COTidienne

Oléagineux - Les cours du soja reculent alors que les prix du colza progressent

Les prix des principaux contrats à terme sur le soja sur le CBOT ont reculé nettement ce vendredi 11 octobre 2024, sur toutes les échéances. La baisse est comprise entre -9,25 cts$/boisseau et -11,5 cts$/boisseau pour les trois échéances les plus traitées (novembre, janvier et mars). Les cours se maintiennent cependant encore au-dessus des 1 005 cts$/boisseau pour le rapproché en novembre. A l’inverse, les cours du colza sur Euronext ont bien progressé sur toutes les échéances et entre +3,25 €/t et +4,5 €/t sur les échéances de novembre, de février et de mai (respectivement 499,25 €/t frôlant les 500 €/t donc, 504,75 €/t et 505 €/t). A noter que l’échéance de mai est quasiment aussi travaillée que celle de février. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix ont également progressé, juste en-dessous de la barre des 500 €/t.

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Le rapport sur l’offre et la demande mondiales agricoles (Wasde) de l’USDA était attendu et a été publié ce vendredi. Il a finalement peu modifié la donne en soja, avec une toute petite baisse de production prévue au niveau mondial et pour les Etats-Unis, celle des autres grands fournisseurs demeurant inchangée. Le stock de fin de campagne au niveau mondial est reconduit. Le rendement états-unien est également revu en très légère baisse. La séance sur le CBOT a été marquée par des ventes techniques et des fonds. NoBullAG signale cependant que les fonds sont acheteurs à Chicago depuis huit semaines de rang. L’attention des opérateurs est plutôt concentrée sur la progression de la récolte états-unienne, des conditions de semis en Amérique du Sud et sur les ralentissements du convoyage sur les grands axes fluviaux états-uniens vers les ports exportateurs du golfe du Mexique, pour raison de basses eaux. Les prix des tourteaux de soja et de l’huile de soja étaient en baisse, suivant la logique d’une production états-unienne abondante de graines.

Côté colza, les cours se situent donc au-dessus des 500 €/t sur Euronext. L’USDA a revu encore à la baisse sa prévision de production de canola/colza à l'échelle mondiale et en particulier dans l’UE. En Australie, l’activité bat son plein désormais pour réceptionner, trier et expédier les moissons d’hiver dans les principaux ports des Etats d’Australie de l’Ouest, d’Australie du Sud, du Queensland et de Nouvelle Galle du Sud pour les géants de la manutention que sont CBH Group, Viterra et GrainCorp. Cela vaut en particulier pour le canola.

En tournesol, les prix sur les places hexagonales n’ont pas changé. Mais l’inquiétude grandit encore en France sur la faisabilité de la moisson : la pluie tombée en abondance empêche les travaux de récolte et les vents violents ont couché une partie des plantes. Au niveau mondial, le rapport de l’USDA revoit nettement à la baisse la production de tournesol chez les principaux pays producteurs (Argentine, Russie, Ukraine et UE) alors qu’elle revoit à la hausse celle de la Turquie.

Après Hélène fin septembre, les Etats-Unis font le bilan de l’ouragan Milton qui aurait occasionné pour plus de 50 milliards de dollars de dégâts.

Les cours du pétrole ont légèrement reculé vendredi, « à court d'élan après une nouvelle semaine positive, le marché constatant peu d'évolution sur le front géopolitique », selon l’AFP. L’Opep publie ce jour son rapport mensuel. La parité euro-dollar s’est établi à 1,094 $ ce vendredi à l’identique de celle de jeudi. L'agence de notation Fitch a maintenu la note de la France vendredi, mais en la plaçant sous "perspective négative". La Chine publie ce lundi son chiffre du commerce pour septembre.

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Fondamentaux :

• Monde, soja, production : 428,918 Mt en octobre, au-dessus des attentes, contre 429,200 Mt en septembre (source : USDA) ;
• Monde, soja, stocks finaux : 134,65 Mt en octobre, au-dessus des attentes, contre 134,58 Mt en septembre (source : USDA) ;
• Etats-Unis, soja, production : 124,701 Mt en octobre contre 124,807 Mt en septembre mais supérieure de 10 % à la prévision d’octobre 2023 (source : USDA) ;
• Etats-Unis, soja, rendement : 53,1 boisseau/acre (bu/a), dans les attentes, contre 53,2 bu/a en septembre et + 2,5 bu/a par rapport à la prévision d’octobre 2023 (source : USA) ;
• Etats-Unis, soja, surface de récolte : 86,3 millions d’acres en 2024, identique à celle de septembre mais en hausse de 5 % par rapport à 2023 (source : USDA) ;
• Monde, colza, production : estimée à 87,44 Mt en octobre contre 89,326 Mt en septembre (source : USDA) ;
• UE, colza, production : estimée à 17,45 Mt en octobre contre 19,952 Mt en septembre (source : USDA) ;
• Monde, tournesol, production : estimée à 19,974 Mt en octobre contre 22,117 Mt en 2023 (source : USDA).

Commerce international :

• Australie, canola, exportations : 375 480 t exportées en août 2024 contre 386 034 t en juillet et 358 677 t en août 2023 ; principaux clients : le Japon, les Emirats arabes unis et le Pakistan (source : Bureau australien des statistiques) ;
• Etats-Unis, soja, vente à l’exportation : 132 000 t vers une destination inconnue (source : USDA).

Marchés physiques français du 11 octobre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 10 octobre 2024

Evolution dollar / euro du 11 octobre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 11 octobre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 11 octobre 2024

Cotations des marchés internationaux du 11 octobre 2024