Marché baissier en céréales sur fond de stocks alourdis
Les cours des principales céréales françaises, blé tendre, orge fourragère et maïs, ont affiché un retrait, mardi 12 mai, dans un contexte de retour de pluies bienvenues dans plusieurs zones de production, dont la France, et d'éléments fondamentaux plutôt baissiers, publiés par l'USDA dans son rapport sur l'offre et la demande mondiales (WASDE).
Ce dernier a en effet estimé les stocks de blé européens de fin de campagne 2019/2020 à 13,35 millions de tonnes (Mt), soit une augmentation de 3 Mt par rapport à l'estimation du mois dernier. Au niveau mondial, le stock serait de 295,1 Mt (292,8 Mt attendu il y a un mois) et pour la campagne 2020/2021, ce stock s'élèverait à 310,1 Mt, là aussi au dessus des attentes. En maïs, les stocks mondiaux de fin de campagne sont respectivement estimés par l'USDA à 314,7 Mt pour 2019/2020 et 339,2 Mt pour 2020/2021.
Par ailleurs, concernant la prochaine récolte en France, « Les surfaces consacrées aux semis de printemps dans l'Hexagone progressent nettement par rapport à celles de 2019 pour les orges, le maïs, le tournesol et le soja. Cette hausse des semis de printemps compense partiellement la baisse des surfaces des céréales d’hiver défavorisées par des sols saturés d’eau lors des semis, ainsi que le recul de la sole de colza », indique la note mensuelle d’Agreste consacrée aux grandes cultures. Les surfaces de céréales reculent ainsi de 1,5 % en 2020 à 9,257 Mha. Une baisse toutefois atténuée par la nette progression des cultures de printemps, notamment de l'orge (+12,2 % à 717 000 ha) et du maïs (+10,5 % à 1,674 Mha).
Stabilisation des prix du colza
Les cours du colza sur Euronext et le marché physique français se sont stabilisés entre les sessions du 11 et du 12 mai, tiraillés entre la hausse de ceux de la graine de canola sur Winnipeg et du pétrole sur New York et Londres, et de la légère baisse de ceux du soja sur Chicago et plus marquée de l'huile de palme sur Kuala Lumpur. Le rapport de l'USDA révèle une hausse des réserves états-uniennes de soja sur l'ancienne récolte (campagne commerciale 2019/2020) et une baisse sur la nouvelle récolte (campagne commerciale 2020/2021).
En canola, la légère hausse des prix sur Winnipeg est liée à une demande à l'export qui serait ferme, et de marges de trituration qui resteraient bonnes au Canada, malgré la chute des prix de l'or noir et des huiles, rapporte Reuters.
Du côté du pétrole, la petite progression des cours sur les places à terme anglo-saxonnes s'explique par de nouvelles intentions de baisse de production de la part de pays pétroliers : le Koweït et les Emirats Arabes Unis.
Du côté de l'huile de palme à Kuala Lumpur, le marché enregistre la hausse des stocks malaisiens, publiés hier 12 mai par le MPOB (Malaysian Palm Oil Board), de plus de 18 % d'un mois sur l'autre, justifiant la baisse des prix.
En soja, la baisse des prix est notamment lié à un rapport USDA, publié le 12 mai et jugé baissier sur la campagne actuelle 2019/2020. Les réserves états-uniennes sont estimées à 580 millions de boisseaux (Mbu), au-dessus des attentes du marché. En revanche, elles sont attendues à 405 Mbu pour la campagne 2020/2021, un chiffre en-dessous des attentes. Mais les surfaces états-uniennes sont en hausse de 10 % entre 2019/2020 et 2020/2021, à 83,5 millions d'acres (Ma), et la production grimperait de 16 % d'un an sur l'autre, à 4 125 Mbu. Ainsi, selon un analyste privé s'adressant à Reuters, il y a peu de chance que les réserves états-uniennes terminent la campagne 2020/2021 à un niveau aussi bas, si la production nationale augmente aussi fortement. Les stocks planétaires sont attendus à 98,4 Mt pour 2020/2021, contre 100,3 Mt en 2019/2020 (100,5 Mt en avril), en raison d'une hausse de la consommation mondiale de 13 Mt, passant de 347,7 Mt à 360,7 Mt. L'annonce d'une vente états-unienne de graines de soja de 136 000 t à la Chine n'a pas permis de retourner la tendance.
