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Cotidienne du 12 janvier 2021
Tendance Céréales/Oléagineux du 11 janvier 2021 : le dollar et les pluies en Amérique latine font baisser les cours outre-Atlantique

© Samuel Cauchois / La Dépêche - Le Petit Meunier

Les cours du blé et du maïs ont cédé du terrain à Chicago, lundi 11 janvier. A contrario, les cours ont progressé pour les deux céréales sur Euronext. Sur les marchés physiques français, les prix augmentaient également pour le blé, le maïs et l’orge. Ceux du blé dur reculaient un peu.

Le dollar a rebondi lundi et des pluies sont enfin tombées en Amérique du Sud, notamment en Argentine, avec la perspective d’une météo restant humide dans les jours qui viennent. Les marchés ont également été animés par l’attente de la publication du premier rapport sur l’offre et la demande agricoles mondiales (Wasde) par l’USDA ce mardi 12 janvier (18 h, heure de Paris). Certains opérateurs s’attendent à une révision à la baisse des estimations de stocks de fin de campagne aux Etats-Unis et dans le reste du monde, pour le blé et le maïs. L’USDA doit aussi publier ce jour son rapport trimestriel sur les réserves états-uniennes des principaux produits agricoles.

Lundi, les fonds sur le CBOT étaient vendeurs en maïs, contrairement à la veille. Ils étaient également vendeurs en blé dans la continuité de la veille. Enfin, les gestionnaires financiers ont augmenté leurs positions nettes longues sur le blé et sur le maïs pendant la semaine allant du 30 décembre au 5 janvier sur le CBOT. Les autres opérateurs ont augmenté leurs positions nettes courtes sur ces deux céréales.

Les Etats-Unis ont vendu, lundi, 108 500 t de maïs à la Colombie. Les inspections de l’USDA à l’export ressortent à 279 390 t en blé, dans les attentes des analystes, alors que celles en maïs atteignent 1 130 744 t, dans les attentes également.

En Argentine, l’annonce par le gouvernement d’amender sa décision sur les exportations de maïs n’a pas empêché les principales organisations d’agriculteurs de reconduire leur grève des ventes. Ils jugent insuffisants le quota de 30 000 t exportables par jour proposé par le gouvernement.

Les prix des blés ont augmenté sur le marché domestique en Russie depuis fin décembre, et ce, en dépit de l’annonce d’un quota à l’export et d’une taxe de 25 €/t à l’exportation. Cette taxe a été entièrement absorbée par le marché. En fait, les producteurs russes préfèrent stocker leur récolte plutôt que de la vendre. Certains observateurs estiment que la Russie pourrait relever à nouveau cette taxe (50 €/t ?).

Plusieurs signaux montrent que la Chine a d'importants besoins en maïs : le gouvernement du pays vient d’approuver l’importation de deux variétés de maïs OGM et a entamé des discussions commerciales avec le Brésil pour importer des grains. Par ailleurs, les appels de marge concernant les contrats à terme sur le maïs sont passés de 9 % à 11 % récemment. Le gouvernement chinois s’apprêterait également à autoriser un maïs OGM, développé dans le pays par Beijong Dabeinong.

Alors que le gouvernement égyptien vient d’annoncer que le pays détient des réserves stratégiques en blé pour cinq mois, le Gasc revient sur le marché pour un nouvel appel d’offres en origine optionnelle et pour livraison entre le 18 février et le 5 mars. De son côté, la Turquie a aussi annoncé un appel d’offres, pour le 19 janvier et prix spot, pour 400 000 t de blé meunier en origine optionnelle et pour livraison entre le 26 janvier et le 25 février dans huit ports du pays. Un autre appel d’offres concerne 155 000 t d’orge fourragère et 155 000 t de maïs fourrager. La Syrie est à la recherche de 200 000 t de blé meunier en origine optionnelle, avec le 18 janvier comme date de clôture. Le Bangladesh a lui aussi lancé un appel d’offres pour 50 000 t de blé.

 

Les prix du colza sont en recul entre les séances du 8 et du 11 janvier 2021 sur Euronext et le marché physique français, après les fortes hausses observées ces derniers jours, à l’image de ceux du soja à Chicago.

