Cotidienne du 5 octobre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 2 octobre : consolidation des cours de céréales à paille, stabilisation des prix du colza

Les cours des céréales à paille et du maïs ont affiché un retrait, vendredi 2 octobre, plus marqué pour le second. Le blé tendre a reculé sur le marché à terme Euronext, et sur son marché physique en sympathie, à l'image de l'orge fourragère dans son sillage.

Ce repli fait suite à une hausse des cours observée la semaine dernière, et reflète davantage un petit réajustement des cotations. L'activité sur le territoire national reste orientée vers l'export et, dans une moindre mesure, vers l'industrie intérieure. La nutrition animale procède à des achats, limités en volume en blé comme en orge, et la meunerie est quant à elle bien couverte. 

 

En maïs, les cours ont régressé sur Euronext comme sur le marché physique, en sympathie avec le contrat Maïs du CBOT. La demande reste pour autant très présente sur le territoire hexagonal avec des fabricants d'aliments du bétail aux achats, pour honorer les reformulations, et des vendeurs peu présents (en raison du retard des récoltes, des quantités limitées et d'écart de prix avec le blé non motivant).

 

Les conditions météorologiques restent un facteur de hausse avec des conditions sèches qui se poursuivent en Argentine et surtout en Russie. Elles pourraient affecter le niveau de semis de blé de cette dernière. La récolte de maïs y serait réalisée à hauteur de près du tiers des surfaces.

En Ukraine, la moisson de maïs était avancée à 18 % vendredi 2 octobre, selon les autorités locales. 

En France, alors que les récoltes de maïs progressent quand le temps le permet (les pluies restent importantes dans certaines zones), FranceAgriMer n'a pas publié son rapport d'état des cultures ce vendredi 2 octobre, pour des raisons d'ordre technique. 

 

Sur le plan des fondamentaux, on notera que le ministre de l'Agriculture russe a estimé la récolte de céréales 2020/2021 supérieure à 125 Mt dont 82 Mt de blé, contre 122,5 Mt (dont 75 Mt de blé) précédemment, à comparer aux 121,2 Mt engrangées en 2019 (dont 74,5 Mt de blé). 

Globalement, la pandémie de Covid-19, qui se poursuit à l'échelle mondiale, reste un élément d'incertitude fort pour les marchés, avec un manque de visibilité sur la demande future.

 

Enfin, concernant les échanges mondiaux, la Turquie a lancé un appel d’offres pour la livraison de 135 000 t de blé meunier d’origine optionnelle à charger entre le 16 octobre et le 2 novembre. Par ailleurs, la Jordanie a contractualisé 120 000 t de blé hard d’origine optionnelle à charger en décembre. 

Le Pakistan pourrait, quant à lui, importer 180 000 t de blé russe, selon ses propres prévisions.

 

 

Les prix du colza n’ont pas connu d’évolution majeure entre les séances du 1er et du 2 octobre sur Euronext et le marché physique français, à l’image du soja à Chicago et du canola à Winnipeg. Les cours du pétrole à New York et Londres ont reculé, mais le léger repli de l’euro face au dollar redonne un peu d’attractivité aux origines européennes. Autre élément haussier : la faiblesse des surfaces européennes de colza. Stratégie Grains les estime, dans la zone UE plus le Royaume-Uni, à 5,47 Mha cette année, contre 5,57 Mha l’an dernier. En termes de volumes, la production 2021 est pour le moment attendue à 17,14 Mt, contre 17,3 Mt l’an dernier.

En soja, l’avancée des récoltes états-uniennes apportent un peu de pression sur les prix, tout comme le repli des prix du pétrole et l’huile de soja à Chicago. Le fait que l’Argentine ait décidé d’abaisser les taxes sur les exportations de graines de soja et de leurs coproduits (huile, tourteau) de 33 % à 30 % jusqu’à la fin de l’année 2020 est également source de baisse des cours. Le marché attend la publication du rapport mensuel du département états-unien à l'Agriculture sur l’état de l’offre et de la demande mondiales. Elément de soutien aux prix états-uniens : l’USDA a annoncé la vente de 264 000 t de soja vers la Chine et 252 000 t à destination inconnue.

Du côté du pétrole, l’effritement des cours est notamment lié à l’annonce de la contamination par le Covid-19 du président états-unien Donald Trump, engendrant des incertitudes politiques. L’offre en or noir est supérieure à la demande, constituant le principal facteur baissier. Les prix de l’huile de palme à Kuala Lumpur ont régressé. Les services détachés de l’USDA à Kuala Lumpur tablent sur une production malaisienne d’huile de palme à 19,7 Mt pour la campagne 2020/2021, en baisse de 1 Mt par rapport à sa précédente projection, compte tenu de l’impact de l’épidémie de Covid-19, incitant le gouvernement local à adopter des mesures de restrictions aux déplacements des populations, incluant les travailleurs devant aller dans les champs de palmiers à huile.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont stables.