En tournesol, les cotations sont reconduites.
Marchés physiques français du 12 mai 2020 (base juillet pour les céréales)
| Blé tendre |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Dunkerque |
220/11 meunier Récolte 2019 |
mai-juin |
190,00 |
N |
-1,00 |
| Rendu La Pallice |
76/220/11 Récolte 2019 |
mai-juin |
188,00 |
T |
0,00 |
| Rendu Rouen |
76/220/11 Récolte 2019 |
mai-juin |
189,00 |
T |
-1,00 |
| Rendu Pontivy/Guingamp |
fourrager Récolte 2019 |
mai-juin |
186,50 |
N |
-1,00 |
| Fob Moselle |
meunier Récolte 2019 |
mai-juin |
175,00 |
N |
-1,00 |
| Fob Rouen |
FC Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2019 |
mai |
202,10 |
N |
1,25 |
| |
FC Médium A3 classe 2 majo. incluses Récolte 2019 |
mai |
inc. |
|
|
| Fob La Pallice |
FA Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2019 |
mai |
201,80 |
N |
0,25 |
| Départ Marne |
BPMF Récolte 2019 |
mai-juin |
179,00 |
N |
-1,00 |
| Départ Sud Côte-d'Or |
meunier Récolte 2019 |
mai-juin |
179,00 |
N |
-1,00 |
| Départ Eure/Eure-et-Loir |
BPMF 76 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
179,00 |
N |
-1,00 |
| Départ Sud-Est |
meunier Récolte 2019 |
mai-juin |
187,00-188,00 |
N |
0,00 |
| Blé dur |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Port La Nouvelle |
normes semoulières Récolte 2019 |
mai-juin |
280,00 |
N |
0,00 |
| Départ Eure/Eure-et-Loir |
normes semoulières Récolte 2019 |
mai |
270,00-275,00 |
N |
0,00 |
| Départ Sud-Est |
normes semoulières Récolte 2019 |
mai-juin |
275,00 |
N |
0,00 |
| Maïs |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Bordeaux |
Récolte 2019 |
mai-juin |
154,00 |
N |
-1,00 |
| Rendu La Pallice |
Récolte 2019 |
mai-juin |
153,00 |
N |
-1,00 |
| Fob Bordeaux |
Récolte 2019 |
mai-juin |
158,00 |
N |
-1,00 |
| Fob Rhin |
Récolte 2019 |
mai-juin |
161,00 |
N |
-1,00 |
| Départ Eure-et-Loir/Loiret |
Récolte 2019 |
mai-juin |
156,00 |
N |
-1,00 |
| Départ Sud-Est |
Récolte 2019 |
mai-juin |
157,00-158,00 |
N |
0,00 |
| Orge fourragère |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Rouen |
62-63 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
148,00 |
N |
0,00 |
| Fob Moselle |
sans limit. d'orgettes 61/62 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
143,00 |
N |
0,00 |
| Départ Aisne |
62/63 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
137,00 |
N |
0,00 |
| Départ Eure/Eure-et-Loir |
63 kg/hl mini Récolte 2019 |
mai-juin |
136,00 |
N |
0,00 |
| Départ Marne |
62/63 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
135,00 |
N |
0,00 |
| Départ Sud Côte-d'Or |
62 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
143,00 |
N |
0,00 |
| Départ Sud-Est |
65-66 kg/hl Récolte 2019 |
mai-juin |
150,00 |
V |
0,00 |
| Orge de brasserie - Hiver 6 rangs |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Fob Creil |
Etincel 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 |
oct.-mars |
162,00 |
N |
0,00 |
| Orge de brasserie - Printemps |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Fob Creil |
Planet 9,5% mini - 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 |
oct.-mars |
166,00 |
N |
0,00 |
| Colza |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Rouen |
Récolte 2020 |
oct.-déc. |
367,00 |
N |
0,00 |
| Fob Moselle |
Récolte 2020 |
oct.-déc. |
373,00 |
N |
0,00 |
