Cotidienne du 19 novembre 2020

Tendance Céréales/Oléagineux du 18 novembre : prix des céréales et des oléagineux boostés par le dynamisme de la demande mondiale

Les prix du blé tendre, de l’orge fourragère et du maïs sur le marché physique français ont progressé entre les 17 et 18 novembre, dans le sillage des marchés à terme européen et états-unien. Le marché à l’international reste dynamique, notamment en raison de la demande chinoise. Et ce, dans un contexte où le dollar s’est renforcé face à l’euro rendant les marchandises européennes plus compétitives sur la scène mondiale. Les opérateurs sont dans l’attente du rapport hebdomadaire de l’USDA sur les ventes états-uniennes, attendues en baisse sur la semaine dernière. 

Les Etats-Unis ont ainsi vendu 140 000 t de maïs à une destination inconnue. Le Pakistan est la recherche de 400 000 t de blé, à livrer au plus tard le 31 mars ; les origines européennes semblent bien placées. La Jordanie n’a finalement effectué aucun achat dans le cadre de l’appel d’offres pour 120 000 t de blé, clôturé le 18 novembre. Par ailleurs, le Qatar est à la recherche de 100 000 t d’orge fourragère, en origine optionnelle. La Thaïlande a, quant à elle, lancé des appels d’offres concernant 162 000 t de blé fourrager (origine optionnelle) et 123 700 t d’orge (origine australienne), à livrer entre janvier et mars. 

Dans les champs, les bonnes conditions météorologiques en France devraient booster les semis d’automne. En Russie, les emblavements sont terminés, avec une sole sous blé en progression de 1 Mha sur un an. Cependant, avec l’arrivée des premières gelées, le faible développement des plantes pourrait pénaliser les cultures. En Amérique du Sud, notamment en Argentine et au Brésil, la persistance d’un temps sec pourrait pénaliser les cultures de maïs, ce qui soutient les prix mondiaux. 

Les prix du colza sur Euronext et le marché physique hexagonal ont encore progressé entre les séances du 17 et du 18 novembre, suite à la hausse de ceux du pétrole à New York et Londres ainsi que du soja à Chicago.

S'agissant du pétrole, l’ascension des cours est liée aux annonces de vaccins efficaces par diverses sociétés, et des pays de l’Opep (et ses alliés) de potentiellement prolonger la limitation de leur production. Après avoir déclaré que leur vaccin était efficace à 90 %, Pfizer l’estime finalement efficace à 95 %. La légère hausse des stocks hebdomadaires de brut aux Etats-Unis est passée au second plan.

En soja, la progression des prix à Chicago est une nouvelle fois justifiée par la sécheresse en Argentine et au Brésil, ainsi que par la bonne dynamique de la demande chinoise. Les pluies tombées en Amérique latine n’ont apparemment pas été suffisantes pour soulager les cultures, ou sont tombées au mauvais endroit. Aux Etats-Unis, les producteurs locaux auraient bien avancé dans la commercialisation de leur récolte. Mark Jekanowski, analyste de l’USDA, a déclaré lors du Global Grain le 18 novembre ne pas s’attendre à une hausse des tensions Chine/Etats-Unis, mais plutôt à davantage de coopération. Ainsi, les achats chinois de soja devraient se poursuivre. De son côté, Marcelo Fernandes Guimaraes, analyste du ministère de l’Agriculture brésilien, a indiqué le même jour que les Brésiliens ont vendu, fin octobre, 57 % environ de leur récolte de soja 2020/2021.  Enfin, une nouvelle grève de travailleurs argentins dans le hub portuaire de Rosario (il s’agirait plus en détail du port de San Martin) est annoncée le 18 novembre, susceptible de perturber les exportations de soja du pays.

Euronext rapporte dans son rapport hebdomadaire du 18 novembre (données datant du 13 novembre) que les opérateurs non commerciaux ont réduit leurs positions nettes longues, passant de 12 123 lots à 11 305 lots d’une semaine sur l’autre. Les opérateurs commerciaux ont réduit leurs positions nettes longues, passant de 13 416 lots à 13 168 lots.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français ont encore grimpé, à l’image du colza.

Marchés physiques français du 18 novembre 2020 (base juillet pour les céréales)

Orges de brasserie du 18 novembre 2020

Cotations des issues de meunerie du 17 novembre 2020

Cotations commerciales des produits laitiers du 12 novembre 2020

Evolution dollar / euro du 18 novembre 2020

Clôture du marché à terme de Chicago du 18 novembre 2020

Clôture du marché à terme Euronext du 18 novembre 2020

Cotations des marchés internationaux du 18 novembre 2020