En soja, les prix avaient débuté la session de lundi en hausse à Chicago, suite à l’annonce de l’USDA d’une vente états-unienne de 132 000 t de marchandises à la Chine, pour livraison sur la campagne commerciale 2021/2022. Toutefois, ils ont ensuite reculé, compte tenu de pluies tombées au Brésil et en Argentine en quantité supérieure aux attentes du marché. Signalons également l’apparition de ventes techniques. Les opérateurs ont procédé à des opérations de prises de profits, que ce soit en graine ou en huile de soja après le sommet atteint. Notons que l’USDA estime les chargements hebdomadaires à l’export états-uniens à 1 778 581 t la semaine passée, un chiffre dans les attentes du marché. Le rapport mensuel de l’USDA sur l’offre et la demande mondiales sera à suivre avec attention aujourd’hui. Des analystes s’attendent à ce que le rapport affiche des stocks de fin de campagne état-uniens 2020/2021 à 139 millions de boisseaux (Mbu), contre 175 Mbu dans le précédent rapport du mois de décembre. Les stocks mondiaux passeraient de 85,6 Mt à 82,7 Mt. De leur côté, les récoltes en Argentine et au Brésil tomberaient à respectivement 48,4 Mt et 131,4 Mt, contre 50 Mt et 133 Mt.

Autre élément baissier : le repli des cours de l’huile de palme à Kuala Lumpur. L’analyste Société générale de surveillance estime un repli des exportations d’huile de palme malaisienne de 29,7 % entre les dix premiers jours de décembre et de janvier, constituant le principal élément baissier. Notons que les autorités malaisiennes ont indiqué qu’elles déposeraient officiellement leur action en justice auprès de l’OMC contre la politique de l’UE, visant à se passer de l’huile de palme dans l’élaboration de biocarburants prévue dans la directive RED II.

En canola, les prix sont en hausse à Winnipeg. Un analyste privé rapporte que le marché vend actuellement les contrats à terme de Chicago adossés à la graine de soja et à l’huile de soja pour acquérir des contrats à terme adossés à la graine de canola canadienne. Autre élément haussier : la demande sur le marché physique canadien reste élevée.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont reconduites.

 

Marchés physiques français du 11 janvier 2021 (base juillet pour les céréales)

Blé tendre Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Dunkerque 220/11 meunier Récolte 2020 janv.-mars 218,00 N  
Rendu La Pallice 76/220/11 Récolte 2020 janv.-mars 218,00 N  
Rendu Rouen 76/220/11 Récolte 2020 janv.-mars 217,50 N  
Rendu Pontivy/Guingamp fourrager Récolte 2020 janv.-mars 221,00 N 1,50
Fob Moselle meunier Récolte 2020 janv.-mars 210,00 N  
Fob Rouen FC Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2020 janv. 227,38   2,50
  FC Médium A3 classe 2 majo. incluses Récolte 2020 janv. inc.    
Fob La Pallice FA Supérieur A2 classe 1 majo. incluses Récolte 2020 janv. 229,58   3,50
Départ Marne BPMF Récolte 2020 janv.-mars 214,00 N 1,00
Départ Sud Côte-d'Or meunier Récolte 2020 janv.-juin 206,00 N  
Départ Eure/Eure-et-Loir BPMF 76 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 211,00 N  
Départ Sud-Est meunier Récolte 2020 janv.-mars 215,00-220,00 N 0,00
Blé dur Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Port La Nouvelle normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars 270,00 N -5,00
Départ Eure/Eure-et-Loir normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars inc.    
Départ Sud-Est normes semoulières Récolte 2020 janv.-mars 285,00 N -2,50
Maïs Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Bordeaux Récolte 2020 janv.-mars 200,00 N 2,00
Rendu La Pallice Récolte 2020 janv.-mars 202,00 N 2,00
Fob Bordeaux Récolte 2020 janv.-mars 205,00 N 2,00
Fob Rhin Récolte 2020 janv.-juin 211,00 N 2,00
Départ Eure-et-Loir/Loiret Récolte 2020 janv.-mars 197,00 N 2,00
Départ Sud-Est Récolte 2020 6 de janv. 195,00 N 0,00
Orge fourragère Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Rouen 62-63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 202,00 N 3,00
Fob Moselle sans limit. d'orgettes 61/62 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 190,00 N 2,00
Départ Aisne 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 193,00 N 1,00
Départ Eure/Eure-et-Loir 63 kg/hl mini Récolte 2020 janv.-mars 193,00 N 1,00
Départ Marne 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 191,00 N 1,00
Départ Sud Côte-d'Or 62/63 kg/hl Récolte 2020 janv.-juin 189,00 N 1,00
Départ Sud-Est 63 kg/hl Récolte 2020 janv.-mars 190,00 N 0,00
Orge de brasserie - Hiver 6 rangs Spécifications Échéance euro/t   Variation
Fob Creil Etincel 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 janv.-juin 206,00 N 1,00
Orge de brasserie - Printemps Spécifications Échéance euro/t   Variation
Fob Creil Planet 11,5% max Port 500 t Récolte 2020 janv.-juin 212,00 N 1,00
Colza Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Rouen Récolte 2020 avr.-juin 438,00 N -2,00
Fob Moselle Récolte 2020 avr.-juin 435,00 N -2,00
Tournesol Spécifications Échéance euro/t   Variation
Rendu Bordeaux Oléique Récolte 2020 avr.-juin 525,00 N  
Rendu Saint-Nazaire Oléique Récolte 2020 avr.-juin 525,00 N  
Tourteaux de soja Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Montoir 48% pellets Brésil janv. 468,00 V 10,00
  48% pellets Brésil 3 de févr. 465,00 V 12,00
Pois Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Marne fourrager Récolte 2020 janv.-mars 260,00 N 0,00
Départ Aisne fourrager Récolte 2020 janv.-mars 262,00 N 0,00
Départ Somme/Oise fourrager Récolte 2020 janv.-mars 262,00 N 0,00

