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Oléagineux - Les prix des oléagineux s’effondrent, avec les craintes sur les conséquences du retour de Donald Trump au pouvoir

Les prix du colza européen ont cédé 21 €/t sur Euronext et le marché physique français en sympathie, suivant le mouvement baissier des prix des huiles sur les marchés internationaux. En Europe, l’afflux de colza importé, notamment en provenance d’Australie, pèse sur les prix locaux. Et ce, d’autant plus que les triturateurs sont couverts sur le rapproché et que la demande se concentre sur février.

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Aux États-Unis, les craintes sur les suites de la réélection de Donald Trump à la présidence du pays continuent d’orienter les prix du soja à la baisse. Les principales inquiétudes concernent un possible recul de la demande en biocarburants (baissier pour l’huile de soja) et le rétablissement de barrières douanières avec la Chine, de mauvais augure pour les exportations états-uniennes de graines et de tourteaux. En attendant l’investiture de Donald Trump, la Chine continue de se positionner aux achats, avec une nouvelle vente exceptionnelle de graines de soja états-unien rapportée par l’USDA. Les chiffres hebdomadaires d’exportations depuis les États-Unis sont d’ailleurs ressortis supérieurs aux attentes.
La météo favorable en Amérique du Sud représente un autre facteur baissier pour les prix des graines états-uniennes. Les pluies survenues en Argentine ont amélioré la situation hydrique des sols et les semis ont pu progresser la semaine dernière. La conclusion d’accords commerciaux entre le Brésil et la Chine menace également les perspectives d’exportation états-uniennes. Pour le moment, la Chine se concentre sur l’origine États-Unis et les exportations brésiliennes en pâtissent sur les derniers mois. La révision en baisse de la production et des stocks mondiaux de soja pour 2024-2025 par le Conseil international des céréales (CIC) n’a pas réussi à apporter du soutien au prix.

Les prix du canola canadien n’ont pas été en reste et ont reculé à Winnipeg, toujours faute de demande des triturateurs, à l’export et avec des ventes poussives de la part des agriculteurs.

Les cotations de l’huile de palme se sont repliées. La demande à l’exportation interroge, surtout du côté de l’Inde. Le maintien du ringgit, monnaie d’échange de l’huile de palme, ne favorise pas la compétitivité du produit sur les marchés mondiaux. D’après les sociétés d’inspection de navires, les exportations malaisiennes connaîtraient un recul compris entre 1,4 % et 5,3 % sur la période du 1er au 20 novembre.

Les prix du tournesol ont suivi ceux du colza à la baisse sur le marché physique français.

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Fondamentaux :

• Argentine, soja, semis : 20 % des surfaces semées la semaine dernière (source : Soybean and Corn advisor) ;
• Monde, soja, production : 419 Mt en 2024-2025 contre 421 Mt (prévision du mois dernier) et 396 Mt en 2023-2024 (source : CIC) ;
• Monde, soja, stocks de fin de campagne : 82 Mt en 2024-2025 contre 86 Mt (dernière prévision) et 71 Mt en 2023-2024 (source : CIC).

Commerce international :

• États-Unis, soja, vente à l’exportation : 333 000 t dont 198 000 t vers la Chine (source : USDA) ;
• États-Unis, tourteaux de soja, vente à l’exportation : 133 000 t vers les Philippines (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, ventes hebdomadaires : pour la semaine se finissant au 14 novembre 2024, 1 860 600 t, supérieur aux attentes (source : USDA) ;
• Brésil, soja, exportations : 1,48 Mt du 1er au 15 novembre 2024 contre 5,2 Mt sur le mois de novembre 2023 (source : secrétariat brésilien au commerce extérieur).

Marchés physiques français du 21 novembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 14 novembre 2024

Evolution dollar / euro du 21 novembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 21 novembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 21 novembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 21 novembre 2024