COTidienne

Marché des oléagineux du 28 janvier 2025 - Les potentiels droits de douanes états-uniens perturbent le marché du soja et par ricochet celui du colza

Les prix du colza sur Euronext et les marchés physiques français ont diminué entre le 27 et 28 janvier. Les prix du tournesol sur les places hexagonales ont baissé en sympathie avec le colza. 

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À Chicago, les cours du soja sur le CBOT ont légèrement progressé et l’échéance mars parvient à se maintenir au-dessus de 10,50 dollars par boisseau. Les opérateurs attendent toujours des précisions sur de possibles droits de douanes états-uniens sur les importations du Mexique et du Canada à partir du 1er février. À ce sujet, la porte-parole du gouvernement des États-Unis a confirmé la volonté de Donald Trump d’appliquer des droits de douanes au Mexique et au Brésil malgré les accords commerciaux en vigueur. Le marché manque de visibilité. Du côté des biocarburants, la politique de Donald Trump se met progressivement en place. En effet, un projet de loi, présenté par la représentante du Texas, a pour objectif d’abroger les crédits sur les carburants propres. 
En Amérique du Sud, les opérateurs gardent un œil sur l’évolution des conditions de culture. Des pluies sont annoncées au Brésil. Ces conditions humides pourraient de nouveau retarder les travaux dans les champs alors que le Conab confirme une avancée des récoltes à 3,2 % de la superficie contre 8,6 % l’an dernier. De son côté, l’Anec abaisse les exportations brésiliennes de soja de 720 000 t à 1,5 Mt. Cette annonce fait à la suite de l’annonce de la Chine de suspendre les importations en soja de cinq sociétés brésiliennes pour non-respect des normes phytosanitaires.

À Winnipeg, les cours du canola canadien ont progressé avec le soutien de l’huile de palme et celle de soja.

À Kuala Lumpur, les cours de l’huile de palme ont progressé avec le soutien du ringgit et du pétrole dans un marché peu actif en raison du Nouvel An chinois. Toutefois, cette hausse est tempérée par des incertitudes sur les taxes indonésiennes à l’export et une production qui s’améliore modestement en Malaisie.

Sur Euronext et les marchés physiques français, les prix du colza diminuent en ancienne récolte et sont stables à légèrement haussier en nouvelle récolte 2025. Le regain de forme de l’euro face au dollar fait pression sur les cours depuis l’investiture de Donald Trump. Selon la Commission européenne, les importations en colza de l’UE s’élèvent à 141 719 t pour la semaine au 26 janvier contre 60 071 t l’an dernier (cf tableau ci-dessous).

En Argentine, on connaît désormais précisément le niveau des réductions temporaires des taxes à l’exportation mises en place par le gouvernement sur un certain nombre de productions agricoles. Elles ont été décidées le 23 janvier par le ministre de l’Economie Luis Caputo et sont effectives depuis le 27 janvier 2025. Elles sont en vigueur jusqu’au 30 juin 2025. Le soja sera désormais taxé à 26 % (33 % auparavant) et les coproduits de cet oléagineux à 24,5 % (contre 31 %). Enfin, le tournesol était taxé à 7 % et passe à 5,5 %.

Sur le volet macroéconomique, le cours du pétrole à New York a progressé de 1,04 % avec le soutien des déclarations de la Maison Blanche sur les droits de douanes. 
L’euro a régressé face au dollar de -0,6 %. Le marché attend avec impatience le discours de Jérôme Powell, le président de la réserve fédérale des États-Unis (FED), sur l’inflation et l’économie. Il sera aussi attendu sur la demande de baisse des taux demandée par Donald Trump. Les opérateurs attendent un statu quo de la FED sur l’évolution des taux d’intérêts états-uniens. Notons que la réunion de la banque centrale européenne aura lieu demain jeudi.
Après l’accord entre Etats membres de l’Union européenne évoqué dans La Cotidienne du 28 janvier, c’est au tour de la Commission européenne de se positionner sur la taxation à l’exportation des produits agricoles russes : elle a proposé, ce mardi 28 janvier dans la journée, d'imposer des droits de douane sur de nouveaux produits agricoles et engrais russes importés dans l'Union européenne afin d' « affaiblir l'économie de guerre » de Moscou. Ces taxes viennent s'ajouter à celles imposées par l'UE au printemps et « n'affecteraient pas les produits transitant vers des pays tiers », selon l’AFP.

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Commerce international :

• Brésil, soja, exportations : 1,5 Mt en janvier en baisse de 720 000 t sur la précédente estimation (Anec)

Import européen au 26 janvier 2025 :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 28 janvier 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 23 janvier 2025

Evolution dollar / euro du 28 janvier 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 28 janvier 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 28 janvier 2025

Cotations des marchés internationaux du 28 janvier 2025