COTidienne

Prix des oléagineux - Rapport USDA haussier en soja, légère progression des cours du colza

Les cours de la graine de colza sur Euronext et le marché physique français ont quelque peu progressé entre les 11 et 12 janvier, compte tenu du renchérissement du soja à Chicago, suite à la publication du rapport mensuel de l'USDA sur l'offre et la demande mondiales hier, jugé haussier.

La production argentine de soja pourrait n'atteindre que 37 Mt

Dans le détail, l'USDA a revu à la baisse la production de soja 2022 aux États-Unis, qui a constitué la principale surprise pour les opérateurs. Cette dernière est désormais évaluée à 116,38 Mt, contre 118,27 Mt en décembre, compte tenu de révisions à la baisse des surfaces et rendements nationaux. Les stocks états-uniens de fin de campagne 2022-2023 ont également été revus à la baisse sur la période, passant de 5,99 Mt à 5,72 Mt. La production argentine a été abaissée, passant de 49 Mt à 45,5 Mt. Mais divers analystes privés sont bien plus pessimistes. La bourse de Buenos Aires l'attend à 41 Mt, et celle de Rosario a.... 37 Mt, soit la troisième pire récolte lors des quinze dernières années ! Ainsi, les chiffres de l’USDA pourraient être revus à la baisse. Raison pour laquelle les cours ont monté à Chicago, malgré la révision à la hausse des stocks mondiaux de fin de campagne 2022-2023, passant de 102,71 Mt à 103,52 Mt, en raison notamment d’une récolte brésilienne revue à la hausse de 1 Mt d’un mois à l’autre, à 153 Mt. La Conab (ministère de l’Agriculture brésilien) et Abiove l’évalue à respectivement 152,7 Mt et 152,6 Mt.
L’USDA voit la production de la Chine à 20,33 Mt, contre 18,4 Mt précédemment. Les autorités chinoises l’évaluent à un niveau similaire, soit 20,29 Mt. Ces dernières rapportent par ailleurs des importations de soja à un haut niveau en décembre 2022, à 10,56 Mt, un plus haut depuis juin 2021, les acheteurs reconstituant leurs stocks et afin de répondre aux faibles disponibilités en tourteaux ces derniers mois sur le marché local. Néanmoins, les importations chinoises entre 2021 et 2022 restent en baisse de 5,6 %, à 91,08 Mt.

L’USDA a par ailleurs publié les ventes extérieures hebdomadaires états-uniennes, à 783 400 t la semaine passée, un chiffre dans les attentes du marché.

Fait original, Reuters rapporte des importations de soja brésilien par l’Argentine, les triturateurs profitant de bonnes affaires.

Hausse de la production d'huile de palme

Le Conseil international des céréales (CIC) a lui aussi publié son rapport mensuel, tablant sur une production mondiale de soja 2022-2023 à 385 Mt en janvier, contre 388 Mt du côté de l’USDA (même chiffre que le CIC en décembre). L’analyste a maintenu ses prévisions de stocks globaux à 54 Mt, compte tenu d’une baisse de la consommation planétaire.

Des opérateurs d’Asie du Sud-Est s’attendent à une hausse de la production d'huile de palme en Malaisie-Indonésie de 2,5 Mt, mais la hausse de la demande compensera cette progression (celle émanant de l’Indonésie - pour satisfaire son programme de hausse d’incorporation de biodiesel -  et de la Chine). De plus, les pays ont souffert de la pandémie de Covid-19, qui a engendré des pénuries de main d’œuvre, et les fertilisants ont été employés de manière plus mesurée, compte tenu de la flambée de leurs coûts.

En tournesol, les cotations sur le marché physique français sont inchangées.
 

Marchés physiques français du 12 janvier 2023 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 10 janvier 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 12 janvier 2023

Evolution dollar / euro du 12 janvier 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 12 janvier 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 12 janvier 2023

Cotations des marchés internationaux du 12 janvier 2023