Cotidienne

Céréales - Le rebond des prix se poursuit pour le blé sur les marchés mondiaux et pour le maïs européen

Outre Atlantique, le blé, dans une séance animée par les achats à bon compte, a donc prolongé son rebond de la veille, composant avec des fondamentaux pourtant baissiers : prévision de production de blé au Canada en hausse, dollar en hausse… A noter que les contrats futures sur le CBOT ont atteint un plus bas depuis octobre 2020 le lundi 26 août.
En Europe, les opérateurs ont intégré une nouvelle baisse de la récolte allemande et une qualité annoncée comme mitigée par FranceAgriMer/Arvalis en France (rapport du 28 août avec des observations arrêtées au 23) : taux de protéine et poids spécifique sous la moyenne quinquennale ; temps de chute d’Hagberg satisfaisant.
En Chine, le gouvernement a demandé aux principaux importateurs du pays de ralentir leurs achats à l’importation pour redonner un coup de fouet aux prix des blés domestiques (la mesure vaut aussi pour le sorgho). En Inde, les opérateurs estiment que la dynamique de progression des prix enregistrée sur les marchés depuis deux semaines pourrait s’effriter dans les jours à venir.

Le maïs états-unien a reculé malgré des fondamentaux plutôt haussiers : gains du dollar face aux autres devises, perspectives de production mondiale en baisse (Canada, Afrique du Sud). Deux ventes états-uniennes ont également pesé sur la tendance. Au 23 août 2024, la production hebdomadaire d’éthanol états-unien a baissé à 1,071 million de barils par jour (-27 000 barils/jour versus la semaine précédente) et les stocks cumulés sont restés quasiment stables à 23,572 millions de barils (-2 000 barils par rapport à la semaine précédente).
En Europe, le maïs a gagné du terrain intégrant la nouvelle variation des devises.

Selon Grainli, un acteur important du marché de l’orge, les orges de brasserie se retrouvent sous pression ces derniers jours avec une demande faible cette semaine et des récoltes qualifiées de « solides » en volume en Europe (notamment en Scandinavie), accompagnées d’une bonne qualité.

Côté macroéconomie, l’euro perdait donc nettement du terrain face au billet vert.  En l’absence de drivers fondamentaux et avec une ambiance assez attentiste sur les marchés actions, l’aversion pour le risque jouait en faveur du billet vert. Les cours du pétrole ont encore abandonné du terrain, mercredi, sur un marché préoccupé par le manque de vigueur de la demande et désintéressé des tensions géopolitiques au Moyen-Orient ou en Libye, selon l’AFP. Le cabinet Oxford Economics estime que, pour 2025, le ralentissement possible de la croissance économique aux Etats-Unis serait largement compensé par celles des autres grandes économies et économies en développement dans le monde : le cabinet d’études prévoit un PIB mondial en progression de 2,7 % pour 2025, pour la troisième année consécutive.

Fondamentaux :

• Canada, blé, production : prévision à 34,37 Mt, inférieure aux attentes mais supérieure aux 32,94 Mt de 2023-2024 (source : StatsCan) ;
• Canada, maïs, production : prévision à 15,2 Mt, en baisse de 1,2 % par rapport à 2023-2024 (source : StatsCan) ;
• Canada, orge, production : prévision à 7,5 Mt, en baisse de 16 % par rapport à 2023-2024 (source : StatsCan) ;
• Argentine, maïs, récolte : 99 % récoltés pour un volume de 46,02 Mt et un rendement moyen de 6,5 t/ha (source : Buenos Aires Grain Exchange) ;
• Allemagne, blé, production : estimée à 18,8 Mt, soit 12,7 % de moins qu’en 2023-2024 (source : ministère de l’Agriculture) ;
• Afrique du Sud, maïs, production : estimée à 13,1 Mt contre 13,3 Mt précédemment (source : CEC).

Commerce international :

• Brésil, maïs, exportations : vues à 6,61 Mt pour le mois d’août contre 7 Mt une semaine plus tôt (source : Anec) ;
• Etats-Unis, maïs, ventes : 100 000 t vers la Colombie et 165 735 t vers le Mexique sur la campagne 2024-2025 (source : USDA) ;
• Argentine, maïs, ventes hebdomadaires : 850 000 t pour la semaine allant du 18 au 25 août, contre 1 Mt en moyenne les quatre semaines précédentes (source : traders argentins).

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ERRATUM
L'orge de brasserie Planet en FOB Moselle valait 249 €/t le 21 août 2024 (et non 231 €/t).

Marchés physiques français du 28 août 2024 (base juillet pour les céréales)

Cotations des issues de meunerie du 27 août 2024

Cotations commerciales des produits laitiers du 22 août 2024

Evolution dollar / euro du 28 août 2024

Clôture du marché à terme de Chicago du 28 août 2024

Clôture du marché à terme Euronext du 28 août 2024

Cotations des marchés internationaux du 28 août 2024