Cotidienne Oléagineux - Les prix du colza connaissent une nouvelle progression, dans le sillage des céréales

 Les prix du colza ont gagné 4 €/t sur Euronext et le marché physique français en sympathie entre le 26 et le 27 août. Le renchérissement des céréales a entraîné les prix à la hausse, de même que la progression des cotations du soja états-unien. En outre, la Commission européenne a révisé une nouvelle fois en baisse les rendements européens de colza en 2024, de 1 % d’un mois sur l’autre. Ceux-ci ont été rognés en Lettonie, en Lituanie, en Allemagne et en Autriche. Les importations européennes de colza ont quelque peu ralenti la semaine se terminant le 23 août, mais restent en avance de 24 % sur celles de l’an passé à date, ce qui soutient également les cours.

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Aux États-Unis, les cours de la graine de soja sur le CBOT ont gagné du terrain, soutenus par ceux des tourteaux et surtout par la vague de chaleur actuellement constatée dans le Midwest, à un stade crucial de développement des fèves. Le marché s’interroge sur la faisabilité des chiffres élevés de rendement prévisionnel avancés par l’USDA et Pro Farmer. Le consultant Michael Cordonnier a laissé inchangée sa prévision de rendement et production de soja dans le pays. À noter que les marges de trituration se sont légèrement appréciées cette semaine aux États-Unis, ce qui contribue également à la hausse des cours. En Amérique du Sud, les semis ont débuté au Brésil dans un contexte de sol sec. La Bourse de commerce de Rosario a confirmé la probable hausse de la superficie de soja en Argentine, en substitution de surfaces de maïs. Elles pourraient augmenter de 5 millions d’acres. Selon un trader, la Chine aurait acheté 24 cargos de soja la semaine dernière, dont 7 en provenance du Brésil.

Les cours du canola canadien ont suivi ceux du colza européen et du soja états-unien à la hausse. Le rapport StatCan sur la production et les stocks devrait paraître aujourd’hui. Oil World prévoit par ailleurs une hausse des exportations canadiennes sur la campagne à venir, en compensation de la baisse des volumes en provenance d’Ukraine et d’Australie. Ukragroconsult estime la récolte ukrainienne de colza 2024 en baisse de 21 % d’un an sur l’autre. L’interprofession australienne des oléagineux a par ailleurs communiqué sur la récolte à venir : celle-ci est attendue à 5,435 Mt, en baisse de 6 % par rapport à 2023-2024, et sous le chiffre d’Abares, ce qui soutient les cours du canola australien.

Du côté de l’huile de palme, les cours étaient stables à légèrement baissiers, suivant le même mouvement que l’huile de soja états-unienne. Le nouveau président indonésien a qualifié la réglementation européenne sur la déforestation importée d’ « opportunité » pour le pays, et compte augmenter les mandats d’incorporation à 50 % d’ici à l’an prochain, pour baisser la facture d’importation de pétrole. Cette déclaration intervient après la récente hausse des mandats à 40 % en Indonésie. Les importations européennes d’huile de palme sont d’ailleurs en baisse, l'UE se tournant plutôt vers l’huile de tournesol dernièrement. La demande chinoise en huile de palme suscite également des interrogations. Des volumes importants d’huile de palme sont aussi arrivés en Inde, ce qui devrait freiner la demande dans les semaines à venir. Autre élément baissier, le ministère indien de l’Agriculture a d’ailleurs annoncé une nouvelle taxation des importations d’huile de palme.

Enfin, les prix du tournesol ont suivi ceux du colza à la hausse sur le marché physique français. Ils étaient également soutenus par une nouvelle révision à la baisse des rendements par la Commission européenne, notamment en Bulgarie et surtout en Roumanie. L’état des cultures est également dégradé en Argentine. En Bulgarie, les rendements de tournesol sont contrastés, selon Agroportal. La teneur en huile est médiocre et les prix ont fortement augmenté dernièrement.

Fondamentaux :

• Union européenne, colza, rendement : 3,07 t/ha contre 3,10 le mois passé et 3,17 t/ha en moyenne sur les cinq dernières années (source : Commission européenne) ;
• Union européenne, tournesol, rendement : 2,04 t/ha contre 2,09 le mois passé et 2,15 t/ha en moyenne sur les cinq dernières années (source : Commission européenne) ;
• Union européenne, soja, rendement : 2,75 t/ha contre 2,86 t/ha le mois passé et 2,73 t/ha en moyenne sur les cinq dernières années (source : Commission européenne) ;
• États-Unis, soja, production : 4,61 milliards de boisseaux (source : Soybean & Corn Advisor) ;
• États-Unis, soja, rendement : 53,5 boisseaux par acre (source : Soybean & Corn Advisor) ;
• Australie, canola, production : 5,435 Mt en 2024-2025 contre 5,802 Mt en 2023-2024 (source : Fédération australienne des oléagineux).

Commerce international :

• Union européenne, soja, importations : 1,77 Mt sur la période du 1er juillet au 23 août, contre 2,3 Mt à dates en 2023 (source : Commission européenne) ;
• Chine, soja, importations : 66,3 Mt entre janvier et juillet contre 64 Mt à date en 2023 (source : Oil World).

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Export et import européens au 23 août, en tonnes : 
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 27 août 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 22 août 2024

Evolution dollar / euro du 27 août 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 27 août 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 27 août 2024

Cotations des marchés internationaux du 27 août 2024