Cotidienne

Prix des oléoprotéagineux - Petite embellie sur le soja US mais déprime sur le colza et autres oléagineux

Les cours des principaux contrats à terme sur le soja aux Etats-Unis ont connu un léger rebond ce mardi 1^er août 2023 avec une petite hausse généralisée sur toutes les échéances (+ 9,5 cts$/boiss. pour l’échéance de novembre qui compte le plus grand nombre de positions ouvertes). Les ventes techniques et des couvertures courtes dominaient le marché. En Europe, le contrat Colza sur Euronext cédait encore un peu de terrain hier et ce, sur toutes les échéances. Le recul s’affichait comme moins important que la veille cependant. Idem pour le colza coté sur les marchés physiques hexagonaux. Alors que lundi, les fonds sur le CBOT étaient vendeurs en soja (environ de 25 000 lots), dans la continuité du vendredi, ils étaient neutres hier, stoppant donc leurs ventes.

Quelques pluies devraient faire leur apparition sur le Midwest outre-Atlantique (voir paragraphe météo ci-dessous) où les opérateurs montrent un regain d’optimisme à l’export sur le soja US. Sur le colza européen, outre un léger recul de l’euro et un pétrole en léger retrait, on notait des questionnements qui émergent en France sur l’abondance de pluies depuis un peu plus d’une semaine, au moins sur une certaine partie de l’Hexagone, pouvant occasionner des retards de moisson et créer un risque qualitatif à la longue.

Les prix du canola canadien à Winnipeg reculaient, notamment sur le contrat de novembre, marqué par la faiblesse des cours du pétrole alors que ceux de l’huile de palme malaisienne poursuivaient leur baisse (renforcement du ringgit, demande à venir estimée moins dynamique sur la scène internationale chez les principaux importateurs).

Il faudra aussi surveiller la prime de risque géopolitique, des attaques de drones russes ayant à nouveau visé mercredi à l'aube des infrastructures portuaires de la région d'Odessa (en particulier le port d’Izmaïl, en face de la Roumanie) ainsi que la capitale Kiev, provoquant des dégâts matériels selon les autorités ukrainiennes. Certaines frappes se situent donc toute proche de la frontière avec la Roumanie et donc du delta du Danube.

Côté météo, aux Etats-Unis, les quelques précipitations à venir ne devraient pas changer la donne en ce qui concerne les cultures de soja, dont le besoin en eau augmente. Les températures seront inférieures aux normales de saison dans les plaines du nord. En Europe, les précipitations se répartiront de manière hétérogène (quasi-absence en péninsule ibérique, fortes en Allemagne et dans le nord de la France). Les températures seront globalement au-dessous des normales de saisons sur l’ensemble du territoire européen. Peu de pluie à attendre en zone mer Noire, le quart nord-ouest de la Roumanie pouvant connaitre des précipitations un peu plus importantes.

Les prix du tournesol reculaient aussi un peu sur le marché physique français.

FONDAMENTAUX :

Brésil, soja : la production de graines pourrait atteindre 171,5 Mt en 2024 contre 163,2 Mt en 2023 et 136 Mt en 2022. Les exportations devraient atteindre 99 Mt en 2024 contre 95 Mt en 2023 et 78,7 Mt en 2022. Les graines destinées à la transformation pèseraient pour 55 Mt en 2024 (53,4 Mt en 2023 et 50,9 Mt en 2022). Enfin, les stocks de fin de campagne s’élèveraient à 13,8 Mt en 2024 (8,1 Mt en 2023 et 3,7 Mt en 2022). (Source : Safras&Mercado) ;

Chine, huile de soja, importations : entre juillet et septembre, les importations pourraient atteindre entre 320 000 et 330 000 t (103 000 t de plus que l’an passé pour cette période). C’est le plus haut niveau atteint en deux ans et est du à la fois à des stocks de départ faibles et à une activité de transformation également faible ;

Malaisie, huile de palme brute : le prix de la tonne se négociera entre 3 700 et 4 200 ringgits dans seconde moitié de l’année 2023 et sera soutenu sur le long terme selon l’agence d’Etat du Conseil malaysien de l’huile de palme (source : MPOC) ;

Argentine, soja, production : nouvelle prévision de production à 21,25 Mt, soit 3,75 Mt de moins que l’estimation USDA précédente (source : FAS/USDA).

Marchés physiques français du 1 août 2023 

Cotations des issues de meunerie du 25 juillet 2023

Cotations commerciales des produits laitiers du 27 juillet 2023

Evolution dollar / euro du 1 août 2023

Clôture du marché à terme de Chicago du 1 août 2023

Clôture du marché à terme Euronext du 1 août 2023

Cotations des marchés internationaux du 1 août 2023