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Cotidienne du 26 janvier 2021
Tendance Céréales/Oléagineux du 25 janvier 2021 : les arbitrages l’emportent sur les fondamentaux et font progresser les cours des céréales et des oléagineux

© Samuel Cauchois / La Dépêche - Le Petit Meunier

Lundi 25 janvier, les cours du blé et du maïs ont repris le chemin de la hausse sur les marchés internationaux (Chicago et Euronext). Le mouvement était le même sur les marchés physiques hexagonaux, tant en blé tendre qu’en maïs et en orge fourragère. Le prix du blé dur demeurait stable.

Certains fondamentaux et des prises de profit avaient provoqué des baisses depuis plusieurs séances sur les marchés de céréales. Ces mêmes baisses ont permis à certains opérateurs de se repositionner ou d’entrer sur le marché, ce lundi, sans que les fondamentaux n’aient évolué (météo, achats chinois et mondiaux, craintes sur la Covid-19…). Les ventes des fonds d’investissement, la semaine passée notamment, ont aidé à une remontée des prix.

Ce lundi, les fonds d’investissement étaient acheteurs en blé et en maïs sur le CBOT, contrairement au vendredi. Sur ce même marché, la semaine passée (13 au 19 janvier), les gestionnaires de fonds ont réduit leur position nette longue sur le maïs alors que les autres intervenants ont réduit leur position nette courte sur le maïs.

Dans une vente de réserves d’Etat organisée la semaine passée, la Chine s'est séparé de la quasi-totalité des 4 Mt de blé disponibles. Cette opération se situe dans la droite de ligne du même type de vente de la semaine précédente, les FAB achetant toujours plus de blé pour le substituer au maïs. Le prix moyen de la tonne de blé est ressorti à 2 455 yuans (312,53 €), selon le Centre national de ventes des grains chinois.

En Australie, les services à l’étranger de l’USDA ont publié une prévision de production de blé de 31 Mt pour la campagne 2020/2021, la deuxième plus haute moisson de tous les temps (15,2 Mt l’année précédente). Le pays devrait pouvoir exporter 21 Mt (troisième meilleure campagne). La production d’orge est prévue à 11,5 Mt, la deuxième plus forte récolte historiquement parlant.

Toujours selon l’USDA, les exportations de blé (intégrant la farine) de l’Argentine pourrait atteindre 11,3 Mt pour la campagne en cours. La production d’orge du pays pourrait atteindre 3,85 Mt avec des exportations estimées à 2,6 Mt. Côté maïs, on pourrait atteindre 47 Mt de production.

En Ukraine, les débats se poursuivent autour de la limitation des exportations de maïs du pays. Entre limite imposée par le gouvernement et accord (mémorandum) entre les parties prenantes avec des possibilités de revoir une éventuelle limite chiffrée, plusieurs analystes font remarquer que là n’est pas la question, l’Ukraine disposant de toute façon de suffisamment de maïs pour la campagne en cours pour satisfaire à la fois les besoins domestiques et la demande à l’export.

Côté exportations, au 24 janvier, l’UE a vendu 14 503 029 t de blé tendre, 3 862 390 t d’orge et 1 244 087 t de maïs, contre respectivement 17 214 564 t, 4 408 900 t et 2 705 260 t à la même période l’an passé. L’UE a importé 9 454 548 t de maïs (12 789 754 t).

Les dernières inspections à l’export de l’USDA font état de 523 901 t pour le blé, au-dessus des attentes, et de 1 391 455 t pour le maïs, au-dessus des attentes également.

Hier soir, l'Algérie a lancé un appel d'offres pour l'achat de 50 000 t de blé meunier d'origine optionnelle, pour chargement en mars.

 

Les cours du colza sur Euronext et, par ricochet, le marché physique français ont progressé entre les séances du 22 et du 25 janvier, conséquence de la hausse du soja à Chicago.

En soja, la hausse des prix est liée au retour de la demande des acheteurs sur le marché physique aux Etats-Unis, ces derniers profitant de la récente baisse des cours. Des achats techniques sur le marché à terme ont également soutenu le marché. Ensuite, les opérateurs continuent de craindre une baisse de la production en Argentine et au Brésil, malgré les précipitations tombées récemment. L’USDA estime les chargements états-uniens à l’export de soja à 1,978 Mt la semaine passée, un chiffre dans les attentes du marché.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français ont suivi la hausse de ceux de la graine de colza.

 

Marchés physiques français du 25 janvier 2021 (base juillet pour les céréales)

