COTidienne

Oléagineux - Petit recul des prix du colza et du soja sur les marchés mondiaux

Les prix des principaux contrats à terme sur le colza et le soja ont légèrement cédé du terrain sur le marché à terme d'Euronext et le CBOT ce jeudi 19 septembre 2024. La dynamique vaut pour toutes les échéances en soja (jusqu’à celle de janvier 2026) alors qu’elle est plus nuancée en colza : petite baisse sur les échéances les plus rapprochées (novembre et février) et très légère progression ensuite pour l’échéance de mai 2025 et les suivantes jusqu’en novembre 2025. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du colza ont cédé 1 €/t (FOB Moselle et Rendu Rouen).

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En soja, la séance a alterné les hauts et les bas avant de terminer en léger recul donc sur le CBOT, les fonds étant plutôt à la vente. Le Conseil international des céréales (CIC) a publié de nouvelles estimations en matière de production mondiale de grains : elles sont peu évolutives pour le soja (production, consommation et stocks de fin de campagne identiques d’un mois sur l’autre) mais le commerce international de cette matière première est estimé en légère hausse. Il n’en reste pas moins vrai que la production et la consommation (notamment dans les principaux pays utilisateurs pour cette dernière) sont prévues à des niveaux record alors que les stocks finaux devraient être supérieurs à ceux de l’an passé. La Chine pourrait importer des quantités finalement au même niveau que celles de l’an passé alors que les exportations des Etats-Unis et du Brésil sont prévues en hausse.

Ces données, pas plus que le regain du prix du pétrole ou les ventes à l’exportation états-uniennes, n’ont pas énormément pesé sur la tendance. Les opérateurs outre-Atlantique avaient les yeux rivés sur les premiers retours de rendement de la moisson, plutôt mitigés, légèrement décevants dans la partie est des Etats-Unis et avec des retards à prévoir dans la récolte. Le temps trop sec au Brésil inquiète également les marchés.  Il semblerait que la Chine serait encore plus fortement demandeuse de graines que dans les récentes semaines écoulées mais sans officialisation de la part de l’USDA. Les prix du tourteau de soja étaient en hausse sur le rapproché mais plutôt en baisse sur le moyen et long terme. L’huile de soja était en hausse.

Le colza a évolué plutôt de façon négative sur les échéances les plus travaillées, réagissant d’abord aux évolutions du canola canadien et à des ventes techniques. En France, certains colzas récemment semés ont du mal à pousser dans certaines régions (nord Bourgogne notamment).

Le canola coté à Winnipeg a subi des prises de bénéfice après plusieurs séances de hausse. La relative faiblesse du dollar canadien face aux autres devises et le manque de visibilité sur les exportations domestiques n’ont pas aidé à prendre une direction claire.

L’huile de palme malaisienne a encore progressé, de façon importante, dans un contexte de hausse des autres huiles végétales dans le monde. Les observateurs continuent de surveiller la météo locale, peu favorable au marché.

En tournesol, les prix n’ont pas évolué d’une séance sur l’autre sur le marché physique français. Dans l'Hexagone, cette année, les récoltes vont être très étalées, et dans certaines parcelles encore en fleurs à la mi-septembre, elles pourraient même être impossibles, a précisé Terres Inovia. En cause : les contraintes climatiques du printemps n’ayant pas toujours permis un semis dans des conditions optimales, retardant parfois l’entrée en parcelle à la fin mai. De plus, dans certains secteurs, la présence du sclérotinia risque d’impacter négativement les récoltes avec un risque accru de perte de graines et de capitules, en particulier en cas de récolte à sur-maturité.

Au Nigeria, le gouvernement de l’État du Niger vient de signer un protocole d’accord avec la société turque Direkci Group pour lui vendre 5 Mt de soja pour une valeur de 2 milliards de dollars sur dix ans, selon l’Agence Ecofin.

Côté météorologie, on s’attend à un timide retour des pluies dans l’hémisphère sud la semaine prochaine.

La parité euro-dollar s’est établi à 1,116 $ ce jeudi contre 1,112 $ la veille et les prix du pétrole ont eu tendance à légèrement progresser.

L’OCDE lancera ses Perspectives économiques intermédiaires le mercredi 25 septembre 2024 (analyses et prévisions relatives à l’économie mondiale et aux pays du G20). En septembre 2024, le climat des affaires en France poursuit son redressement : à 98, l’indicateur gagne un point après avoir progressé de trois points en août. Il se rapproche de son niveau de juin dernier (99) et de sa moyenne de longue période (100). Cette amélioration est due au redressement du climat dans le commerce, de détail et de gros. La Chine doit publier ce jour son taux de référence à un et cinq ans des prêts bancaires et des chiffres détaillés du commerce pour août. On attend aussi une décision de politique monétaire de la Banque du Japon.

Fondamentaux :

• Ukraine, colza, surface semée : un tiers des surfaces seulement dans les principales régions de production, au 16 septembre (source : Asap Agri) ;
• Monde, soja, production : 419 Mt prévues en septembre contre 419 Mt en août et 393 Mt en 2023-2024 (source : CIC/IGC) ;
• Monde, soja, commerce international : 178 Mt prévues en septembre contre 177 Mt en août et 175 Mt en 2023-2024 (source : CIC/IGC) ;
• Monde, soja, consommation : 406 Mt prévues en septembre contre 406 Mt en août et 385 Mt en 2023-2024 (source : CIC/IGC) ;
• Monde, soja, stocks finaux : 82 Mt prévues en septembre contre 82 Mt en août et 69 Mt en 2023-2024 (source : CIC/IGC).

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, ventes à l’exportation : pour la semaine se finissant au 12 septembre 2024, 1 756 500 t, au-dessus des attentes des analystes (source : USDA).

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Marchés physiques français du 19 septembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 19 septembre 2024

Evolution dollar / euro du 19 septembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 19 septembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 19 septembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 19 septembre 2024