COTidienne

Prix des céréales - Tendance baissière en blé et en maïs à l'échelle mondiale

Les prix du blé tendre et de l’orge fourragère en sympathie ont reculé sur le marché physique français entre le 4 et le 5 mars, dans le sillage des contrats blé sur Euronext et le CBOT. Et ce, en raison de prises de bénéfices suivant le rebond tarifaire de la veille et de l’intense concurrence internationale, notamment des origines de la zone mer Noire.
Les cotations du maïs sur les places hexagonales n’ont quant à elles pas évolué d’un jour sur l’autre, à l’image du contrat maïs sur Euronext. Ce dernier s’est replié sur le CBOT, sous la pression de la concurrence ukrainienne (à destination de la Chine) et sud-américaine, ainsi que de l’amélioration des conditions de culture en Argentine, nettement supérieures à l’an dernier à pareille époque.
Le blé dur national n’a quant à lui pas enregistré de modification de cours.
 
Dans l’attente de la publication, le 8 mars, du rapport de l’USDA sur l’offre et la demande agricoles mondiales, Reuters (enquête auprès d’opérateurs) et StoneX (estimations propres) ont diffusé leurs prévisions, pour le moins contradictoires (cf. Fondamentaux).
 
Les exportations européennes sont toujours à la peine d’une campagne sur l’autre en blé et en orge, mais en progression en maïs (cf. Export et import européens). Quant aux importations de maïs, elles sont nettement inférieures en glissement annuel.
 
Le phénomène météorologique El Niño a atteint son pic en décembre et il est l'un des cinq plus puissants jamais enregistrés, a indiqué l'Organisation météorologique mondiale. « Des températures supérieures à la normale sont prévues sur presque toutes les zones terrestres entre mars et mai », souligne-t-elle. L’Australie, qui anticipe un moindre impact d’El Niño et une hausse de la sole sur la campagne prochaine, estime sa production de blé en hausse en 2024-2025 par rapport à celle de 2023-2024 (cf. Fondamentaux).
Aux Etats-Unis, le blé résiste face à la faible humidité des sols, notamment dans les plaines du Sud. Cependant, les températures supérieures aux normales saisonnières pourraient le fragiliser en boostant son développement végétatif, ce qui le rendrait vulnérable aux potentielles gelées en mars. En Europe, l’humidité des sols est satisfaisante, habituelles en Allemagne et Pologne voire supérieures aux normales en France et Espagne.
 
Côté macroéconomie, on notera que l'or, valeur refuge, a atteint un nouveau sommet historique mardi, propulsé par les perspectives de baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale états-unienne (FED), à la suite de données économiques moroses aux Etats-Unis. Par ailleurs, la Chine vise une croissance « d'environ 5 % » en 2024, selon les autorités locales. Le pétrole s’est déprécié d’un jour sur l’autre, affecté par les prévisions économiques jugées timorées de la Chine, ainsi que par un mouvement d'aversion pour le risque, explique l’AFP. Quant à l’euro, il n’a guère évolué par rapport au dollar (+0,02 %), restant 1,09 $.
 
Fondamentaux 

• Etats-Unis, blé, stock final 2023-2024 : estimations en mars à 657 millions de boisseaux (Mbu) par Reuters et 682 Mbu par StoneX, contre 658 Mbu en février par l’USDA (source StoneX) ;
• Etats-Unis, maïs, stock final 2023-2024 : estimations en mars à 2 159 Mbu par Reuters et 2 077 Mbu par StoneX, contre 2 172 Mbu en février par l’USDA (source : StoneX) ;
• Monde, blé, stock final 2023-2024 : estimations en mars à 259,12 Mt par Reuters et 260,21 Mt par StoneX, contre 259,44 Mt en février par l’USDA (source : StoneX) ;
• Monde, maïs, stock final 2023-2024 : estimations en mars à 320,39 Mt par Reuters et 318,72 Mt par StoneX, contre 322,06 Mt en février par l’USDA (source : StoneX) ;
• Argentine, maïs, production 2023-2024 : estimations en mars à 55 Mt par Reuters et 54 Mt par StoneX, contre 55 Mt en février par l’USDA (source : StoneX) ;
• Brésil, maïs, production 2023-2024 : estimations en mars à 121,95 Mt par Reuters et 124,44 Mt par StoneX, contre 124 Mt en février par l’USDA (source : StoneX) ;
• Brésil, maïs, production 2023-2024 : 43,3 Mt dans le seul Mato Grosso (source : IMEA) ;
• Australie, blé, production 2024-2025 : 28,4 Mt, contre 26 Mt en 2023-2024 (source : gouvernement local).

Commerce international 

• Algérie, blé meunier, achat : 870 000 t à 900 000 t (?), en origine optionnelle à charger en juin 2024 (source : AOIC) ;
• Algérie, maïs, appel d’offres : 120 000 t en origine Brésil ou Argentine, à charger en avril 2024 (Source : Onab) ;
• Algérie, orge fourragère, appel d’offres : 30 000 t en origine optionnelle, à charger du 20 mars au 5 avril 2024 (Source : Onab) ;
• Turquie, blé dur, appel d’offres : vente de 150 000 t ;
• Chine, maïs, achat : 65 000 t en origine ukrainienne ;
• Jordanie, blé de force, achat : 60 000 t, en origine optionnelle, à charger du 1 au 15 juillet 2024 (Source : Agence des céréales jordanienne).

Export et import européens au 28 février 
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 5 mars 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 5 mars 2024

Cotations commerciales des produits laitiers du 29 février 2024

Evolution dollar / euro du 5 mars 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 5 mars 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 5 mars 2024

Cotations des marchés internationaux du 5 mars 2024