Blé tendre Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Dunkerque 220/11 meunier Récolte 2020 janv.-mars 225,00 N 2,00
Rendu La Pallice 76/220/11 Récolte 2020 janv.-mars 225,00 N 2,00
Rendu Rouen 76/220/11 Récolte 2020 janv.-mars 224,00 N 2,00
Rendu Pontivy/Guingamp fourrager Récolte 2020 janv.-mars 230,00 N 2,00
Fob Moselle meunier Récolte 2020 janv.-mars 218,00 N 2,00
Fob Rouen FC Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2020 janv. 229,63    
  FC Médium A3 classe 2 majo. incluses Récolte 2020 janv. inc.    
Fob La Pallice FA Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2020 janv. 231,08    
Départ Marne BPMF Récolte 2020 janv.-mars 218,00 N 2,00
Départ Sud Côte-d'Or meunier Récolte 2020 janv.-juin 219,00 N 2,00
Départ Eure/Eure-et-Loir BPMF 76 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 221,00 N 2,00
Départ Sud-Est meunier Récolte 2020 janv.-juin 230,00 N 0,00
Blé dur Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Port La Nouvelle normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars 271,50 N 0,00
Départ Eure/Eure-et-Loir normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars inc.    
Départ Sud-Est normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars 265,00 N 0,00
Maïs Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Bordeaux Récolte 2020 janv.-mars 207,00 N 2,00
Rendu La Pallice Récolte 2020 janv.-mars 208,00 N 2,00
Fob Bordeaux Récolte 2020 janv.-mars 212,00 N 2,00
Fob Rhin Récolte 2020 janv.-juin 224,00 N 2,00
Départ Eure-et-Loir/Loiret Récolte 2020 janv.-mars 200,00 N 2,00
Départ Sud-Est Récolte 2020 6 de janv. 210,00 N 0,00
Orge fourragère Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Rouen 62-63 kg/hl Récolte 2020 févr.-mars 208,00 N 2,00
Fob Moselle sans limit. d'orgettes 61/62 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 199,00 N 2,00
Départ Aisne 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 197,00 N 2,00
Départ Eure/Eure-et-Loir 63 kg/hl mini Récolte 2020 févr.-mars 199,00 N 2,00
Départ Marne 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 195,00 N 2,00
Départ Sud Côte-d'Or 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-juin 200,00 N 2,00
Départ Sud-Est 63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 200,00 N 0,00
Orge de brasserie - Hiver 6 rangs Spécifications Échéance euro/t   Variation
Fob Creil Etincel 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 janv.-juin 203,00 N 3,00
Orge de brasserie - Printemps Spécifications Échéance euro/t   Variation
Fob Creil Planet 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 janv.-juin 213,00 N 3,00
Colza Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Rouen Récolte 2020 avr.-juin 437,00 N 4,00
Fob Moselle Récolte 2020 avr.-juin 434,00 N 4,00
Tournesol Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Bordeaux Oléique Récolte 2020 avr.-juin 525,00 N 5,00
Rendu Saint-Nazaire Oléique Récolte 2020 avr.-juin 525,00 N 5,00
Tourteaux de soja Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Montoir 48% pellets Brésil 3 de févr. 452,00 V -7,00
  48% pellets Brésil 6 de mai 422,00 V -6,00
Pois Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Marne fourrager Récolte 2020 janv.-mars 265,00 N 0,00
Départ Aisne fourrager Récolte 2020 janv.-mars 267,00 N 0,00
Départ Somme/Oise fourrager Récolte 2020 janv.-mars 268,00 N 0,00

Cotations des issues de meunerie du 19 janvier 2021

Son fin blé tendre Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 179,00-181,00 T  
  pellets dispo. 186,00-188,00 N  
Remoulage demi-blanc Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 194,00-196,00 T  
Farine basse Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 195,00-197,00 T  

Cotations commerciales des produits laitiers du 21 janvier 2021

Poudre de lait Spécifications Échéance euro/t   Variation
  Départ NBPL à 60 jours 5% H BT vrac dispo. 2300,00 T  
Poudre de lactosérum Spécifications Échéance euro/t   Variation
  Départ NBPL à 60 jours, BILA pH 6 vrac dispo. 900,00 T  
Babeurre Spécifications Échéance euro/t   Variation
  normes hollandaises dispo. inc.    
  sans norme dispo. inc.    

Evolution dollar / euro du 25 janvier 2021

Devise Valeur à la clôture
1 dollar US 0,8229 euro
1 euro 1,2152 dollar

Clôture du marché à terme de Chicago du 25 janvier 2021

Matières premières Clôture Chicago
Blé 648,50 cents/bois.
Maïs 511,50 cents/bois.
Ethanol 1,600 $/gallon
Soja 1343,50 cents/bois.
Tourteaux de soja 429,60 $/t
Huile de soja 42,94 cts/livre

Clôture du marché à terme Euronext du 25 janvier 2021

Blé meunier (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 226,50
Mai 2021 221,50
Sept. 2021 195,00
Volume 74793
Maïs (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 211,00
Juin 2021 209,00
Août 2021 206,50
Volume 2604
Colza (Euronext)
Echéance Clôture
Févr. 2021 437,00
Mai 2021 427,75
Août 2021 398,00
Volume 12106
Huile de colza (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 698,50
Juin 2021 698,50
Sept. 2021 698,50
Volume 0
Tourteaux de colza (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 196,25
Juin 2021 196,25
Sept. 2021 196,25
Volume 0
Blé Union Européenne (CME)
Echéance Clôture
Sept. 2018 159,25
Déc. 2018 163,25
Mars 2019 164,75
Volume 0

Cotations des marchés internationaux du 25 janvier 2021

Energie Echéance Valeur à la clôture
Pétrole (Nymex) Mars 2021 52,77 $
Indices des frets maritimes du 22 janvier Variation
Baltic Dry Index (BDI) 1810 -27,00
Baltic Capesize Index (BCI) 2970 -107,00
Baltic Panamax Index (BPI) 1659 20,00
Baltic Supramax Index (BSI) 1142 9,00
Baltic Handysize Index (BHSI) 670 4,00

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