COTidienne

Marché des oléagineux du 14 janvier 2025 - Les prix du colza et du soja et reculent sur les marchés mondiaux

Ce mardi 14 janvier 2025, les prix des principaux contrats à terme sur le soja ont cédé du terrain sur le CBOT jusqu’en janvier 2026, notamment pour les trois échéances les plus rapprochées (celle de mars passe sous les 1 050 cts$/boisseau à 1 047,5 cts$/boisseau). On constate une légère hausse pour les termes les plus éloignés. Lundi, les fonds sur le CBOT étaient acheteurs en graine de soja (plus de 15 000 lots), comme depuis quatre séances maintenant, en particulier pour couvrir des positions courtes, selon Peak Trading Research, cabinet de recherche quantitative sur les matières premières. 
Sur Euronext, les prix ont aussi reculé, notamment de -4 €/t sur l’échéance de février qui passe sous la barre des 540 €/t, à 537,25 €/t. La baisse vaut pour toutes les échéances.
Sur les marchés physiques français, les prix du colza ont également cédé un peu de terrain, alors que ceux du tournesol n’ont pas changé d'un jour sur l'autre.

Pour tout savoir sur l'actualité des marchés agricoles, cliquez ici 

Concernant le soja sur le CBOT, les opérateurs ont repris leur souffle ce mardi, après la publication vendredi du rapport de l’USDA sur l’offre et la demande mondiales agricoles pendant une séance très volatile. Ils ont également intégré la baisse du pétrole et regardent aussi du côté de l’arrivée au pouvoir du nouveau président des Etats-Unis Donald Trump (le 20 janvier) et du ciel argentin (en attente de pluies prévues pour le week-end). Au Brésil, la Conab a publié de nouvelles prévisions (voir les Fondamentaux) alors que l’Inde importe  un peu plus d’huile de soja en ce moment. Le marché était également sensible à une nouvelle vente des Etats-Unis à la Chine en graine de soja, identique à celle de la veille. La Nopa, l’association des professionnels états-uniens des oléagineux, doit publier ce mercredi ses chiffres de trituration pour décembre, le marché s’attendant à un record (205,498 millions de boisseaux ?) et à des stocks en hausse pour le mois en question mais en baisse sur un an : à suivre. A noter aussi que les prix CAF origine Brésil vers la Chine sont inférieurs aux prix Golfe et Nord-Ouest Pacifique états-uniens, selon un consultant états-unien spécialisé sur la Chine.

Le canola canadien coté à Winnipeg était en légère baisse, le marché affrontant une résistance sur le seuil des 650 dollars canadiens la tonne sur le contrat à échéance mars 2025. La dynamique contrastée des autres oléagineux ne poussait pas les opérateurs à l’enthousiasme non plus.

Le contrat colza sur Euronext a cédé du terrain donc, en particulier pour son échéance la plus rapprochée (février) et pour celle la plus travaillée (mai) avec une hausse de l’euro face au dollar qui n’a pas aidé les acteurs du marché. Ce dernier est dominé par les achats techniques en ce moment. La baisse tarifaire constatée sur les huiles pèse sur la graine de colza. Pour la semaine 28, on note que les importations cumulées de l’Union européenne sur l'actuelle campagne sont sensiblement au même niveau qu’à pareille époque lors de la campagne précédente, les importations hebdomadaires d’affichant bien inférieures à la semaine équivalente de 2023-2024 (voir tableau ci-dessous).

Les prix de l’huile de palme malaisienne à Kuala Lumpur ont reculé en raison de prises de bénéfices. On note la bonne tenue des huiles chinoises sur le marché de Dalian. L’annonce par l’interprofession indienne de la baisse des importations locales d’huile de palme de plus de 40 % sur un mois en décembre a aussi pesé.

Les cours du pétrole ont reculé mardi, « les opérateurs spéculatifs se positionnant désormais à la baisse après un envol des prix, et alors que le retour annoncé de Donald Trump à la Maison Blanche le 20 janvier amène son lot d'incertitudes », indique l’AFP. L'euro s’est établi à 1,031 dollar mardi contre 1,027 dollar la veille.

Côté macroéconomie, le nouveau président élu états-unien Donald Trump a indiqué mardi, sur son réseau social Truth, qu’il voulait créer une « direction des finances extérieures pour collecter nos droits de douane et tous les revenus issus de l'étranger ». Selon lui, elle devrait voir le jour dès le 20 janvier, jour de son investiture. On reste sur l’idée d’un niveau de 10 % à 20 % de droits de douane sur l'ensemble des produits entrants aux Etats-Unis, et jusqu'à 60 % voire 100 % sur ceux venant de Chine.
En France, l'Insee publie ce jour ses prix à la consommation (résultats définitifs) pour décembre ainsi que les moyennes annuelles de ces indicateurs pour 2024. Aux Etats-Unis, c’est l’indice des prix à la consommation pour décembre qui sera révélé ainsi que le livre beige de la Banque fédérale états-unienne (FED) sur les conditions actuelles de l’économie dans le pays. On attend également aujourd'hui le PIB pour 2024 en Allemagne et les chiffres de l'inflation en décembre pour le Royaume-Uni, l’Espagne et la Russie. Sera aussi publié ce 15 janvier le rapport annuel sur les risques par le Forum économique mondial.

Pour tout savoir sur l'actualité des professionnels de la filière des grains, cliquez ici 

Fondamentaux :

• Brésil, soja, production : 166,328 Mt prévues en janvier 2025 contre 166,211 Mt prévues en décembre (+0,1 %) et 147,719 Mt pour 2023-2024 (+13 %) (Conab / AretéPro)
• Brésil, soja, exportations : 105,5 Mt pour 2024/2025 contre 98,6 Mt en décembre pour 2024/2025 (Conab)
• Brésil, soja, exportations : 2,005 Mt sur le mois de décembre 2024, principalement vers la Chine (Anec)

Commerce international :

• Etats-Unis, soja, vente : 198 000 t vers la Chine sur la campagne 2024-2025 (USDA)

Import européens au 12 janvier 2025 :
(source : Commission européenne)

Marchés physiques français du 14 janvier 2025 (base juillet pour les céréales)

Cotations commerciales des produits laitiers du 9 janvier 2025

Evolution dollar / euro du 14 janvier 2025

Clôture du marché à terme de Chicago du 14 janvier 2025

Clôture du marché à terme Euronext du 14 janvier 2025

Cotations des marchés internationaux du 14 janvier 2025