| Tournesol |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Rendu Bordeaux |
Récolte 2019 |
mai-juin |
340,00 |
N |
0,00 |
| Rendu Saint-Nazaire |
Récolte 2019 |
juil.-août |
340,00 |
N |
0,00 |
| Tourteaux de soja |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Départ Montoir |
48% pellets Brésil |
mai |
341,00 |
V |
1,00 |
| |
48% pellets Brésil |
juin |
339,00 |
V |
-1,00 |
| Pois |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Départ Marne |
fourrager Récolte 2019 |
mai-juin |
224,00 |
N |
0,00 |
| Départ Aisne |
fourrager Récolte 2019 |
mai-juin |
226,00 |
N |
0,00 |
| Départ Somme/Oise |
fourrager Récolte 2019 |
mai-juin |
228,00 |
N |
0,00 |
Cotations des issues de meunerie du 12 mai 2020
| Son fin blé tendre |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Départ Ile-de-France |
|
dispo. |
132,00-134,00 |
T |
|
| |
pellets |
dispo. |
144,00-146,00 |
T |
|
| Remoulage demi-blanc |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Départ Ile-de-France |
|
dispo. |
152,00-154,00 |
T |
|
| Farine basse |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| Départ Ile-de-France |
|
dispo. |
160,00-162,00 |
T |
|
Cotations commerciales des produits laitiers du 6 mai 2020
| Poudre de lait |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| |
Départ NBPL à 60 jours 5% H BT vrac |
dispo. |
1810,00 |
N |
|
| Poudre de lactosérum |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| |
Départ NBPL à 60 jours, BILA pH 6 vrac |
dispo. |
690,00 |
N |
|
| Babeurre |
Spécifications |
Échéance |
euro/t |
|
Variation |
| |
normes hollandaises |
dispo. |
inc. |
|
|
| |
sans norme |
dispo. |
inc. |
|
|
Evolution dollar / euro du 12 mai 2020
| Devise |
Valeur à la clôture |
| 1 dollar US |
0,9210 euro |
| 1 euro |
1,0858 dollar |
Clôture du marché à terme de Chicago du 12 mai 2020
| Matières premières |
Clôture |
Chicago |
| Blé |
521,75 |
cents/bois. |
| Maïs |
323,75 |
cents/bois. |
| Ethanol |
1,106 |
$/gallon |
| Soja |
849,25 |
cents/bois. |
| Tourteaux de soja |
288,60 |
$/t |
| Huile de soja |
25,98 |
cts/livre |
Clôture du marché à terme Euronext du 12 mai 2020
| Blé meunier (Euronext) |
| Echéance |
Clôture |
| Sept. 2020 |
186,50 |
| Déc. 2020 |
188,25 |
| Mars 2021 |
190,00 |
| Volume |
23370 |
| Maïs (Euronext) |
| Echéance |
Clôture |
| Juin 2020 |
164,50 |
| Août 2020 |
167,50 |
| Nov. 2020 |
165,50 |
| Volume |
697 |
| Colza (Euronext) |
| Echéance |
Clôture |
| Août 2020 |
370,00 |
| Nov. 2020 |
373,25 |
| Févr. 2021 |
375,00 |
| Volume |
2963 |
| Huile de colza (Euronext) |
| Echéance |
Clôture |
| Juin 2020 |
698,50 |
| Sept. 2020 |
698,50 |
| Déc. 2020 |
698,50 |
| Volume |
0 |
| Tourteaux de colza (Euronext) |
| Echéance |
Clôture |
| Juin 2020 |
196,25 |
| Sept. 2020 |
196,25 |
| Déc. 2020 |
196,25 |
| Volume |
0 |
| Blé Union Européenne (CME) |
| Echéance |
Clôture |
| Sept. 2018 |
159,25 |
| Déc. 2018 |
163,25 |
| Mars 2019 |
164,75 |
| Volume |
0 |
Cotations des marchés internationaux du 12 mai 2020
| Energie |
Echéance |
Valeur à la clôture |
| Pétrole (Nymex) |
Juin 2020 |
25,78 $ |
| Indices des frets maritimes |
du 11 mai |
Variation |
| Baltic Dry Index (BDI) |
474 |
-40,00 |
| Baltic Capesize Index (BCI) |
292 |
-169,00 |
| Baltic Panamax Index (BPI) |
658 |
-9,00 |
| Baltic Supramax Index (BSI) |
431 |
8,00 |
| Baltic Handysize Index (BHSI) |
230 |
2,00 |
