COTidienne

Oléagineux - Repli des prix du colza sur les marchés mondiaux alors que ceux du soja poursuivent leur hausse

Les prix des principaux contrats à terme sur le colza ont cédé un peu de terrain ce mercredi 23 octobre 2024 sur Euronext après trois séances de hausse. La baisse constatée demeure cependant inférieure à 2 €/t sur les échéances rapprochées (avec notamment des clôtures au-dessus de 510 €/t pour les deux plus travaillées, à savoir février et mai). Le recul est cependant plus marqué sur l’éloigné (jusqu’à -12 €/t sur février 2026). Pour mémoire, le colza européen a progressé de quasiment 30 €/t sur les deux dernières semaines. Les cours du soja ont eux poursuivi leur progression (pour la troisième séance d’affilée) aves ces clôtures à respectivement 1 000 et 1 015,75 cts$/boisseau pour les échéances de janvier et de mars. La hausse des cours vaut pour la quasi-totalité des échéances (y compris le très rapproché de novembre) avec des exceptions sur celles de septembre 2025 et le très éloigné, en baisse. Sur les marchés physiques hexagonaux, le colza a légèrement progressé.

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Pour le colza en Europe, il s’agissait d’intégrer le repli de l’euro face au dollar et à une offre en tension sur l’origine Europe. Dans le nouveau rapport hebdomadaire de positions des traders, Euronext note, qu’au vendredi 18/10/2024, les opérateurs financiers ont augmenté leur position nette longue sur le colza (d'environ 5 400 lots) pour atteindre environ 34 600 lots. Par ailleurs, un pic de vol est confirmé pour les charançons du bourgeon terminal en région Nord et Est, selon Terres Inovia.

Le soja états-unien sur le CBOT a bénéficié du climat toujours positif autour de cette plante : belles demandes à l’exportation, bonnes conditions de moisson et semis facilités par le retour des pluies en Amérique latine. La Chine continue d’acheter des origines brésiliennes pour se couvrir contre un risque de réinstauration de tarifs à l’importation post élection présidentielle aux Etats-Unis. Ce qui ne l’empêche pas de poursuivre ses achats origine Etats-Unis pour autant. Les prix des tourteaux de soja et de l’huile de soja étaient en baisse à Chicago ce mercredi, entraînés par les ventes techniques.

Les cours du canola coté à Winnipeg évoluaient peu (toutes petites hausses pour les échéances de janvier et de mars ; toutes petites baisses sur novembre et mars). La bonne dynamique des marchés des huiles végétales et un bon niveau de demande locale animent le marché. Les moissons sont désormais terminées dans le pays et les résultats sont considérés comme plutôt satisfaisants. 

Les cours de l’huile de palme malaisienne ont dépassé les 4 500 ringgits la tonne en séance sur l’échéance janvier 2025, dans le sillage des huiles sur le marché chinois de Dalian. La demande demeure importante alors que l’on s’attend à un recul de la production.

Les prix du tournesol ont encore progressé sur le marché physique français, avec toujours des informations négatives concernant les volumes de moisson en Europe notamment.

Depuis le 17 octobre 2024, un mouvement social, portant sur les négociations annuelles obligatoires entre direction et représentants des salariés, est en cours parmi les officiers de la société Boluda, chargée du remorquage des bateaux sur le port de Saint-Nazaire. « Ce mouvement social empêche depuis le 17 octobre la montée des bateaux nécessaires au bon fonctionnement de nombreuses entreprises. Trois activités agro-alimentaires sont notamment concernées : l’import de protéines végétales pour l'alimentation du bétail, l’import de graines de tournesol pour l'usine Cargill de Saint-Nazaire et l’export de céréales vers l'Asie et le Maghreb », a indiqué la préfecture de Loire-Atlantique dans un communiqué de presse. Selon cette dernière, « l’import de compléments azotés (issus du soja) pour l’alimentation animale pourrait connaître une rupture d’approvisionnement à partir du vendredi 25 octobre ».  En conséquence, « le Grand Port de Nantes Saint-Nazaire a transmis à la préfecture un ordre de traitement des opérations portuaires prioritaires, nécessaires à compter du mercredi 23 octobre, afin d’empêcher un défaut d'approvisionnement en alimentation animale, d’éviter la rupture de fonctionnement de l’activité industrielle Cargill à Montoir-de-Bretagne, un arrêt progressif de la raffinerie de Total et un arrêt d’activité à terme du terminal gazier Elengy. Cet ordre d’opérations prioritaires nécessite la mobilisation à partir du mercredi 23 octobre de trois remorqueurs ».

Les cours du pétrole ont reculé mercredi, « après des déclarations du chef de la diplomatie états-unienne en Israël appelant à mettre fin à la guerre à Gaza, sur fond de hausse des réserves de brut aux Etats-Unis », selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1,078 $ contre 1,080 $ la veille. L’agence de notation Moody's publiera vendredi sa note de l’économie française. L’Insee a publié ce jour l’indicateur du climat des affaires en France pour octobre : il se replie d’un point, à 97 (indicateur calculé à partir des réponses des chefs d’entreprise des principaux secteurs d’activité marchands).

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Fondamentaux :

• Brésil, soja, exportations : estimées à 4,63 Mt pour octobre contre 4,34 Mt prévues dans une prévision précédente (source : Anec) ;
• Argentine, soja, trituration : estimée à 42,4 Mt en 2024, soit +37 % par rapport à l’an passé (source : Rosario Stock Exchange).

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, vente à l’exportation : 130 000 t à destination de la Chine, à livrer sur 2024-2025 (source : USDA) ; 
• Etats-Unis, soja, vente à l’exportation : 259 000 t pour une destination non précisée, à livrer sur 2024-2025 (source : USDA).

Marchés physiques français du 23 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 17 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 23 octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 23 octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 23 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 23 octobre 2024