Cotidienne

Oléagineux - La hausse du complexe soja tire les prix mondiaux vers le haut

Les cours du colza ont peu varié sur Euronext entre le 16 et le 19 août, et sont restés stables sur le marché physique français. Le sursaut des prix outre-Atlantique a eu peu d’effet sur les prix européens, au contraire des autres prix mondiaux. À noter que les semis de colza ont débuté dans l’Hexagone dans de bonnes conditions.

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Aux États-Unis, les prix du soja ont progressé sur le CBOT, soutenus par la hausse des cours de l’huile et des tourteaux. De plus, le retour d’une demande à l’export en soja a tiré les prix vers le haut. L’USDA rapportait en effet des ventes exceptionnelles en soja, dont 75 % vers la Chine. La baisse du dollar face aux monnaies concurrentes soutient également la compétitivité états-unienne à l’export. Le tour de plaine Pro Farmer a débuté et devrait rendre ses conclusions jeudi. Celui-ci est très suivi par le marché. Mais selon Arlan Suderman, économiste chez StoneX, « les retours du champ ne montrent rien de nouveau qui suggèrerait une récolte plus importante que ce qui a déjà été pris en compte par le marché ». Après la clôture des marchés, l’USDA a publié des conditions de culture stables en soja. Rappelons que les ventes des agriculteurs sud-américains en soja sont peu dynamiques. Selon le cabinet Safras & Mercados, 77,5 % de la récolte 2023 serait engagée contre 75,6 % l’an passé et 82,2 % en moyenne.

La progression des cotations du soja s’est répercutée sur le marché du canola voisin. Les cours ont en effet rebondi hier. Le manque de demande et la pression récolte ont cependant limité la hausse des prix. Notons que le fret ferroviaire sera perturbé jeudi par une grève au Canada.

Les prix de l’huile de palme ont également bénéficié de la dynamique du soja et ont progressé à Kuala Lumpur. Selon Sathia Varqa, analyste pour Fastmarkets, la demande est soutenue par l’approche de la fête de Deepavali le 31 octobre prochain. Le marché est dans l’expectative des chiffres d’exportation de la Malaisie, à paraître demain. Par ailleurs, l’Indonésie a relevé le prix de vente minimum sur le marché intérieur, afin d’encourager les ventes sur ce débouché alors que la demande export reste faible, selon le Ministre du commerce. Selon l’association des producteurs d’huile de palme indonésiens (GAPKI), les exportations sont en effet en recul de 4,26 % d’un an sur l’autre sur la période janvier – mai.

En Ukraine, ASAP Agri prévoit une récolte record de soja, grâce à la progression des surfaces. Les prix ont esquissé un mouvement de recul sur le marché local. Du côté du colza ukrainien, les prix sont en recul selon Graintrade, ce qui soutient l’activité export. En Serbie, Ukragroconsult rapporte que la récolte de tournesol devrait être médiocre, avec une baisse du rendement comprise entre 10 % et 25-30 % d’un an sur l’autre. Enfin, APK Inform rapporte que les statistiques publiques seraient largement surestimées en tournesol au Kazakhstan, selon l’association des triturateurs locaux. Sur le marché physique français, les prix du tournesol n’ont pas varié.

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Fondamentaux :

• États-Unis, soja, floraison : 95 % des surfaces au 18 août contre 91 % au 11 août et 95 % en 2023 (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, formation des gousses : 81 % des surfaces au 18 août contre 72 % au 11 août et 84 % en 2023 (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, conditions de culture : 68 % des surfaces notées bonnes à excellentes, stable d’une semaine à l’autre, 59 % en 2023 (source : USDA) ;
• Ukraine, soja, production : 5,7 Mt en 2024-2025 contre 5 Mt en 2023-2024 (source : ASAP-Agri) ;
• Ukraine, soja, surface : 2,63 Mha en 2024-2025 (source : ASAP-Agri) ;
• Serbie, tournesol, rendement : 2,6 t/ha au début de la récolte contre 3 t/ha (estimation du mois de juillet) et 2,9 t/ha en 2023 (source : Ukragroconsult) ;

Commerce international :

• États-Unis, soja, ventes à l’exportation : 398 233 t la semaine se terminant le 15 août ; 43,78 Mt en cumulé contre 51,55 Mt la campagne précédente (source : USDA) ;
• États-Unis, soja, vente à l’exportation : 442 000 t dont 332 000 t vers la Chine, le reste vers des destinations inconnues (source : USDA) ;
• Ukraine, soja, exportations : 3,1 Mt en 2024-2025 (source : ASAP-Agri) ;
• Ukraine, colza, exportations : 278 000 t en juillet 2024 et 420 400 t du 1^er au 13 août 2024 ; 920 000 t prévues sur août (source : Graintrade).

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Cotations commerciales des produits laitiers du 15 août 2024

Clôture des marchés à terme européens du 19 août 2024

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