Marché mondial du maïs et du soja

Refinitiv plus optimiste que l'USDA quant à la sole états-unienne de maïs 2021

La sole de maïs devrait atteindre aux Etats-Unis 94,1 millions d’acres (Ma) en 2021, contre 91,1 Ma selon le dernier rapport mensuel du département états-unien à l’Agriculture (USDA) sur l’état de l’offre et de la demande mondiales en grains (90,8 Ma en 2020/2021), rapporte l’analyste Refinitiv.  Ceci en raison de prix rémunérateurs aux yeux des agriculteurs états-uniens. Les cours sont portés par la forte demande internationale, notamment chinoise, qui incitent les farmers à planter davantage.

391 Mt de maïs états-unien en 2021/2022 ?

Refinitiv prévoit pour le moment un rendement moyen national à 177,9 boisseaux par acre (bu/a), un chiffre inférieur à celui de l’USDA, qui affiche 179,5 bu/a. Au total, la production états-unienne augmenterait nettement entre 2020/2021 et 2021/2022 de 360,25 Mt à 391 Mt, dépassant nettement les dernières prévisions de l’USDA, qui s’attend à un chiffre 380,76 Mt.

Cette hausse de la production mondiale états-unienne est un premier argument lancé par Libin Zhou, analyste de Refinitiv, pour justifier « la détente du marché mondial du maïs en 2021/2022 ». Grâce à la croissance de la production mais aussi à la stabilité des exportations états-uniennes entre 2020/2021 et 2021/2022, à 70 Mt, « les stocks nationaux rebondiraient de 10 Mt d’une campagne à l’autre, à 41,75 Mt », complète-t-elle.

En plus d’une hausse de la production aux Etats-Unis, Refintiv prévoit une augmentation des récoltes en Ukraine, au Brésil et en Argentine. Dans le détail, la production ukrainienne grimperait entre 33 et 37 Mt (37,5 Mt selon l’USDA) alors celle au Brésil grimperait à 118 Mt (même chiffre selon l’USDA), en lien avec une hausse annuelle des surfaces de 5,6 %, « grâce aux bons prix internationaux du maïs, du fait notamment de la faiblesse du réal brésilien », précise Libin Zhou. Rappelons que le marché s’attend à une faible récolte brésilienne en 2020/2021 (les plus pessimistes l'estiment à moins de 90 Mt, d’autres autour des 95 Mt).

Attention à la météo aux Etats-Unis, au Brésil, et à la demande en bioéthanol états-unien

L’offre disponible augmenterait dans le monde, ce qui est susceptible de faire pression sur les prix, selon Refinitiv. « Attention toutefois à la demande en bioéthanol qui pourrait grimper », tempère Libin Zhou. Sans oublier la météo : s’il fait sec aux Etats-Unis, la production ne sera peut-être pas aussi bonne, « et la récolte au Brésil est très vulnérable aux aléas climatiques, notamment à la sécheresse, qui peut faire chuter la production du pays de 20 % à 30 % », prévient l’experte.

La demande chinoise en maïs resterait élevée en 2021/2022, à l’image de 2020/2021, les importations du pays étant attendues à 30 Mt.

Refinitiv voit la production 2021/2022 de soja états-unien à 121 Mt

En soja, la sole états-unienne 2021 (campagne commerciale 2021/2022) est évaluée à 88 Ma par Refinitiv, contre 87,6 Ma selon le rapport de l’USDA du 10 juin, soit une hausse très succincte. Les rendements états-unien étant prévus à 51,3 bu/a (50,8 bu/a selon l’USDA), la récolte du pays monterait à 121 Mt, contre 119,88 Mt selon l’USDA.  

Néanmoins, la faiblesse des stocks mondiaux de fin de campagne 2020/2021 « fait que même avec une hausse des productions en Amérique du Sud (Brésil, Argentine), le marché restera tendu », soutient Libin Zhou.

Cette dernière précise que les stocks états-uniens ne grimperaient que très succinctement, passant de 3,3 Mt à 3,8 Mt entre 2020/2021 et 2021/2022. La baisse des exportations états-uniennes, qui  passeraient de 62 Mt à 56 Mt sur la période, serait contrebalancée par une hausse au départ d’autres pays (Brésil notamment), compte tenu du maintien de la forte demande internationale. « Il faudrait des conditions météorologiques en été aux Etats-Unis exceptionnelles, combinées à une hausse de la sole encore plus importante que ce que nous avons prévu, pour réellement détendre le marché mondial de la graine de soja », alerte Libin Zhou.