Cotidienne du 15 septembre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 14 septembre : stabilisation des prix des céréales, nouvelle hausse des cours du colza dans le sillage des graines outre-Atlantique

Les cours du blé tendre n'ont pas connu d'évolution majeure entre les séances du 11 et du 14 septembre sur Euronext et le marché physique français, tiraillés entre la bonne dynamique de la demande internationale et la hausse de l'euro face au dollar. Même constat du côté du maïs et, par conséquent, de l'orge fourragère (marché physique, uniquement).

En blé tendre, la demande internationale est toujours dynamique. L’organisme étatique saoudien chargé de l’achat de céréales, la Sago (Saudi Grains Organization), a annoncé, le 14 septembre, un important achat de blé tendre, conclu le 10 septembre, incluant probablement des origines baltes. Dans le détail, le volume s’élèverait à 745 000 t, pour livraison novembre 2020-janvier 2021, à des prix compris entre 245,31 $/t et 256,15 $/t Caf. Les prix au départ de la Russie et de l'Ukraine étaient en hausse la semaine dernière, et l'écart se resserre avec les origines hexagonales. L'intérêt turc pour des origines russes serait particulièrement pressant, rapporte l'analyste SovEcon. Les exportations russes de blé tendre sont attendues, par le même analyste, à 5,1 Mt en septembre, ce qui constituerait un record. Autre élément haussier, les conditions sèches en Russie (malgré quelques récentes pluies) et en Ukraine, qui freinent les semis d'hiver. Le temps sec en Russie devrait perdurer durant les deux prochaines semaines, rapporte la SovEcon.
Signalons que StatCan a revu en légère baisse la production canadienne de blé tendre passant de 35,7 Mt à 34 Mt entre août et septembre (32,3 Mt l'an dernier). La production de blé dur est évaluée à 6,1 Mt cette année, contre 5 Mt l'an dernier, justifiant entre autres, la faiblesse des prix hexagonaux actuellement.
Néanmoins, la hausse de l'euro face au dollar pénalise l'attractivité des blés tendre UE sur la scène mondiale.

En maïs, comme pour le blé tendre, la hausse de l'euro face au dollar empêche les velléités haussières sur Euronext. La demande chinoise pour des origines états-uniennes est toujours présente. L'USDA a annoncé, lundi 14 septembre, une vente de 490 000 t vers la Chine ainsi que 106 000 t pour le Japon, livraison 2020/2021. En Europe, la sécheresse affecte le potentiel des cultures. L'observatoire des cultures européennes, Mars, table sur des rendements UE à 7,83 t/ha ce mois-ci, contre 8,01 t/ha en août. En France, ils passent de 8,48 t/ha à 8,40 t/ha d'un mois sur l'autre.

Du côté de l'orge fourragère, la Chine achète français mais aussi ukrainien. L'analyste APK-Inform rapporte que la Chine a importé 1,3 Mt d'orge ukrainienne sur juillet-août 2020, contre 659 000 t l'an dernier sur la même période.

 

Les prix du colza ont connu une nouvelle hausse entre les séances du 11 et du 14 septembre sur Euronext et le marché physique hexagonal, compte tenu de la progression de ceux du soja sur Chicago et du canola sur Winnipeg.

Concernant le soja états-unien, l’USDA a annoncé, le 14 septembre, une nouvelle vente de graines états-unien, pour 129 000 t à destination de la Chine, et 318 000 t à destination inconnue, récolte 2020/2021. Ceci vient confirmer la forte demande chinoise pour des origines états-uniennes. Signalons qu'une enquête de Reuters indique que le marché s’attend à ce que la Nopa (association des triturateurs états-uniens) publie, dans son rapport mensuel du 15 septembre, un chiffre de trituration de graines de soja à 169,468 millions de boisseaux (Mbu) en août, contre 172,794 Mbu le mois précédent, et 168,085 Mbu en août 2019, qui fut un record pour un mois d’août.

La hausse des prix du canola sur Winnipeg serait à mettre sur le compte de la bonne dynamique de la demande pour des origines canadiennes actuellement. Notons que StatCan estime, dans un rapport publié le 14 septembre à partir de données satellitaires, une récolte de canola canadienne à 19,393 Mt, un chiffre similaire à celui publié précédemment en août (19,403 Mt, et 19,447 Mt en 2019).

La progression des cours de l’huile de palme sur Kuala Lumpur a également été un facteur de soutien aux prix de la graine de colza française. Des analystes privés rapportent une hausse moins importante que prévue de la production en Asie du Sud-Est. L’analyste Intertek Testing Services (ITS) estime une hausse des exportations malaisiennes de 12,2 % entre les quinze premiers jours d’août et de septembre.

En tournesol, les cotations sont stationnaires.

Marchés physiques français du 14 septembre 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 8 septembre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 10 septembre 2020

Evolution dollar / euro du 14 septembre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 14 septembre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 14 septembre 2020

Cotations des marchés internationaux du 14 septembre 2020