Cotations des issues de meunerie du 5 janvier 2021

Son fin blé tendre Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 168,00-170,00 T  
  pellets dispo. 178,00-180,00 T  
Remoulage demi-blanc Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 180,00-182,00 T  
Farine basse Spécifications Échéance euro/t   Variation
Départ Ile-de-France   dispo. 185,00-187,00 T  

Cotations commerciales des produits laitiers du 7 janvier 2021

Poudre de lait Spécifications Échéance euro/t   Variation
  Départ NBPL à 60 jours 5% H BT vrac dispo. 2162,80 T  
Poudre de lactosérum Spécifications Échéance euro/t   Variation
  Départ NBPL à 60 jours, BILA pH 6 vrac dispo. 785,00 N  
Babeurre Spécifications Échéance euro/t   Variation
  normes hollandaises dispo. n.p.    
  sans norme dispo. n.p.    

Evolution dollar / euro du 11 janvier 2021

Devise Valeur à la clôture
1 dollar US 0,8222 euro
1 euro 1,2163 dollar

Clôture du marché à terme de Chicago du 11 janvier 2021

Matières premières Clôture Chicago
Blé 634,75 cents/bois.
Maïs 492,25 cents/bois.
Ethanol 1,520 $/gallon
Soja 1374,50 cents/bois.
Tourteaux de soja 451,80 $/t
Huile de soja 43,13 cts/livre

Clôture du marché à terme Euronext du 11 janvier 2021

Blé meunier (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 218,00
Mai 2021 215,25
Sept. 2021 197,00
Volume 60966
Maïs (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 203,00
Juin 2021 202,00
Août 2021 201,00
Volume 2566
Colza (Euronext)
Echéance Clôture
Févr. 2021 440,00
Mai 2021 428,00
Août 2021 400,25
Volume 8870
Huile de colza (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 698,50
Juin 2021 698,50
Sept. 2021 698,50
Volume 0
Tourteaux de colza (Euronext)
Echéance Clôture
Mars 2021 196,25
Juin 2021 196,25
Sept. 2021 196,25
Volume 0
Blé Union Européenne (CME)
Echéance Clôture
Sept. 2018 159,25
Déc. 2018 163,25
Mars 2019 164,75
Volume 0

Cotations des marchés internationaux du 11 janvier 2021

Energie Echéance Valeur à la clôture
Pétrole (Nymex) Févr. 2021 52,25 $
Indices des frets maritimes du 8 janvier Variation
Baltic Dry Index (BDI) 1606 158,00
Baltic Capesize Index (BCI) 2548 426,00
Baltic Panamax Index (BPI) 1559 55,00
Baltic Supramax Index (BSI) 1029 6,00
Baltic Handysize Index (BHSI) 656 -5,00

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