Cotidienne du 2 décembre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 1er décembre : recul général des prix des céréales et du colza, suite au report de la réunion de l’Opep

Ce mardi 1^er décembre, le cours du principal contrat de blé coté à Chicago a atteint son plus bas niveau depuis début octobre. Le contrat Maïs du CBOT a également reculé. Les contrats Blé et Maïs sur Euronext ne faisaient pas mieux et cédaient aussi du terrain. Même phénomène sur les marchés physiques français pour le blé tendre, l’orge fourragère et le maïs.

Les fonds sur le CBOT étaient vendeurs en blé et en maïs, dans la continuité de la veille. Quant aux gestionnaires d’actifs, sur une semaine, ils n’ont pas fait évoluer significativement leurs positions. En revanche, les utilisateurs physiques ont augmenté leur position nette courte (vendeur) sur le maïs.

Par ailleurs, l’euro poursuit sa hausse face au dollar, dépassant les 1,20 $, ce mercredi 2 décembre au matin, et atteignant ainsi un plus haut depuis deux ans et demi.

Lundi 30 novembre au soir, l’USDA a publié son dernier rapport sur l’état des cultures pour l’année 2020 (les publications reprendront le 5 avril 2021). Il en ressort que les conditions "bonnes à excellentes" des blés d’hiver états-uniens ont progressé à 46 % (+3 %) au 29 novembre (52 % l’an passé à la même époque, 43 % pour les attentes et 54 % par rapport à la moyenne cinq ans).  Le rapport précise que les conditions se sont légèrement améliorées sur la semaine au Texas, dans le Kansas et le Colorado mais restent globalement dégradées. La situation demeure préoccupante en matière de sécheresse dans les grandes plaines.

Autre sujet de préoccupation pour les opérateurs des marchés, la faiblesse de la demande internationale pour le blé états-unien. Les acheteurs préfèrent pour le moment les blés origine Russie et mer Noire, plus compétitifs.

Côté commerce international, on connaît désormais le résultat du dernier appel d’offres du Gasc égyptien : il a acheté 170 000 t de blé origine Russie et Ukraine pour chargement entre le 26 janvier et le 5 février 2021. Le Gasc a acheté 110 000 t de blé russe à 275,45 $/t C&F en moyenne et 60 000 t de blé ukrainien à 274,85 $/t C&F en moyenne. Nibulon, Cargill et GTCS sont les vendeurs. Le Japon est également à la recherche de 127 000 t de blé meunier, probablement en origine Etats-Unis, Canada ou Australie.

Les cours du colza se sont repliés entre les sessions du 30 novembre et du 1^er décembre sur Euronext et le marché physique français, compte tenu de l’effritement de ceux du pétrole à New York et Londres.

Concernant le pétrole, l’effritement des prix sur les marchés à terme anglo-saxons est notamment lié au fait que les pays de l’Opep et ses alliés ont reporté au 3 décembre leur réunion au sujet d’un maintien ou non de la limitation de la production mondiale. Rappelons que le 1^er janvier 2021 constitue la fin de cette limitation de la production mondiale. L’OCDE (Organisation de coopération et de développement économique) a indiqué que l’annonce des vaccins est une bonne nouvelle, mais qu’il faudra du temps avant que la croissance économique et, par ricochet, la demande en pétrole repartent à un niveau normal. Les vaccinations prendront du temps, « et il faudra vivre avec le virus en 2021 », s’est exprimé, le 1^er décembre, le secrétaire général de l’OCDE Angel Gurria, lors d’un webinaire présentant les Perspectives économiques de l’organisation internationale.

En soja, les cours ont cédé un peu de terrain, conséquence de ventes techniques à Chicago, correspondant à des opérations de prises de profits, et de conditions météorologiques qui s’améliorent en Amérique du Sud. Des pluies sont encore attendues au Brésil et en Argentine. Reste à savoir si elles seront suffisantes. L’analyste StoneX table sur une récolte brésilienne cette année à 133,9 Mt, un haut niveau, contre 133,4 Mt précédemment. Il se dit que la sécheresse en Argentine pénaliserait davantage le maïs que le soja, ce qui pourrait inciter les producteurs argentins à semer davantage de soja. Ensuite, le haut niveau de prix actuel de la graine états-unienne tempère la demande chinoise. Signalons des grèves en Argentine qui perturbent les ports. L’Association des exportateurs brésiliens de céréales indique qu’aucun chargement de soja ne partira des ports brésiliens entre les 29 novembre et 5 décembre.

Du côté du canola canadien, les prix sont en hausse, compte tenu de la demande intérieure mais aussi extérieure. La Commission canadienne des grains estime que 716 400 t de canola ont été expédiées en Chine en octobre 2020, contre 381 800 t en octobre 2019. Le rapport de StatCan du 3 décembre sera à suivre de près. Rappelons que des opérateurs s’attendent à une production 2020 de canola canadien inférieure à 19 Mt, contre 19,3 Mt lors du précédent rapport des autorités canadiennes.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont reconduites.

Marchés physiques français du 1 décembre 2020 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 1 décembre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 26 novembre 2020

Evolution dollar / euro du 1 décembre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 1 décembre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 1 décembre 2020

Cotations des marchés internationaux du 1 décembre 2020