Cotidienne du 7 janvier 2021

Tendance Céréales/Oléagineux du 6 janvier 2021 : coup de frein sur les cours du blé, nouveau renchérissement du colza dans le sillage du soja

Ce mercredi 6 janvier 2021, les cours du blé à Chicago ont cédé du terrain tout comme le principal contrat sur Euronext et les marchés physiques en France. Le contrat Maïs à Chicago et celui sur Euronext poursuivaient leur hausse, de façon moins forte que la veille. Les cours du maïs sur les marchés physiques étaient stables en France, tout comme celui du blé dur.  Les cours de l’orge reculaient sur les marchés physiques en France.

Le dernier rapport hebdomadaire de positions des traders d’Euronext, au mercredi 30 décembre et par rapport à la semaine précédente, montrait une forte diminution des positions nettes longues sur le blé des opérateurs financiers et une nette augmentation des positions nettes longues sur le maïs.

Certains opérateurs états-uniens font remarquer que les produits agricoles sont plutôt "surachetés" en ce moment alors que la devise états-unienne montre toujours des signes de faiblesse. L’USDA publiera son prochain rapport sur l’offre et la demande mondiales (Wasde), le 12 janvier. Il pourrait montrer des baisses des réserves sur certaines matières, selon certains experts. A noter aussi la réaction des marchés financiers et boursiers, aujourd’hui, après l’envahissement du Capitole à Washington D. C. mercredi aux Etats-Unis, journée pendant laquelle le Congrès devait entériner la victoire de Joe Biden à la présidence des Etats-Unis. Des élections avaient lieu dans l’état de Géorgie : deux sénateurs démocrates ont été élus, ce qui donne la majorité au Sénat aux démocrates, déjà majoritaires à la Chambre des représentants.   

A noter aussi que le marché de Chicago a procédé « à un net relèvement de ses marges, exigées sur les contrats à terme, ce qui a pu encourager certains fonds à vendre ou ralentir leurs achats, notamment dans le blé », selon un expert cité par l’AFP.

Les cours du maïs ont profité, par ailleurs, d'une vente à l'exportation de 102 616 t vers une destination inconnue, selon l’USDA, alors que la publication du rapport hebdomadaire sur l’éthanol aux Etats-Unis montrait une augmentation de la production et une diminution des stocks. Cette nouvelle, jugée haussière pour le marché, laissait indifférents les opérateurs sur le contrat Ethanol.

Il faudra aussi surveiller l’évolution des réserves hydriques en Russie en zone de culture du blé d’hiver, faible en ce moment (à l’image de l’an passé) par rapport aux années précédentes (de 2013 à 2018), selon Visio Crop.

La Jordanie a passé un appel d’offres pour acheter 122 000 t de blé meunier en origine optionnelle pour des expéditions possibles à partir de juillet. La clôture de l’appel est fixée au 13 janvier.

Les cours du colza sur les marchés physique français et à terme Euronext ont gagné une nouvelle fois du terrain entre les séances du 5 et du 6 janvier, à l’image du soja à Chicago.

En soja, les grèves en Argentine continuent de soutenir en partie les prix à Chicago, tout comme la sécheresse en Amérique latine. Les prix du tourteau de soja ont d’ailleurs flambée à Montoir. Un responsable de Cargill, Joe Stone, responsable Chaîne d’approvisionnement, a souligné que le marché actuel est « en mode rationnement ». En effet, la demande mondiale, notamment chinoise, est très dynamique, mais l’offre n’est pas aussi abondante, l’Amérique du Sud étant pour le moment absent du marché et souffrant de problèmes de sécheresse. Seuls les Etats-Unis (ou presque) sont capables actuellement d’approvisionner le marché. Les services détachés du département états-unien à l'Agriculture (USDA) basés à Buenos Aires tablent sur une récolte de soja en Argentine à 50 Mt pour la campagne 2020/2021, un chiffre semblable au rapport mensuel de l’USDA publié en décembre. Les bureaux de l'USDA basés à Brasilia ont revu à la baisse la production brésilienne par rapport à ce même rapport mensuel, passant de 133 Mt à 131,5 Mt. La même source signale que les stocks de fin de campagne brésiliens seront au plus bas. Les services extérieurs de l’USDA, qu’ils soient basés en Argentine ou au Brésil, précisent tous les deux que la sécheresse peut encore faire des dégâts dans ces pays, et qu’une nouvelle révision à la baisse de ces chiffres est possible. Signalons que des ventes techniques en fin de séance sur le contrat Graine de soja à Chicago ont limité la hausse des cours.

Autre élément haussier : la progression des cours du pétrole à New York et Londres, toujours portée par l’accord des pays de l’Opep et ses alliés sur une très légère hausse de la production en Russie et au Kazakhstan, et d’une baisse de la production de l’Arabie saoudite durant le printemps 2021.

Signalons la hausse des cours du canola à Winnipeg, compte tenu d’une demande portuaire et des triturateurs locaux toujours aussi dynamiques. Dans ce contexte, les producteurs canadiens ressortent à la vente.

Enfin, les prix de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont eux aussi progressé, de fortes pluies étant attendues en Malaisie, susceptibles d’affecter la production.

D’après le rapport hebdomadaire d’Euronext du 6 janvier, les opérateurs non commerciaux ont réduit leurs positions nettes longues sur le contrat colza, passant de 9 483 lots le 24 décembre 2020 à 6 362 lots le 31 décembre 2020. Les opérateurs commerciaux ont, de leur côté, très légèrement réduit leurs positions courtes, passant de 12 854 lots à 12 836 lots sur la même période.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont reconduites. APK Inform rapporte une hausse des prix de l’huile de tournesol au départ de l’Ukraine, atteignant 1 315 $/t FOB le 6 janvier en spot.

Marchés physiques français du 6 janvier 2021 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 6 janvier 2021

Cotations des issues de meunerie du 5 janvier 2021

Cotations commerciales des produits laitiers du 31 décembre 2020

Evolution dollar / euro du 6 janvier 2021

Clôture du marché à terme de Chicago du 6 janvier 2021

Clôture du marché à terme Euronext du 6 janvier 2021

Cotations des marchés internationaux du 6 janvier 2021