Les cours de la graine de colza sur Euronext et le marché physique français ont régressé entre les séances du 5 et du 8 avril, compte tenu de la baisse de ceux du soja à Chicago, du canola à Winnipeg, des huiles (soja à Chicago, palme à Kuala Lumpur) et du pétrole à New York et Londres.
Concernant la graine de soja, l'effritement des valeurs états-uniennes sur le CBOT s'explique par le repli de l'huile. Des ventes techniques sont survenues sur le contrat à terme. Les inspections hebdomadaires états-uniennes à l'export sont ressorties dans les attentes du marché la semaine passée, à un peu moins de 485 000 t selon l'USDA. Le marché sera attentif à la publication du rapport mensuel de l'USDA sur l'offre et la demande agricoles mondiales le jeudi 11 avril 2024. Une différence majeure d'opinion existe entre l'organisation états-unienne et les autorités brésiliennes. Pour le moment, le marché s'attend à ce que le rapport états-unien abaisse ses prévisions de production au Brésil cette année de 3 Mt environ, à 151,7 Mt. Celle en Argentine est espérée à 50,5 Mt, en recul de 0,5 Mt par rapport à la précédente édition. Les opérateurs attendent que l'USDA affiche des stocks mondiaux de soja de fin de campagne 2023-2024 à 113,7 Mt, contre 114,3 Mt précédemment. Enfin, les réserves aux États-Unis sont attendues à 317 millions de boisseaux (Mbu) pour la fin de la présente campagne commerciale, en progression de 2 Mbu par rapport au mois dernier.
Le canola canadien à Winnipeg n'a pas eu d'autre choix que de suivre la tendance baissière imprimée par le soja à Chicago. Néanmoins, des opérateurs indiquent que le déficit hydrique dans le pays perturbe les travaux de semis. Les services détachés de l'USDA basés à Ottawa évoquent des stocks canadiens à plus de 2 Mt pour la fin de la campagne commerciale 2023-2024, contre 1,5 Mt environ selon le bureau central basé aux États-Unis.
En huile de palme, la régression des valeurs à Kuala Lumpur se justifie par des ventes techniques, mais aussi par une baisse de la compétitivité de l'huile de palme par rapport à celle de tournesol notamment. Le marché table sur un repli mensuel des stocks en Malaisie, qui sera confirmé ou non par le rapport mensuel du MPOB (Malaysian Palm Oil Board) le 15 avril prochain.
En tournesol, les cotations sont inchangées sur le marché physique hexagonal. Les services de l'USDA basés en Ukraine tablent sur des surfaces nationales sous les 5 Mha en 2024.
Fondamentaux
- États-Unis, soja, inspections à l'export : 484 328 t la semaine passée (source : USDA) ;
- Canada, canola, stocks : 2,05 Mt fin 2023-2024, 1,58 Mt selon le bureau central de l'USDA (source : USDA basé à Ottawa) ;
- Canada, canola, production : 18,03 Mt en 2024-2025 (source : USDA basé à Ottawa).
Marchés physiques français du 8 avril 2024 (base juillet pour les céréales)
| Tournesol | Spécifications | Échéance | euro/t | | Variation |
|---|
| Rendu Bordeaux | oléique Récolte 2023 | avr.-juin | 400,00 | N | 0,00 |
| Rendu Saint-Nazaire | oléique Récolte 2023 | avr.-juin | 400,00 | N | 0,00 |
| Colza | Spécifications | Échéance | euro/t | | Variation |
|---|
| Rendu Rouen | Récolte 2023 | avr.-juin | 437,00 | N | -3,00 |
| Fob Moselle | Récolte 2023 | avr.-juin | 443,00 | N | -3,00 |
| Tourteaux de soja | Spécifications | Échéance | euro/t | | Variation |
|---|
| Départ Montoir | 48% pellets Brésil | avr. | 425,00 | V | -10,00 |
| | 48% pellets Brésil | 3 de mai | 403,00 | V | 0,00 |
| Pois | Spécifications | Échéance | euro/t | | Variation |
|---|
| Départ Marne | fourrager Récolte 2023 | avr.-juin | 280,00 | N | 0,00 |
| Départ Somme/Oise | fourrager Récolte 2023 | avr.-juin | 280,00 | N | 0,00 |
Cotations commerciales des produits laitiers du 4 avril 2024
| Babeurre | Spécifications | Échéance | euro/t | | Variation |
|---|
| | sans norme | dispo. | n.p. | | |
| | normes hollandaises | dispo. | n.p. | | |
Evolution dollar / euro du 8 avril 2024
| Devise | Valeur à la clôture |
|---|
| 1 dollar US | 0,9240 euro |
| 1 euro | 1,0823 dollar |
Clôture du marché à terme de Chicago du 8 avril 2024
| Matières premières | Clôture | Chicago |
|---|
| Soja | 1181,50 | cents/bois. |
| Tourteaux de soja | 336,00 | $/t |
| Huile de soja | 47,90 | cts/livre |
Clôture du marché à terme Euronext du 8 avril 2024
| Colza (Euronext) |
|---|
| Echéance | Clôture |
|---|
| Mai 2024 | 442,75 |
| Août 2024 | 452,75 |
| Nov. 2024 | 459,00 |
| Volume | 10157 |
| Huile de colza (Euronext) |
|---|
| Echéance | Clôture |
|---|
| Mars 2023 | 698,50 |
| Juin 2023 | 698,50 |
| Sept. 2023 | 698,50 |
| Volume | 0 |
| Tourteaux de colza (Euronext) |
|---|
| Echéance | Clôture |
|---|
| Mars 2023 | 196,25 |
| Juin 2023 | 196,25 |
| Sept. 2023 | 196,25 |
| Volume | 0 |
Cotations des marchés internationaux du 8 avril 2024
| Energie | Echéance | Valeur à la clôture |
|---|
| Pétrole (Nymex) | Mai 2024 | 86,43 $ |
| Indices des frets maritimes | du 8 avril | Variation |
|---|
| Baltic Dry Index (BDI) | 1594 | -34,00 |
| Baltic Panamax Index (BPI) | 1667 | -28,00 |
| Baltic Capesize Index (BCI) | 2198 | -76,00 |
| Baltic Supramax Index (BSI) | 1258 | -3,00 |
| Baltic Handysize Index (BHSI) | 733 | -2,00 |
