fait à 3,7% au 12 août. Alors que la Bourse tablait sur 1,8 Mha semés pour 2020/2021, l’analyste table désormais sur 1,7 Mha, compte tenu de conditions trop sèches pour semer, spécialement dans le nord du pays. La sole argentine augmenterait tout de même annuellement de 6,3%.

Marchés physiques français du 13 août 2020 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 12 août 2020

Cotations des issues de meunerie du 11 août 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 13 août 2020

Evolution dollar / euro du 13 août 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 13 août 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 13 août 2020

Cotations des marchés internationaux du 13 août 2020