COTidienne

Oléagineux - Forte hausse des prix du soja sur le CBOT alors que ceux du colza recule sur Euronext

Les prix des principaux contrats sur le soja ont fortement progressé vendredi 27 septembre 2024 sur le CBOT, une dynamique valant pour les échéances les plus rapprochées comme pour le plus lointaines (hausse supérieure à 11 cts$/boisseau pour tous les termes). A contrario, les cours du colza sur Euronext ont cédé du terrain pour toutes les échéances, notamment -2,75 €/t pour l’échéance de février 2025, désormais la plus travaillée. Les cours sur Euronext se sont repliés sous les 470 €/t pour novembre et sous les 482 €/t pour celle de mai. Sur les marchés physiques hexagonaux, les prix du colza ont reculé de 5 €/t.

Pour tout savoir sur l'actualité des marchés agricoles, cliquez ici 

La fin de semaine a renoué avec la hausse des cours côté soja aux Etats-Unis. Une fois l’annonce de l’Arabie saoudite de laisser filer son objectif d’un baril de pétrole à 100 $ afin de gagner des parts de marché – ce qui a violemment perturbé les marchés jeudi – les fondamentaux agricoles ont repris le dessus vendredi : une vente importante d’huile de soja par les États-Unis à la Corée du Sud, des achats à bon compte au vu de la forte baisse du jeudi et la sécheresse persistante au Brésil ont pesé à la hausse. L’Argentine a aussi besoin de pluie. Les fortes perturbations météorologiques apparues sur le golfe du Mexique et le sud des États-Unis (ouragan Hélène) et sur le Mexique (ouragan John) ont également retenu l’attention des opérateurs. Des pluies plutôt favorables à la fin du développement des plantes aux États-Unis ont été enregistrées. On attend ce jour la publication d’un rapport sur l’état des cultures par l’USDA ainsi qu’une évaluation de l’état des stocks trimestriels états-uniens. Certains observateurs du marché du soja estiment que d’autres achats chinois en soja pourraient intervenir cette semaine, sans toutefois de confirmation ferme. A noter le début de la nouvelle campagne commerciale à partir du 1er octobre pour tous les produits de la filière soja.
Attention toutefois : aux États-Unis, en matière de marchés financiers des matières premières agricoles, les fonds d’investissement sont à l’achat depuis six semaines de suite de façon globale et PeaK Trading Research (spécialiste de l’analyse quantitative) précise que les fonds spéculatifs se sont particulièrement portés sur les segments de la graine de soja, des tourteaux de soja et de l’huile de soja dans la semaine du mardi 17 au mardi 24 septembre. Les prix des tourteaux ont fortement progressé (achats des fonds), de + 5,3 % sur la séance selon Thomson Reuters, ce vendredi, alors que ceux de l’huile reculaient (prises de profits).

Les prix du canola cotés à Winnipeg ont cédé du terrain, sous la barre des 600 dollars canadiens la tonne sur le contrat novembre 2024. Les moissons dans le Saskatchewan sont effectuées sur 56 % des surfaces mais les conditions météorologiques ne sont pas optimales pour les parcelles encore non récoltées.

Les cours de l’huile de palme en Malaisie ont enregistré une séance de prises de bénéfices importantes, conséquence d’une série de sept séances consécutives de hausse. La fermeté du ringgit, proche de son plus haut niveau depuis plus de trois ans, a aussi pesé à la baisse. A noter qu’un dirigeant de l’Association indonésienne de l’huile de palme, dans un entretien avec Reuters, a indiqué que les ventes d’huile de palme sont attendues en baisse à 30,2 Mt d’ici la fin 2024, soit 2 Mt de moins qu’un an plus tôt (contraction de la production évaluée à 1 Mt et augmentation des usages domestiques des huiles, notamment à cause de l’obligation d’incorporer des huiles dans le biodiesel plus importante).

Les prix du tournesol sont restés inchangés sur le marché physique français.

Côté macroéconomie, les cours du pétrole ont progressé en fin de séance vendredi, « réveillés par une frappe israélienne présentée comme visant le siège du mouvement pro-iranien Hezbollah », selon l’AFP. La parité euro-dollar s’est établi à 1,117 $ contre 1,118 $ la veille. L’inflation aux États-Unis a reculé à +2,2 % sur un an en août contre +2,5 % en juillet alors que le consensus des analystes s’attendait à +2,3 %. Jérôme Powell, président de la Banque centrale américaine (FED), doit prononcer un important discours sur les perspectives économiques du pays, ce lundi. L’Allemagne doit publier une première estimation de son taux d’inflation pour le mois de septembre alors que le Royaume-Uni doit en faire de même en matière de taux de croissance économique pour le second trimestre 2024.

Fondamentaux :

• UE, colza, production : estimée à 17,2 Mt en septembre contre 18 Mt en août, soit -13 % sur un an (source : Commission européenne) ;
• UE, tournesol, production : estimée à 9,5 Mt en septembre contre 9,9 Mt en août, soit -3 % sur un an (source : Commission européenne) ; 
• Ukraine, tournesol, moisson : 6,6 Mt récoltées au 27 septembre (source : UkrAgroConsult) ;
• Ukraine, soja, moisson : 3,5 Mt récoltées au 27 septembre (source : UkrAgroConsult) ;
• Ukraine, colza, moisson : 3,5 Mt récoltées au 27 septembre (source : UkrAgroConsult).

Commerce international :

• Etats-Unis, huile de soja, vente : 20 000 t vendues à la Corée du Sud sur la campagne 2024-2025 (source : USDA).

Pour tout savoir sur l'actualité des professionnels de la filière des grains, cliquez ici 

Marchés physiques français du 27 septembre 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 26 septembre 2024

Evolution dollar / euro du 27 septembre 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 27 septembre 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 27 septembre 2024

Cotations des marchés internationaux du 27 septembre 2024